Иностранные инвестиции в экономике России

 
 

    2.2 Основные страны-инвесторы

    Основные  страны-инвесторы  в 2009 г. - Нидерланды, Люксембург, Китай, Кипр, Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Япония, Франция, Виргинские острова, Ирландия,. На долю этих стран приходилось 82,8 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций, на долю прямых - 77,0% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

    Объем поступивших иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам в 2009 г. можно наглядно увидеть в таблице 2. ¹⁰ 

    Таблица 2   Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам  (млн.долларов США) 

    (  1) Включая инвестиции из государств-участников СНГ ).

    2.3 Региональное размещение иностранных инвестиций в России

    Региональное  размещение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет межрегиональные отличия.

    С точки зрения инвестиционной привлекательности  все регионы России можно разделить  на три большие группы.

    В первую группу – по существу это инвестиционное ядро России – входят: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Татарстан, Тюменская, Нижегородская, Ярославская и Самарская области, Красноярский край. Проводя деление внутри этой группы, можно обозначить три основных уровня регионального привлечения ПИИ в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры  и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

    Вторая  группа регионов включает наибольшее число субъектов РФ и характеризуется средним уровнем привлекательности. Это Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Курская области, Приморский край, Краснодарский край, Башкортостан и другие.

    И наконец, третья группа включает в себя перечень регионов, инвестиции в которые практически на направляются. В эту группу входят: республики Бурятия, Ингушетия, Чеченская, Калмыкия, Адыгея, Тыва, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.

      Нетрудно заметить, что основная  доля иностранного капитала приходится  на регионы с развитой торговой, транспортной, информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом, а также регионы, отличающиеся высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭК.

    На  сегодняшний день Россия испытывает определенные трудности в привлечении  иностранного капитала и его эффективном использовании. Здесь можно выделить ряд причин:

1. регулирование деятельности иностранных инвесторов затрудняется вследствие отсутствия стабильной правовой базы;
2. постоянное ухудшение материального положения большей части населения страны вызывает рост социальной напряженности;
3. коррупция и криминализация отдельных сфер предпринимательской деятельности;
4. неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система телекоммуникаций, гостиничный сервис;
5. высокая общая политическая нестабильность,  в частности нестабильность законодательства;
6. высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;
7. отсутствие единой государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций.

    Однако, несмотря на перечисленные сложности, Россия обладает большим потенциалом, способным заинтересовать иностранных инвесторов. Это прежде всего:

1. богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.);
2. огромный внутренний рынок;
3. кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
4. относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
5. отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
6. осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов;
7. возможность получения быстрой сверхприбыли.

    Таким образом, можно сделать вывод, что, несмотря на огромное отставание в  экономическом развитии от западноевропейских стран, Россия может сравнительно быстро вырваться вперед при правильном использовании ее возможностей.

    Учитывая  мировой опыт и специфику нашей  страны, можно назвать следующие  основные задачи (помимо общего улучшения  политической и макроэкономической  ситуации), связанные с привлечением иностранного капитала:

1. стабилизация финансового положения как необходимого условия возрождения российской экономики и сокращение дефицита бюджета (путем использования в основном неинфляционных форм его финансирования);
2. подъем отраслей и секторов, важных для жизнеобеспечения страны;
3. ускорение структурной перестройки, развитие новых технических передовых отраслей и производств;
4. становление эффективно действующих хозяйственных единиц;
5. формирование конкурентной рыночной среды, эффективная борьба с монополизмом и создание ликвидной хозяйственной структуры без огромного числа посредников. ¹¹

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.4 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций

    в экономику Российской Федерации 

    Отставание  темпа роста прямых инвестиций можно  объяснить целым комплексом причин.

    Одна  из важнейших – отсутствие в России достаточного количества прибыльных предприятий, которые иностранные инвесторы могли бы приобрести на открытом рынке. При этом одним из основных аргументов до сих пор является низкая капитализация многих российских компаний, вследствие чего продажа даже незначительной их части просто невыгодна. Иными словами, стратегия сохранения предприятия в собственности, которое недооценено на рынке, но приносит значительные доходы от текущей деятельности, до сих пор имеет достаточно сторонников в отечественном бизнесе.

    Владельцы предприятий намеренно не спешат повышать рыночную стоимость своих компаний, если собственником одной из долей является государство, ждут, пока государство продаст свою долю, скупают ее, после этого повышают котировки акций. Одновременно идет оживленная реализация пакетов акций иностранным инвесторам с целью привлечения необходимых оборотных ресурсов для развития и модернизации производств, работающих на пределе технологических возможностей.

    Проблема  изыскания источников финансирования инвестиций в России усугубляется тем, что такой традиционный способ их формирования, как использование внешних и внутренних государственных заимствований, в современных условиях затруднен в силу сохранения на высоком уровне государственного долга. Быстро увеличивается долг по корпоративным заимствованиям на зарубежных финансовых рынках.

    Иностранные инвесторы не получают достаточных  гарантий стабильности вложений. Российское законодательство далеко от международных  стандартов. ¹² 

Глава 3.  Роль государства в улучшении инвестиционного климата России

    3.1 Инвестиционный  климат основных регионов России 

    Регионы с наиболее благоприятным инвестиционным климатом в основном сосредоточены  в европейской части страны. Особо  благоприятным климатом отличаются регионы Северо-западного, Центрального и Приволжского федеральных округов. В них сконцентрировано почти две трети инвестиционного потенциала страны, а инвестиционный риск в расчете на один регион здесь ниже среднероссийского. По мере продвижения на восток и на юг России инвестиционный климат постепенно ухудшается: снижается общий потенциал и растет риск. В Дальневосточном федеральном округе средний инвестиционный риск региона почти в полтора раза, а в Южном  - в 1,6 раза выше, чем на Северо-западе России.

    Регионы первых трех вышеназванных федеральных округов доминируют  и среди лидеров по инвестиционному риску. За все годы рейтингования первая десятка по риску на 90 % состояла их регионов Северо-западного, Центрального и Приволжского федеральных округов. Только 10% регионов-лидеров – выходцы их Южного округа, остальные округа не смогли вырастить своих лидеров общероссийского уровня.

    По  потенциалу преимущество европейской  тройки округов не столь значительно, хотя и здесь 60% всех регионов-лидеров относятся к вышеперечисленным округам.

    Всего же в десятку лидеров, по рейтинговым оценкам, как по потенциалу, так и по риску за все годы входило 33 региона, из которых 20 относятся опять-таки к Центральному, Северо-западному и Приволжскому федеральным округам.

    Если  же учитывать частоту представительства регионов каждого федерального округа среди лидеров, то на первом месте окажется Северо-западный, затем следуют Уральский, Центральный и Приволжский округа. А вот Дальневосточный округ ни разу не был представлен в списках лидеров: по-видимому, соседний Китай как инвестиционный феномен нам не указ и даже не пример.

    В каждом федеральном округе могут  и должны выделяться  регионы, претендующие на роль лидеров в формировании благоприятного инвестиционного климата. Если в  ряде округов такие лидеры уже  есть, то, например, в Южном ФО на их роль могут претендовать Краснодарский и Ставропольский края, в Уральском – Свердловская область, в Сибирском – Красноярский край и Иркутская область, на Дальнем Востоке – Хабаровский край.

    Выявленное  в прошлом рейтинге инвестиционное ядро России, расположенное между Москвой и Санкт-Петербургом, пока не обладает достаточной устойчивостью благоприятного инвестиционного климата. Его  центр сместился на Северо-запад в Санкт-Петербург, поскольку и Москва, и Московская область снизили свою инвестиционную привлекательность. Из него выпала Тверская область, резко увеличила риск Ленинградская область. В то же время значительно улучшился инвестиционный климат в Вологодской и Ярославской областях.

    Формирование  благоприятного климата в России начинает приобретать вид постепенно затухающих концентрических волн повышенной инвестиционной привлекательности, идущих от «инвестиционного ядра» к периферии. Это проявилось в значительном улучшении инвестиционного климата в регионах, находящихся на ближней периферии инвестиционного ядра – в Белгородской, Нижегородской, Костромской областях и в Татарстане. Для того чтобы эта волна роста инвестиционной привлекательности регионов пошла дальше на периферию, там должны формироваться субцентры и новые инвестиционные ядра – возникать регионы с минимальным инвестиционным риском.