Контрольная работа по " Рынок ценных бумаг"

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство  по образованию

ГОУ ВПО

Уральский государственный  экономический университет

Центр дистанционного образования

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
По дисциплине " Рынок ценных бумаг"

Вариант № 8

.

 

 

 

 Исполнитель: студент, 

группы ФК-10 ПР

Зимовнова А.А.

 

Преподаватель:

Шахова Е.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Екатеринбург. 2012

19. Определения видов ценных бумаг в законодательстве Российской Федерации.

В российском законодательстве не содержится единого перечня видов государственных ценных бумаг. Вместе с тем на территории Российской Федерации, в соответствии со ст. 143 ГК РФ государственные ценные бумаги могут выпускаться в виде:

1. Облигаций - это ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение от юридического лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.
2. Векселей - признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедержателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю) .
3. Акций -  признается ценная бумага, удостоверяющая право её держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации
4. а также иных документов, которые в соответствии с законами о ценных бумагах или в установленном в них порядке относятся к ценным бумагам.

Ценные бумаги, выпуск которых был предусмотрен актами Президента РФ и Правительства РФ, подлежат обращению на территории Российской Федерации наравне со всеми остальными ценными бумагами, так как изданные до введения в действие ГК РФ акты органов государственной власти подлежат применению впредь до введения соответствующих законов. Рассмотрим более подробно основные виды государственных ценных бумаг, которые участвуют в обращении на официальном рынке.

Облигации внутреннего валютного  займа (ОВВЗ). Эти облигации представляют собой переоформленные Минфином РФ совместно с ЦБ РФ и Внешэкономбанком обязательства бывшего СССР перед  российскими предприятиями, организациями, учреждениями по валютным счетам во Внешэкономбанке по состоянию на 1 января 1992 г.

Государственные краткосрочные обязательства (ГКО). Начиная с 1993 г. на территории Российской Федерации выпускаются  государственные краткосрочные  бескупонные облигации, эмитентом  которых является Минфин РФ. Порядок обращения и условия выпуска указанных ценных бумаг регулируются Основными условиями выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций РФ, утвержденными Постановлением Совмина — Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. № 107 и постановлением Правительства РФ от 27 сентября 1994 г. № 1105, Положением об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций, а также другими нормативными актами.

Облигации федеральных займов (ОФЗ). С целью покрытия бюджетного дефицита на основании Закона РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» государством в лице Минфина РФ во исполнение постановления Правительства РФ от 22 апреля 1997 г. № 455 «О выпуске облигаций федеральных займов» выпускаются облигации сроком обращения от 1 года до 3 лет номинальной стоимостью 1 млн руб.

Облигации государственного сберегательного  займа (ОГСЗ).

Эти облигации, эмитируемые Минфином РФ, в отличие от ОФЗ выпускаются  в документарной форме на предъявителя, закрепляя право их владельца на получение в соответствии с условиями выпуска процентного дохода и номинальной стоимости облигации при ее погашении. Владельцами ОГСЗ могут быть как юридические и физические лица Российской Федерации, так и нерезиденты.

Казначейские обязательства (КО). Казначейские обязательства выпускались Минфином РФ в соответствии с постановлением Правительства РФ от 9 августа 1994 г. № 906. Номинальная стоимость, срок погашения, а также процентная ставка КО определялись Минфином РФ при выпуске каждой их серии. При этом они выпускались в бездокументарной форме, обращение производилось по счетам депо в уполномоченных депозитариях путем перевода соответствующих сумм на счет депо их владельцев.

 

 

33. Стратегический инвестор, его цели и задачи на рынке ценных бумаг.

Стратегические   инвесторы   при   взаимодействии   с   акционерным   обществом   решают   вполне  определенные и специфические  задачи. Их первая задача состоит в  получении полного контроля над  интересующей их компанией. Основной  целью   при  этом  является  получение прибыли.Ее  можно достичь,  используя различные способы

1)   осуществление  эффективного   управления   предприятием и  выпуск новой, конкурентоспособной  продукции. 

2) повышение инвестиционной привлекательности  ценных бумаг 

3) дробление приобретенного акционерного  общества на более мелкие компании.

4)   осуществление   процедуры   банкротства   приобретенной   компании.  

Стратегический  инвестор,   решая  вопросы  повышения   экономической  эффективности   компании,  может, решить ряд задач

1) привлечение денежных средств  для реализации инвестиционных  проектов. Эта задача может быть  решена эмиссией акций, облигаций  или других долговых ценных  бумаг;

2) оптимизация финансовых потоков  в технологическом цикле работы  эмитента. Одним из способов  такой оптимизации является выпуск векселей;

3) создание положительного облика  с использованием возможностей  рынка ценных бумаг. Для этого   необходимо создание ликвидного  рынка ценных бумаг и повышение  капитализации компании;

4) сохранение и усиление  контроля над компанией, ее  дочерними и зависимыми организациями.

 

 

8. Количественная  характеристика состояния рынка  государственных ценных бумаг  в России.

Государственные ценные бумаги - это форма существования  государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.

На различных этапах развития рынка в Российской Федерации  выпускались следующие виды государственных  ценных бумаг:

• Облигации Российского внутреннего выигрышного займа

• Приватизационные чеки (ваучеры);

• Государственные краткосрочные бескупонные облигации — ГКО;

• Облигации федерального займа;

• Облигации сберегательного займа;

• Казначейские обязательства;

• Облигации внутреннего валютного займа:

• Государственные долгосрочные облигации;

• Золотые сертификаты.

По итогам годового отчета Центрального Банка Российской Федерации  за 2009 год представлены следующие  данные по состоянию государственных  ценных бумаг РФ (в миллионах рублей):

Долговые обязательства  Правительства Российской Федерации

Облигации федеральных  займов (ОФЗ)                                                                           193 330

Облигации внутренних и  внешних облигационных валютных займов

Российской Федерации                                                                                                       163 770

в том числе:

— Облигации внешних  облигационных валютных займов

Российской Федерации (еврооблигации Российской Федерации)                                146 194

— Облигации внутренних облигационных валютных займов

Российской Федерации (ОВГВЗ)                                                                                      17 576

Итого                                                                                                                                   357 100

Долговые обязательства, находящиеся в портфеле Банка  России, отнесены в категорию ценных бумаг, имеющихся в наличии для  продажи.

Облигации федеральных  займов (ОФЗ)

Портфель ОФЗ Банка  России сформировался в результате переоформления государственных ценных бумаг в 2003—2005 годах в соответствии с федеральными законами о федеральных бюджетах, а также сделок купли продажи на рынке ценных бумаг в 2007—2009 годах.

Характеристики ценных бумаг, полученных в результате переоформления, определены требованиями федеральных законов и соглашениями, заключенными между Минфином России и Банком России.

В портфеле по состоянию  на 1 января 2010 года находятся ОФЗ  со сроками погашения с 2010 по 2036 год, при этом наибольшую часть по номинальной стоимости (56%) или при расчете по текущей (справедливой) стоимости (41%) составляют облигации со сроками погашения в 2019—2028 годах с купонным доходом 0% годовых. В портфеле по состоянию на 1 января

2009 года находились  ОФЗ со сроками погашения с 2010 по 2036 год, при этом наибольшую часть по номинальной стоимости (56%) или при расчете по текущей (справедливой) стоимости (41%) составляли облигации со сроками погашения в 2019—2028 годах с купонным доходом 0% годовых.

Облигации внутренних и  внешних облигационных валютных займов

Российской Федерации

Облигации внешних облигационных  валютных займов Российской Федерации (еврооблигации Российской Федерации) представляют собой государственные  ценные бумаги с номиналом в долларах США, выпущенные Минфином России и свободно обращающиеся на международном рынке, со сроком погашения с 2010 по 2030 год с купонным доходом от 7,5% до

12,75% годовых. Текущая  (справедливая) стоимость еврооблигаций  Российской Федерации по состоянию  на 1 января 2010 года составляет 146 194 млн. руб. Текущая (справедливая) стоимость еврооблигаций Российской Федерации по состоянию на 1 января 2009 года составила 148 656 млн. руб.

Изменение стоимости  облигаций внешних облигационных  валютных займов Российской Федерации  обусловлено сделками купли_продажи еврооблигаций РФ, их переоценкой по текущей (справедливой) стоимости, а также изменением курса доллара США по отношению к российскому рублю. Облигации внутренних облигационных валютных займов Российской Федерации (ОВГВЗ) представляют собой государственные ценные бумаги с номиналом в долларах США, выпущенные Минфином России, со сроком погашения в 2011 году с купонным доходом 3% годовых.

Текущая (справедливая) стоимость  ОВГВЗ по состоянию на 1 января 2010 года составляет 17 576 млн. руб. Текущая (справедливая) стоимость ОВГВЗ по состоянию на 1 января 2009 года составила 16 279 млн. руб.

Изменение стоимости  облигаций внутренних облигационных  валютных займов Российской Федерации  обусловлено приобретением ОВГВЗ, их переоценкой по текущей (справедливой) стоимости, а также изменением курса доллара США по отношению к российскому рублю.

Для определения текущей (справедливой) стоимости еврооблигаций  Российской Федерации и ОВГВЗ  использовались последние репрезентативные котировки на их покупку, представленные в информационно_аналитической системе “Bloomberg”.

 

 

3. Эмиссионная  ценная бумага может выпускаться  только в:

1) документарной форме;

2) бездокументарной форме;

3) ордерной форме;

4) именной форме;

5) документарной и бездокументарной  форме.

19. Доход в виде процентных выплат предусмотрен условиями эмиссии, кроме:

1) государственного сберегательного  займа (ОГСЗ);

2) государственного внутреннего  валютного займа (ОВВЗ);

3) федерального займа (ОФЗ);

4) государственных краткосрочных  облигаций (ГКО);

5) жилищного сертификата.