Обортные средства предприятия

Расчет  стоимости нематериальных активов

Таблица 5

вид нематериальных активов	стоимость, тыс. руб.
организационные расходы	8+2=10
Франшиза	10+11=21
Итого	31

 
 

1.2. Определение величины  инвестиций  
на формирование оборотных средств предприятия

Наряду  с основным капиталом для нормальной работы предприятия необходим оборотный капитал или оборотные средства (ОС) – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Для предварительных  расчетов и обоснования величины  оборотных средств можно оценить  экспертно величину каждого элемента оборотных средств исходя из того, сколько средств необходимо потратить до момента получения первых доходов (таблица 10), так как по условия создание запасов определяется в сумме, равной плановому нормативу, необходимо определить нормативы запасов товаров, комплектующих, инструмента, запасных частей (таблица 9).

Норма запаса – это величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида.

Норматив  запаса – это минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств. Норматив фактически показывает стоимость запаса в среднем за период и определяется выражением 
  Нэ=(Оэ/Т)  

где Нэ – норматив элемента оборотных средств, руб.;

Оэ –  расход данного элемента запаса за плановый период, руб.

Т –  длительность планового периода, дни;

Оэ/Т  – среднесуточный расход данного  элемента запаса, руб./день;

 – норма запаса по данному элементу, дни.

Норма запаса учитывает время пребывания запаса в текущем ( _Т), страховом ( _С) и прочих видах ( _П) запасов: = _Т+ _С+ _П. (5.3.12)

Текущий запас – основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы запаса и предназначается для питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками Т=1/2 Т_взв, где Т_взв – средневзвешенный фактический интервал между поставками.

Страховой (гарантийный) запас – второй по величине вид запаса. Он создается для обеспечения бесперебойного течения производства в случаях возможных задержек поставок. Прочие виды запаса создаются в особых случаях (превышение времени доставки груза над временем доставки платежных документов, необходимость подготовки материалов к производству, если имеется сезонный характер поставок либо сезонный характер потребления).  

Расчет  норматива запаса

Таблица 6

Вид запаса	Расход в  год (тыс. руб.)	Интервал между  поставками (дни)	Среднедневной расход (тыс. руб.)	Норма запаса (дни)	Норматив запаса (тыс. руб.)
Товары	(720*2)=1440	60	1440/360=4	60/2+2= 32	4*32=128
Комплектующие	720*(11+5)=11520	30	11520/360=32	30/2+2= 17	32*17=544
инструменты и запчасти	360*(10+2)=4320	180	4320/360=12	180/2+2=92	12*92=1104
итого	17280	270	48	141	1776

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчет  потребности в  оборотных средствах:

Таблица 7

элемент оборотных средств	стоимость, тыс. руб.
запасы :	1776
дебиторская задолженность  (предоплата за аренду помещений)	500+2*10=520
денежные  средства:	532
ремонт помещений	50+11*10=160
рекламная компания	(10+2)+(15+11)+5*2=12+26+10=48
обучение и сертификация персонала	(5+11)*(2*10)=320
на непредвиденные расходы	2*2=4
Итого	2828

 

2. Формирование баланса  предприятия и  определение источников  финансирования инвестиций

Чтобы начать бизнес, необходимо определить стартовые затраты, необходимые  для формирования имущества создаваемого предприятия и источники их формирования.

Активы (имущество предприятия) состоят  из 2 частей: оборотный и внеоборотный капитал. Внеоборотный  капитал –  это имущество предприятия со сроком службы не менее 12 месяцев, он включает в себя нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Оборотный капитал показан во втором разделе баланса предприятия. Пассивы (источники формирования имущества предприятия) бывают собственные и заемные. При создании нового предприятия обычно имущество формируется частично за счет взносов учредителей, а недостающая сумма (активы – уставный капитал) – за счет кредиторской задолженности.  
 
 

Структура баланса предприятия

Таблица 8

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
1.Внеоборотные активы	1429	3. Капитал   и резервы	2688
Нематериальные  активы	31	Уставный капитал	(1398*100)/52=2688
Основные  средства	1398	Добавочный  капитал
Незавершенное		Резервный капитал
Строительство		Фонды специального
Доходные  вложения в		назначения
материальные  ценности		Целевые
Долгосрочные		финансирование  и
финансовые  вложения		поступления
Прочие  внеоборотные активы		Нераспределенная  прибыль
2. Оборотные активы	2828	Непокрытый  убыток
Запасы	1776
Дебиторская задолженность	520
Краткосрочные финансовые вложения		4. Долгосрочные  обязательства	1441
Денежные  средства	532	5. Краткосрочные  обязательства	128
Прочие  оборотные активы	-
Баланс	4257	Баланс	4257

 

31+1398=1429 – внеоборотные активы

160+48+320+4=532 – денежные  средства

1776+520+535=2828– оборотные  активы

1429+2828=4257 – баланс (активы)

В нашем случае уставный капитал формируется за счет взносов 2 учредителей – первый дает основные фонды(1398), второй деньги. (1398*100%/52%=2688 тыс. руб.)

Пример расчета  потребности в заемном капитале:

Нематериальные  активы – 31 тыс. руб.

Основные фонды  –1398 тыс. руб.

Оборотные средства –2828 тыс. руб.

Итого активы создаваемого предприятия –4257 тыс. руб.

Пассивы создаваемого предприятия = активам = 4257 тыс. руб.

Уставный капитал –2688 тыс. руб.

Кредиторская  задолженность 4257-2688=1569 тыс. руб.

Так как по условию  закупка товаров осуществляется на условиях товарного кредита со сроком 1 месяц, то краткосрочная кредиторская задолженность составит  128 тыс. руб. Следовательно, в банке необходимо просить  1569-128=1441 тыс. руб. 
 

3.Расчет  экономической эфективности.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение  между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его  участников. Различают “Эффект” и “Эффективность”. Эффект – это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность – это величина результата на единицу осуществленных затрат.

Существуют  разные методы оценки эффективности инвестиций: статический, динамический (с учетом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведенных затрат).

В данном случае нам необходимо использования  статический метод оценки. Его  используют для грубой и быстрой оценки (без учета изменения стоимости денег во времени) на ранних стадиях разработки и выбора проектов. Определяют следующие показатели:

• чистый доход    ЧД= ЧП-К 

где ЧП – чистая прибыль (net benefit) от реализации данного проекта за период эксплуатации проекта (если проект реализуется на действующем предприятии, то это прирост прибыли, связанный с данным проектом);

К –  сумма капитальных вложений, инвестиций  (investment).

• индекс доходности (коэффициент benefit cost ratio) – количество рублей прибили, полученное на 1 рубль вложенных инвестиций

ИД = ЧП / К,

• срок окупаемости (pay back) т.е. число лет от момента получения первых доходов от продаж, необходимых для того, чтобы чистая прибыль сравнялась с величиной инвестиций

Ток. = К / ЧП _{ср. год}

где ЧП_ср.год = ЧП / Т – среднегодовая чистая прибыль (yearly net benefit),

Т –  Число лет эксплуатации проекта. 

Расчет  финансовых результатов, тыс. руб.

Таблица 12

	1 год	2 год	3-5 года
Доход	(2+11)*1000 =13000	12000*(1+((2+1)*5)/100)=13800	12000*(1+(2+1)*5/100)=13800
Расход	11*1000+244,9=11244,9	(1+2*5/100)*11244,9=12369,4	10*1000*(1+(2*5)/100)=11000
Превышение  доходов над расходами	13000-11244,9=1755,1	13800-12369,4=1430,6	13800-11000=2800
ЕНВД	15%*1755,1=263,3	15%*1430,6=214,59	15%*2800=420
Чистая прибыль	1755,1-263,3=1491,8	1430,6-214,59=1216,0	2800-420=2380

 
 

Так как по условию  задачи предприятие применяет упрощенную систему налогообложения, то оно  платит единый налог на вмененный  доход по ставке 15% от суммы превышения доходов над расходами. В расходы первого и второго года работы включаются проценты по кредиту

(15+2)% * 1441 = 244,9 тыс.  руб.  

ЧП ср. год =(1491,8+1216,0+2380*3)/5=1969,5 тыс. руб. в год

Т = 5 лет

К = 4257 тыс. руб.

ЧД = 1969,5*5-4257= 5590,5тыс. руб.

ИД = 1969,5*5/4257 = 2,3 руб./руб.

Ток = 4257/1969,5=2,1 года