Кредитно- денежное регулирование экономики: основные теории, направления, практика.

 

Министерство образования  и науки РФ

ФГБОУ ВПО «Бурятский государственный университет»

Кафедра экономики

Колледж БГУ

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине: «Организация кредитной работы»

На тему: Кредитно- денежное регулирование экономики: основные теории, направления, практика.

 

 

 

 

Выполнила: студентка  2 курса 17220 группы

                        № зачетной книжки  12-082

Буинова В. Ю.                                               

Руководитель: Батуева Оюна Батуевна

 

 

 

 

                

Улан-Удэ

 2013

Оглавление.

Введение ………………………………………………………………..  3

1. Теоретические основы денежно- кредитного регулирования экономики.
1. . Механизм реализации денежно – кредитной политики и денежная программа…………………………………………………………… 5

1.2.  Виды денежно- кредитной политики……………………………. 8

 

2. Ориентиры и инструменты денежно-кредитной политики в 2013 году и на период 2014 и 2015 годов.

2.1. Факторы денежно - кредитной политики…………………….. 12

 

2.2.  Виды инструментов денежно - кредитной политики……….. 17

 

3. Денежно - кредитное  регулирование в экономике России – проблемы и их решение.

3.1. Особенности денежно - кредитной политики Банка России в период мирового финансового кризиса……………………………………. 23

 

3.2. Пути повышения эффективности денежно-кредитной политики Банка России………………………………………………………………… 29 

 

Заключение…………………………………………………………… 35

 

Библиографический список ……………………………………….. 37

 

Введение

Проблема определения  необходимого и достаточного уровня кредитно-денежного регулирования  национальной экономики является одним  из дискуссионных вопросов экономической теории. Успешное развитие экономики во многом определяется состоянием денежно-кредитной системы государства. Роль и место денежных и кредитных отношений в экономической архитектонике особенно усилились в XXI в. Стало очевидным, что в новом столетии достижение оптимального уровня таких макроэкономических показателей, как прирост реального ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, состояние платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия денежно-кредитной системы страны.

Сравнительный анализ денежно-кредитных  систем разных стран, учет преимуществ  и недостатков каждой из них дают возможность построить систему  денежно-кредитных отношений, отвечающую требованиям нового тысячелетия. К  тому же процессы глобализации, интеграции и интернационализации мирохозяйственных связей требуют унификации структуры отечественных финансовых отношений.

Актуальность курсовой работы определяется тем фактом, что  денежно-кредитная политика в России на протяжении нескольких последних  лет не обеспечивала того состояния экономики, которое планировалось при ее формировании, это особенно ярко проявилось в период мирового финансового кризиса. В связи с этим представляется уместным обратиться к опыту, накопленному теорией и практикой при проведении денежно-кредитной политики в период мирового кризиса.

Целью работы является комплексный  анализ кредитно-денежного регулирования  экономики России в период мирового финансового кризиса. Данная цель предполагает постановку следующих задач:

Во-первых, рассмотреть теоретические основы кредитно-денежного регулирования.

Во-вторых, исследовать  виды кредитно-денежной политики

В-третьих, проанализировать особенности кредитно-денежного  регулирования в развитых странах  в 2007-2009 гг.

В-четвертых, рассмотреть  механизм реализации кредитно-денежной политики России в период мирового финансового кризиса.

В-пятых, предложить пути повышении эффективности кредитно-денежного  регулирования экономики России.

Объектом исследования курсовой работы выступает экономика  России в период мирового финансового кризиса.

Предметом исследования являются механизм кредитно-денежного  регулирования.

В курсовой работе применялись  следующие методы исследования, методы формальной логики: анализ, синтез, индукция, дедукция, аналогия сравнение, статистические, исторические, математические методы.

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

 

 

1. Теоретические основы кредитно-денежного регулирования экономики.

 

1.1 Механизм  реализации денежно – кредитной политики.

Денежно-кредитная (монетарная) политика – это комплекс мер, используемых финансовыми властями страны для  достижения преследуемых им целей и  воздействующих на количество денег, находящихся  в обращении.

Основной проводник  кредитно-денежной политики, как правило, - Центральный банк. Основными объектами являются валютный курс, процентные ставки и общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Решение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции. Задачей Центрального банка является обеспечение стабильности денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях ЦБ координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего кредитно-денежная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами правительства.

Вместе с тем взаимоотношения  Центрального банка и правительства  в проведении денежно-кредитной  политики обычно четко определены. Главное место здесь занимает так называемая финансовая конституция, т.е. закрепление принципов взаимоотношения банка с бюджетом. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую политику.

Другой важный момент – единство денежно-кредитной и  валютной политики. Центральный банк никогда не замыкается на поддержании  внутренней стабильности национальной денежной единицы уже потому, что  купля-продажа валюты прямо отражается на ликвидности банковской системы и связана с эмиссией.

В современных условиях регулирование ликвидности банковской системы подразумевает контроль за денежным обращением в самом широком  смысле и за ростом объема кредитования. Не случайно в некоторых странах  в качестве широкого показателя денежной массы используется показатель ликвидных активов. С распространением монетаризма более эффективным стало считаться воздействие на денежную массу, а не на процентные ставки, хотя определить эти процессы невозможно.

Центральные банки устанавливают несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока, надежности, «классности» и так далее, равно как и несколько ставок по ломбардному кредиту, исходя из вида обеспечения, сроков и прочих условий.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию и редисконтированию, ЦБ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредитные ресурсы, а в результате и возможность расширять масштабы операций с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем Центрального банка.

ЦБ использует как  косвенные, так и прямые методы регулирования  деятельности банков. Это осуществляется посредством установления как базовых  процентных ставок (по учетным операциям, по ломбардному и банковскому кредиту), так и количественных ограничений в отношении ценных бумаг, принимаемых к переучету центральным банком и под залог которых он может предоставлять кредит коммерческим банкам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Виды кредитно-денежной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

             В зависимости от экономической ситуации, которая складывается в тот или иной период в стране, Центральный банк проводит политику «дешевых» или «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег (см. рис.1) характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель – сделать кредит более дешевым и легкодоступным, с тем, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Какие меры могут обеспечить достижение этой цели?

Во-первых, уменьшение учетной ставки процента, что должно убедить коммерческие банки увеличить займы у Центрального банка и тем самым увеличить собственные резервы. Во-вторых, Центральный банк осуществляет покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке, оплачивая их увеличением резервов коммерческих банков. В-третьих, центральный банк уменьшает норму резервных требований, что переводит обязательные резервы в избыточные и увеличивает мультипликатор денежного предложения.

Политика «дорогих»  денег (см.рис.2) имеет своей целью ограничение денежного предложения, с тем, чтобы сократить совокупные расходы и снизить темпы инфляции. Она включает следующие мероприятия :

1. Повышение учетной ставки процента, что выступает отрицательным стимулом для заимствований коммерческих банков у центрального банка;
2. Продажа центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке;
3. Увеличение нормы резервных требований, что сократит избыточные резервы и уменьшит мультипликатор денежного предложения.

Помимо общих методов  денежно-кредитного регулирования, влияющих на весь денежный рынок в целом, центральные банки используют и селективные методы, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита (например, прямое ограничение размеров банковских кредитов на потребительские нужды, установление пределов ссуд для одного заемщика и т.п.)

Моральное воздействие – рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в ДКП многих развитых стран.

Контроль за рынком капиталов – порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций т д.

Допуск к  рынкам – регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям. Количественные ограничения – потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое «замораживание» процентных ставок. Регулирование конкретных видов кредита в целях стимулирования или сдерживания развития определенных отраслей называется селективным контролем.

Валютные интервенции – купля-продажа валюты для воздействия на курс валютный курс. Непременно учитывается связь валютных операций с денежным обращением, в частности, практикуется «стерилизация» интервенций, т.е. одновременно проводятся кредитные мероприятия для нейтрализации их негативного воздействия.

Управление государственным  долгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля над денежным обращением. Так, выпуск долговых обязательств сверх реальных потребностей может использоваться для изъятия избыточной ликвидности, а активное сальдо бюджета и погашение части долга вместо рефинансирования равнозначно увеличению ликвидности банковской системы.

Таргетирование – установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы⁴.

Регулирование форвардных и фьючерсных операций путем установления обязательной маржи, т.е. реально вносимой суммы по сделке.

Указанные и другие инструменты  денежно-кредитной политики, будь то политика «дорогих» (рестриктивная  политика) или «дешевых» (экспансионистская  политика) денег, могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с  фискальной политикой, законодательством.

Денежная политика, так  же как и фискальная, имеет свои плюсы и минусы. К ее сильным  сторонам можно отнести быстроту и гибкость, меньшую по сравнению  с фискальной политикой зависимость  от политического давления, ее большую  консервативность в политическом отношении.

Слабость кредитно-денежной политики, по мнению кейнсианцев, заключается  в возможности попадания экономики  в «ликвидную ловушку».

«Ликвидная  ловушка» – ситуация, когда ставка процента низка настолько, что население абсолютно предпочитает наличные деньги каким бы то ни было альтернативным активам. В этом случае мероприятия денежно-кредитной политики оказываются неэффективными для цели достижения полной занятости.                                                 

Графически «ловушка ликвидности» представлена на рисунке 3. График денежного предложения пересекает кривую спроса на деньги на горизонтальном участке. Изменение предложения денег в этом случае не приведет к изменению ставки процента, а лишь изменит объем денежной массы в экономике.

 

2. Цели и инструменты денежно-кредитной политики

в 2013 году и на период 2014 и 2015 годов