Оборотные средства и их структура

Экономическое содержание.

 

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Соотношение основного  и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал  обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного  капитала время оборота всего  капитала сокращается, увеличивается  возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли.

Оборотный капитал хозяйствующих  субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал предприятия, участвуя в процессе производства и  реализации продукции, совершает непрерывный  кругооборот. При этом средства переходят  из сферы обращения в сферу  производства и обратно, принимая последовательно  форму фондов обращения и оборотных  производственных фондов.

 

Оборотные средства и их структура.

 

Оборотные фонды – это предметы труда, участвующие в производстве однократно, при этом полностью потребляются, полностью и сразу же переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции.

Наряду с основными  и оборотными фондами (производительными  фондами), обслуживающими процесс производства, существуют фонды обращения, которые обслуживают процесс обращения (заготовку предметов труда и сбыт готовой продукции).

Фонды обращения и оборотные  фонды оборачиваются одинаково (используются за один оборот), поэтому их часто  объединяют и в денежном выражении  вместе называют оборотными средствами.

Оборотные средства предприятия  находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в  двух сферах: сфере производства и  сфере обращения. На протяжении производственного  цикла они проходят три стадии кругооборота:

первая стадия – снабжение:

предполагает затрачивание денежных средств и поставку предметов  труда. На этой стадии происходит переход  оборотных средств из денежной формы  в товарную; 

вторая стадия – производство:

здесь оборотные фонды поступают в производство, в конечном итоге превращаясь в готовую продукцию;

третья стадия – сбыт:

наступает, когда готовая  продукция реализуется потребителям. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения  и снова меняют форму – с товарной на денежную.

Таким образом, средства совершают  один оборот, затем все повторяется  вновь: денежные средства от реализации продукции направляются на приобретение новых предметов труда и т. д.

В процессе движения оборотные  средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в  результате чего достигается непрерывность  и ритмичность процесса производства на предприятии. Продолжительность  нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова  и зависит от технологических  свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Так, например, сезонность поступления  сырья в некоторых отраслях (плодоовощная промышленность) обусловливает задержку оборотных средств на первой стадии кругооборота; в отраслях с длительным производственным циклом (судостроение) происходит задержка оборотных средств  на второй стадии кругооборота в виде незавершенного производства; неравномерность  реализации продукции вызывает аккумулирование  средств на третьей стадии кругооборота.

В практике экономической  работы для изучения состава и  структуры оборотные средства классифицируются по нескольким признакам.

По  сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Отдельные части оборотных  средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной  деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам.

Оборотные фонды:

производственные запасы – сырье, основные и вспомогательные  материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов. 

Фонды обращения:

готовая продукция на складах; продукция отгруженная, но не оплаченная;

средства в расчетах; денежные средства в кассе и на счетах.

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, воды, перенесенной на продукт части стоимости ОПФ, а также заработной платы, начисленной работникам. Величина задела незавершенного производства зависит от длительности производственного цикла и размера партии.

Затраты на освоение новой  продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущем. Их необходимость вызвана проведением работ, связанных с финансированием перспективных изменений в структуре выпускаемой продукции, технологии и др.

По  охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т. е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия).

По  источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные – это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического развития предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция; на предприятиях горнодобывающей отрасли значительна доля расходов будущих периодов.

Анализ структуры оборотных  средств на предприятии имеет  большое значение, поскольку она  является своего рода зеркалом, в котором  отражается финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской  задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует  об ухудшении финансового состояния. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции ведет к повышению доли готовой продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, снижению объема реализации, а следовательно, и прибыли. Напротив, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.

Организация оборотных средств  на предприятии включает определение  потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

 

Показатели эффективности  использования оборотного капитала.

 

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности. Показатель рентабельности характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия.

Основные показатели эффективности  использования основного капитала можно объединить в четыре группы:

1) показатели экстенсивного использования основных производственных фондов, отражающие уровень их использования во времени;

2) показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень использования по мощности (производительности);

3) показатели интегрального использования основного капитала, учитывающие совокупное влияние всех факторов – как экстенсивных, так и интенсивных;

4) обобщающие показатели использования основных производственных фондов, характеризующие различные аспекты использования (состояния) основного капитала в целом по предприятию.

К показателям экстенсивного использования основных производственных фондов относятся коэффициент экстенсивного использования оборудования, коэффициент сменности работы оборудования, коэффициент загрузки оборудования.

Коэффициент экстенсивного  использования оборудования определяется как отношение фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по норме.

Коэффициент сменности работы оборудования определяется как отношение  общего количества отработанных оборудованием станко-смен к количеству станков.

Коэффициент загрузки оборудования определяется как отношение коэффициента сменности работы к плановой сменности оборудования.

Коэффициент интенсивного использования  оборудования определяется как отношение  фактической производительности оборудования к плановой.

Коэффициент интегрального  использования оборудования определяется как произведение коэффициентов  экстенсивного и интенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности (мощности).

Обобщающими показателями основного капитала являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность труда, рентабельность основных производственных фондов.

Первая группа - показатели, позволяющие судить о степени использования основных фондов.

1. Показатель фондоотдачи (Ф_о), т.е. сколько приходится продукции в денежном выражении на 1000 руб. основных производственных фондов. Он определяется по следующей формуле:

 

 

где О_r - стоимость товарной или нормативно-чистой продукции, произведенной за год, руб.;     

 Ф_ос  - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

2. Обратной величиной  фондоотдачи является показатель фондоемкости продукции (Ф_е), которым характеризуется стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции, руб.:

 

 

3. Коэффициент износа различных видов или групп основных фондов: 

 

 

 

где З_и - стоимость износа тех же основных фондов, что и при расчете К_и;     

 Ф_п - первоначальная стоимость всех или отдельных видов, групп основных фондов. 

 

Вторая группа - показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов.

1. Коэффициент обновления основных фондов:

где Ф_введ - стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период;     

 Ф_кг - стоимость основных фондов на конец того же периода. 

 

2. Коэффициент выбытия основных фондов: 

 

 

 

где Ф_выб - стоимость выбывающих основных фондов за определенный период;       

 Ф_нач - стоимость основных фондов на начало того же периода. 

 

3. Коэффициент прироста основных фондов:

 

 

где Ф_введ - стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период;     

 Ф_выб - стоимость выбывших основных фондов за определенный период.  

 

Рост показателя фондоотдачи  и снижение фондоемкости продукции свидетельствуют об улучшении использования основных фондов и наоборот.

Для повышения эффективности  использования основных фондов необходимо повышение степени их загрузки, особенно их активной части, обновление фондов (об этом можно судить по изменению  вышеназванных коэффициентов), использование  прогрессивного оборудования, современных  технологий и квалифицированных  работников.

 

Определение потребности в оборотных средствах.

 

Нормирование  оборотных средств – это процесс определения минимальной, но достаточной для нормального протекания производственного процесса величины оборотных средств на предприятии.

В условиях рыночной экономики  значение нормирования оборотных средств  очень велико: предприятия самостоятельно должны устанавливать и контролировать норматив оборотных средств, так  как в конечном итоге от этого  зависит эффективность деятельности предприятия и его финансовое положение (платежеспособность, устойчивость, ликвидность). Занижение величины оборотных  средств влечет за собой неустойчивое финансовое положение, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства продукции и прибыльности. Напротив, завышение размера оборотных средств замораживает средства в любом виде (складские запасы, приостановленное производство, излишние сырье и материалы), тем самым препятствуя вложению средств в расширение и обновление производства.