Ликвидность баланса

Проведем анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

 

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

= стр. 250 + стр. 260       (5)

А1нп = 1634,6+45,2+3,7=1683,5 тыс. руб.

А1кп = 2732,1+71,5+1,4= 2805тыс. руб.

 

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

 

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр. 240 (6)

А2нп = -5,5+194=188,5тыс. руб.

А2кп = -20,6+194,4=173,8тыс. руб.

 

A3. Медленно реализуемые  активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

 

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность +

НДС + Прочие оборотные активы =

= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270   (7)

А3нп = -1540,8 тыс. руб.

А3кп=172,4 тыс. руб.

 

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы = стр. 190.   (8)

А4нп = 120770,3тыс. руб.

А4кп=102157,7 тыс. руб.

 

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность = стр. 620   (9)

П1нп = 6168,5 тыс. руб.

П1кп = 1928,5 тыс. руб.

 

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

 

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов  + Прочие краткосрочные обязательства =

= стр.610+ стр. 630 + стр. 660        (10)

П2нп=0тыс. руб.

П2кп=0 тыс. руб.

 

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих  расходов и платежей =

=  стр. 590 + стр. 640 + стр. 650    (11)

П3нп = 0 тыс. руб.

П3кп = 0 тыс. руб.

 

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр. 490(12)

П4нп=114933,4 тыс. руб.

П4кп= 103376,3 тыс. руб.

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≥ П4    (13)

 

 Расчет показателей  финансовой устойчивости

 

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага).   (14)

 

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (не выше 1,5):

 

 

Предприятие увеличило долю заемных средств.

 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования         (15)

 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.

Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (Стр. 1300 Форма 1 - стр. 1100 Форма 1) / стр. 1200 Форма 1

Рекомендуемое значение больше 0,6 - 0,8.

 

Коэффициент финансовой независимости (автономии)   (16)

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала.

Собственный капитал / Активы = Стр. 1300 Форма 1 / Стр. 1600 Форма 1

Рекомендуемое значение больше либо равно 0,5.

Коэффициент финансирования      (17)

Коэффициент финансирования (платежеспособности) (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) + Долгосрочные обязательства (П3)) = Стр. 1300 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1)

Рекомендуемое значение больше либо равно 1.

 

Предприятие финансируется преимущественно за счет собственных средств

 

Коэффициент финансовой устойчивости.     (18)

Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент долгосрочной финансовой независимости) (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования.

(Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства) / Валюта баланса = (стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1) / стр. 1700 Форма 1

Рекомендуемое значение 0,8 - 0.9, тревожно ниже 0,75.

Предприятие финансируется за счет устойчивых источников

 

 

Расчет показателей платежеспособности

 

Общий показатель платежеспособности (L1≥1)           (19)

Общий показатель платежеспособности позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса.

(Наиболее ликвидные активы (А1) + 0,5 (Быстрореализуемые активы (А2)) + 0,3 (Медленнореализуемые активы (А3)) / (Наиболее срочные обязательства (П1) +0,5 (Краткосрочные пассивы (П2)) + 0,3 (Долгосрочные пассивы (П3)) = ((Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1) + 0,5 (Стр. 1230 Форма 1 + Стр. 1260 Форма 1) + 0,3 (Стр. 1210 Форма 1 + Стр. 1220 Форма 1 + Стр. 1170 Форма 1)) / (Стр. 1520 Форма 1 + 0,5 (Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1) + 0,3 (Стр. 1400 Форма 1))

 

 

Коэффициент абсолютно ликвидности                       (20)

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности) характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Легкореализуемые активы (А1) / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2)) = (Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1)) / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1)

Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5.

Коэффициент «Критической оценки»      (21)

(допустимое 0,7-0,8 желательно =1)

 

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений в расчетах.

0,3                          

 

Коэффициент текущей ликвидности     (22)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей платежеспособности) характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Оборотные активы / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2)) = Стр. 1200 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1)

Рекомендуемое значение от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что предприятию должно быть достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.                    (22)

 

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности Уменьшение показателя в динамике – положительный фактор.

А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2).                                                                                                                                     (23)

 

Доля оборотных средств в активах (L6≥0,5).

 

 

                                      

Показатель зависит от отраслевой принадлежности организации

 

Коэффициент обеспеченности собственным средствами (L7≥0,1 , чем больше, тем лучше). Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

(25)

(Собственный капитал - Внеоборотные  активы) / Оборотные активы = (Стр. 1300 Форма 1 - Стр. 1100 Форма 1) / Стр. 1200 Форма 1

 

          

Вывод: Показатели платежеспособности предприятия низкие.

Расчет показателей рентабельности

 

Рассчитаем показатели рентабельности организации:

Рентабельность продаж: показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции и рассчитывается по следующей формуле:

 

 

 

 

Чистая рентабельность: показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки и рассчитывается по следующей формуле::

 

 

 

 

Экономическая рентабельность: показывает эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается по следующей формуле:

 

 

 

 

Рентабельность собственного капитала: показывает эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по следующей формуле:

 

 

 

 

Затратоотдача: показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат и рассчитывается по следующей формуле:          

 

 

Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок и рассчитывается по следующей формуле:     

 

 

 

 

Вывод: Предприятие имеет высокие показатели рентабельности.

 

Диагностика банкротства

 

1. Диагностика  банкротства по системе Бивера

На основе представленных в алгоритмов вычислений (см. таблица 1.2), произведем необходимые расчеты.

Коэффициент Бивера – это отношение суммы чистой прибыли и амортизации к средней стоимости заемного капитала.

   (32)

Поскольку данных по форме 5 нет, данный коэффициент упускаем.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитан в предыдущем разделе, его перенесем в таблицу.

Экономическая рентабельность:

  (33)

 

 

Коэффициент обеспеченности собственным средствами (L7≥0,1 , чем больше, тем лучше). Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

Финансовый ливеридж:

(34)

 

 

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:

(35)

 

 

Перенесем полученные данные в таблицу 1.

 

Таблица 1 - Диагностика банкротства по системе Бивера

Наименование коэффициента	Значение	Оценка результата
Коэффициент Бивера, доли	-
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), доли	1,63	Коэффициент чуть меньше норматива II группы (за год до банкротства)
Экономическая рентабельность, %	2,3	Значение коэффициента относится к II группе
Финансовый ливеридж, %	1,7	Значение коэффициента относится к группе II, которая характеризует высокий риск банкротства.
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами, доли	0,01	Значение коэффициента относится к II группе. Высокий риск банкротства.

 

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация по значениям показателей имеет средний риск банкротства.