Оценка платежеспособности и пути ее повышения на примере ООО "Автостоп"

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность  покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми  ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента:

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия  реального собственного капитала.

Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Нормальное  ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Он определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

В зависимости  от полученных конкретных значений Кт.л. и Коб. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям :

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов  меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев определяется по формуле:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного  периода,

Т - отчетный период в  месяцах ( 12 месяцев )

2 - нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период  восстановления платежеспособности  в месяцах. 

Коэффициента  восстановления платежеспособности, принимающий  значения больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

б) Если Кт.л. и Коб. больше соответствующих предельных значений или равны им , следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца :

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей  ликвидности на начало отчетного  периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности, 

3 - нормативный период восстановления  платежеспособности в месяцах. 

 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

 

В итоге, платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности предприятия показывает способность покрыть все обязательства предприятия всеми активами.

Анализ и оценка структуры  баланса производится на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

 

1.3 Связь платежеспособности  предприятия с задолженностью  государства перед ним

 

Ряд предприятий оказываются  неплатежеспособными в связи  с задолженностью государства предприятиям. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительно следующие документы:

• справка о структуре государственной задолженности перед предприятием, где по каждому государственному заказу указывается объем задолженности (в тыс. руб.), дата возникновения задолженности, дата погашения задолженности (если задолженность не погашена, то указывается дата признания предприятия неплатежеспособным), период задолженности в днях, учетная ставка Центрального банка России на момент возникновения задолженности, документ, подтверждающий факт государственной задолженности предприятию;
• документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоры, распоряжения полномочных органов государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации).

Если такие документы  в установленный срок, то есть не позднее двух недель со дня поступления  запроса, не представлены, то зависимость  неплатежеспособности от задолженности государства предприятию считается не установленной.[10]

С учетом данных о задолженности  государства перед предприятием производится расчет коэффициента текущей ликвидности предложения своевременного погашения государственной задолженности предприятию. При расчете значения указанного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарной дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объемов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированной по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности:

(14)

 

где Z – сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед  предприятием;

pi – объем государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;

ti – период задолженности по i-му не исполненному в срок  обязательству государства; 

si – годовая учетная  ставка Центрального банка России  на момент возникновения задолженности  в процентах;

n – количество обязательств  государства перед предприятием.

Значение коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемое из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:

 

(15)

 

где pi– суммарный объем государственной задолженности по всем не исполненным в срок обязательствам государства.

На основании рассчитанного  значения скорректированного коэффициента текущей ликвидности определяется зависимость платежеспособности предприятия  от задолженности государства перед ним. Установленная на основе описанных выше трех критериев неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение коэффициента текущей ликвидности равно или превышает 2.

Определенная ранее  неплатежеспособность предприятия  считается не связанной непосредственно  с задолженностью государства перед  ним в следующих случаях:

• если скорректированный коэффициент текущей ликвидности меньше 2;
• если вследствие непредставления обоснованных документов наличие задолженности государства предприятию не установлено.

Если в соответствии с изложенными выше правилами  констатируется, что неплатежеспособность предприятия не связана непосредственно  с задолженностью государства перед  ним, указанное обстоятельство является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.[19]

Причиной неплатежеспособности ряда предприятий является задолженность  государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительные документы, содержащие данные о задолженности и подтверждающие ее наличие.

С учетом данных о задолженности  государства перед предприятием производится расчет суммы платежей по обслуживанию задолженности государства. Затем необходимо рассчитать скорректированный коэффициент ликвидности с учетом государственного долга. Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2. Указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его

 

банкротом. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно не связана с задолженностью государства перед ним, то это является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ  платежеспособности предприятия  на примере ООО «Автостоп»

 

2.1 Краткая  характеристика предприятия ООО  «АвтоСтоп»

 

Общество с ограниченной ответственность «Автостоп» создано  в соответствии с гражданским  кодексом Российской Федерации и  Законом РФ «Об обществах с  ограниченной ответственность». Является одним из ключевых подразделений автохолдинга ЗАО «АвтоИмпорт». Зарегистрировано 22 мая 2008 года. Директором общества избран Шальнев Максим Александрович, а с 13 июня 2010 года избран новый директор – Родичев Игорь Вячеславович.

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «АвтоСтоп».

Сокращенное фирменное  наименование общества: ООО «АвтоИмпорт».

Фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «АвтоСтоп».

Место нахождения общества (юридический адрес): Российская Федерация 105523 г. Москва, ул. 15-я Парковая, дом 49б.

Место нахождения общества (фактический адрес): Российская федерация 105523 г. Москва, ул. 15-я Парковая, дом 49б.

Общество создано с  целью расширения рынка транспортных услуг, а также извлечения прибыли в интересах Участников Общества.

Деятельность ООО «АвтоСтоп» направлена на оказания транспортных услуг, а именно городские и междугородные  перевозки автомобилей, а также  перевозки автозапчастей и расходных  материалов в интересах компании ЗАО «АвтоИмпорт».

 

 

 

Таблица 1. Основные экономические  показатели ООО «АвтоСтоп» с 2009 по 2011 гг.

Показатель	Значение показателя				Отклонение
	2009		2010	2011	2010-2009	2011-2010
1	2		3	4	5	6
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг		56425,00	245806,00	299731,00	189381,00	53925,00
2. Себестоимость проданной продукции		45291,00	166393,00	204189,00	121102,00	37796,00
3. Прибыль / убыток от продаж		11134,00	25608,00	38898,00	14474,00	13290,00
4. Прибыль / убыток до налогообложения		10268,00	18534,00	28784,00	8266,00	10250,00
5. Чистая прибыль (непокрытый  убыток)		9798,00	15176,00	19688,00	5378,00	4512,00
6. Среднесписочная численность  работников, чел.		12	17	23	5	6
7. Среднегодовая стоимость основных  фондов		7176,00	88216,00	487654,00	81040,00	399437,00
8. Денежные средства		224,00	16182,00	13918,00	15958,00	- 2264,00
9. Краткосрочные финансовые вложения		-	-	-	-	-
10. Дебиторская задолженность		26312,00	67687,00	103192,00	41375,00	35505,00
11. Оборотные активы		31959,00	667106,00	948804,00	635147,00	281698,00
12. Внеоборотные активы		14437,00	438391,00	657554,00	423954,00	219163,00
13. Краткосрочные обязательства		920,00	15121,00	15041,00	14201,00	- 80,00
14. Активы, всего		46396,00	667106,00	948804,00	620710,00	281698,00
15. Собственный капитал		17116,00	1860711,00	1990297,00	1843595,00	129586,00
16. Заемный капитал		29260,00	1170643,00	1207102,00	1141383,00	36459,00
17. Затраты на рубль производства  продукции		0,80	0,67	0,68	-0,13	0,1
18. Фондоотдача основных фондов, руб.		0,12	0,15	0,19	0,03	0.04
19. Производительность труда на 1го рабочего, тыс.руб.		4702,00	14459,00	133031,00	9757,00	118572,00
20. Рентабельность продаж, %		19,7	10,42	12,98	-9,28	2,56
21. Рентабельность продукции, %		24,6	47,7	80,1	23,1	32,4
22. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,019	0,09	0,11	0,071	0,02
23. Общий коэффициент (текущей)  ликвидности		0,98	1,74	2,53	0,76	0,79
24. Уточненный коэффициент ликвидности		0,9	0,24	0,29	-0,66	0,05
25. Коэффициент независимости		0,37	0,76	0,81	0,39	0.5
26. Коэффициент самофинансирования		1,74	1,94	1,94	0,2	0
27. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств		0,01	3,07	2,1	3,06	-0,97
28. Коэффициент маневренности собственных  средств		0,15	-0,33	-0,02	-0,48	-0,31
29. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами		0,21	-1,56	0,59	11,85	2,16
30. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости		0,36	0,62	0,63	0,26	0,01