Контрольная работа по "Учету на рынке ценных бумаг"

070-10-12

Контрольная работа (6 задач)

Учет на рынке  ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №1

Определить  наиболее выгодный вариант вложения 100 т.р. на 5 лет:

1. покупка облигации номиналом 110 тыс. руб. и купоном 8% годовых;
2. покупка акции с дивидендом 5% годовых, ежегодно возрастающем на 1% и предполагаемым ростом курсовой стоимости 5%;
3. банковский вклад ставка 9% сложные проценты.

 

Решение:

1. Определим купонный доход за 5 лет:

Д

где - номинал облигации, тыс. руб.;

 – процентная ставка, %;

- срок  вложения, лет.

 

- далее  определим дисконтный доход:

Д_{дисконт.} = 110 – 100 = 10 (тыс. руб.).

- тогда,  доход по облигации составит:

Д_{обгигации} =  44 + 10 = 54 (тыс. руб.)

2. Определим дивиденды по акции за 5 лет:

 

Дивиденды_{по акции} =

где И – размер инвестиций (вложений) в ценную бумагу, тыс. руб.

 

- определим  разницу в курсовой стоимости: 100×0,05 = 5 (тыс. руб.);

- итого  доход по акции составит: 35 + 5 = 40 (тыс. руб.).

3) Определим  доход по банковскому вкладу:

-  размер  начисленных сложных процентов  (начисление 1 раз в год):

 

 

 

Ответ: первый вариант вложения денежных средств  является наиболее выгодным.

 

Задача  №3. Определить доходность облигации к погашению. Облигация была куплена за 20 дней до погашения по «чистой» цене. Купонный период – полгода, «чистая» цена – 90% от номинала.

 

Решение:

- доходность  от покупки по «чистой» цене:

 

- доходность  по купону:

 

- доходность  облигации к погашению:

10 + 11 = 21 (%).

Ответ: доходность облигации к погашению 21%.

 

Задача  №5.

Доходность  депозитного сертификата  0,25. Каков его номинал, если срок равен 2 года, и в конце срока по нему получено 20 000?

 

Решение:

- если  доходность сертификата о,25, то  к  концу второго года на  его номинал будет начислено:

0,25×2 = 0,5 или 50%.

- если  принять номинал (N) за 1, то коэффициент доходности составит:

1 + 0,5 = 1,5.

Следовательно, N×1,5 = 20000. Тогда номинал сертификата равен:

N = 20000/1,5 = 13333.

Ответ: номинал  сертификата равен 13333.

 

 

 

 

Задача  №7.

В отчетном году прибыль компании составила 200 руб. на акцию, 40%  прибыли компания выплатила в виде дивидендов. Норма доходности 15%, RОЕ (доходность собственного капитала) составила 10%. Определить курсовую стоимость акции, PVGO, коэффициент Р/Е.

 

Решение:

- сумма  дивиденда: ;

- норма  доходности составляет 15%, поэтому  курсовая стоимость акции составит:

;

- PVGO – приведенная стоимость перспектив роста:

PVGO =

Так как PVGO < 0, то можно утверждать, что  у компании финансовые проблемы.

- коэффициент  Р/Е – отношение текущей цены акции к прибыли на акцию за год и равен:

Р/Е =

 

Задача  №9.

Депозитный  сертификат был куплен за 6 месяцев  до погашения по цене 10 тыс. руб. и продан по цене 12 тыс. руб. за 2 месяца до погашения. Определить доходность за период владения и годовую доходность.

 

Решение:

- доход  за период владения сертификатом:

12 – 12 = 2 (тыс. руб.);

- доходность  за весь период владения:

 

- период  владения составил 4 месяца, значит  годовая доходность равна:

 

 

Ответ: доходность за период владения составит 20%, годовая доходность – 60%.

 

Задача  №11.

Вексель был куплен банком за 180 дней до погашения  при норме дисконта 10%. Через 3 месяца вексель был продан по цене 90% от номинала. Определить, целесообразна  ли данная операция для банка (найти  цену продажи при норме дисконта 10% и сравнить с фактической).

 

Решение:

Дисконт при покупке векселя за 180 дней до погашения от стоимости векселя  составит:

 

Таким образом, вексель был приобретен за 95% от номинальной  стоимости, а реализован за 90% от стоимости, следовательно, данная операция является нецелесообразной.