Формирование финансовых ресурсов предприятия

– получения кредитов в банке;

– расширения объема продажи товаров.

Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния организации, ее неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами. Алгоритм расчета собственного оборотного капитала (ЕС) имеет следующий вид.

EC = CK-F. (1.2)

Если организация пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала (ЕТ) необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

ET=(CK+KT) – F. (1.3)

Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.

Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса. Представим актив и пассив баланса в виде буквенных выражений отдельных их элементов:

F+ Z+ H + ra + КФВ + d+ Пa =ИС +КТ +Кt + rр +ЗУ +Д+РП + Пко (1.4)

Для расчета величины собственного оборотного капитала внесены изменения в сочетание статей актива и пассива баланса:

(Z+ Н + ra + КФВ + d+ Пa) – (Кt + rр + ЗУ + РП + Пко) =(ИС + КТ +Д) – F (1.5)

При первом способе расчета (левая часть равенства) величина собственного оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

При втором способе расчета (правая часть равенства) величина собственного оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов

Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств [16, с. 163].

Все рассмотренные финансовые ресурсы являются основными ресурсами любой организации и любой организационно – правовой формы.

 

2. Анализ формирования  финансовых ресурсов ООО «Вектор»

2.1 Краткая характеристика ООО «Вектор»

ООО «Вектор» зарегистрировано в Тверской регистрационной палате 16 марта 2003 года как строительная организация. Согласно Уставу общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным в соответствии с действующим законодательством РФ (прил. 1).

Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета на территории Российской Федерации, печать со своим полным наименованием и указанием на местонахождение, угловой штамп, товарный знак и другие реквизиты. Права юридического лица организация приобрела с момента государственной регистрации.

Местом нахождения ООО «Вектор» является:

РФ, 170001, г. Тверь, ул. Колхозная, д. 22.

Почтовый адрес совпадет с местом нахождения организации.

Видами деятельности ООО «Вектор» согласно Уставу организации являются:

– производство продукции строительного и производственно-технического назначения, продажа всех видов выпускаемой продукции юридическим и физическим лицам;

– оптовая торговля товарами народного потребления;

– общестроительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные, реставрационные работы;

– производство товаров народного потребления;

– оказание научно-технических, правовых, экономических, информационных, посреднических, консультативных, маркетинговых услуг и других.

Все виды деятельности, предусмотренные действующим законодательством как лицензионные, осуществляются на основании полученной лицензии.

В качестве доминирующих видов деятельности ООО «Вектор» необходимо выделить производство и продажу продукции строительного и технического назначения (производство красок и лаков).

Организационная структура ООО «Вектор», которая состоит из подразделений, выполняющих определенные функции и задачи (прил. 1).

Руководство текущей деятельностью организации осуществляется генеральным директором ООО «Вектор», подотчетным Общему собранию учредителей.

Основные функции генерального директора:

1) без доверенности действует  от имени организации, в том  числе представляет ее интересы  и совершает сделки;

2) выдает доверенности на право  представительства от имени организации, в том числе доверенности с  правом передоверия;

3) издает приказы о назначении  на должности сотрудников организации, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и  налагает дисциплинарные взыскания.

В подчинении генерального директора ООО «Вектор» находятся финансовый директор, коммерческий директор и директор по производству.

Финансовый директор руководит финансовым отделом и бухгалтерией. Коммерческий директор руководит отделом продаж и отделом материально-технического снабжения.

В отделе бухгалтерии используется функциональный вариант разделения труда. Бухгалтерия ООО «Вектор» согласно штатному расписанию организации состоит из трех сотрудников. У каждого сотрудника имеются свои обязанности и свой участок учета.

Директор по производству обеспечивает работу и соподчиненность участков цеха и осуществляет контроль за работой складского хозяйства и цеха.

Трудовой коллектив ООО «Вектор» составляют граждане России, их численность – 45 человек.

Организация раз в год принимает решение о распределении своей чистой прибыли между участниками ООО «Вектор».

Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками организации, принимается Общим собранием учредителей общества. Часть прибыли организации, предназначенная для распределения между учредителями, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале организации.

2.2 Основные финансовые показатели  деятельности организации

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Эти сведения представлены в формах бухгалтерской отчетности (прил. 5,6).

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния организации.

Отчетность ООО «Вектор» представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за 2008–2009 гг. Отчетность является завершающим этапом учетной работы.

В результате выполнения преобразований годовой финансовой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс», рассчитан аналитический баланс ООО «Вектор» представленный в таблице 2.1.

Сумма хозяйственных средств ООО «Вектор» в течение 2009 года возросла. За год валюта баланса увеличилась на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации.

 

Таблица 2.1. Аналитический баланс ООО «Вектор» за 2008–2009 гг., тыс. руб.

Статьи	2008 г.	В % к итогу	2009 г.	В % к итогу	Отклонения		Темп роста
					6=4–2	7=5–3
Актив
1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:	26660	78,9	26915	78,8	255	-0,1	1,01
1.1 нематериальные активы	45	0,15	141	0,4	96	0,25	3,13
1.2 основные средства	7032	20,8	8396	24,6	1364	3,8	1,19
1.3 незавершенное строительство	19540	57,8	18335	53,7	-1205	-4,1	0,94
1.4 долгосрочные финансовые вложения	43	0,15	43	0,1	0	-0,05	1
2. Оборотные активы, всего, в т.ч.:	7142	21,1	7240	21,2	98	0,1	1,01
2.1 запасы	6408	19,0	6213	18,2	-195	-0,8	0,97
2.2 НДС по приобретенным  ценностям	372	1,1	580	1,7	208	0,6	1,56
2.3 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес.)	191	0,5	352	1,0	161	0,5	1,84
2.4 денежные средства	171	0,5	95	0,3	-76	-0,2	0,56
БАЛАНС	33802	100	34155	100	353	0	1,01
Пассив
3. Собственный капитал, всего, в т.ч.:	30210	89,4	29990	87,8	-220	-1,6	0,99
3.1 уставный капитал	20	0,1	20	0,1	0	0	1
3.2 добавочный капитал	26388	78,1	29607	86,7	3219	8,6	1,12
3.3 нераспределенная прибыль	3802	11,2	363	1,0	-3439	-10,2	0,10
4. Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-		-
5. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.:	3592	10,6	4165	12,2	573	1,6	1,16
5.1 заемные средства	-		800	2,3	800	2,3	0
5.2 кредиторская задолженность	2656	7,9	2612	7,7	-44	-0,2	0,98
5.3. доходы будущих периодов	301	0,9	39	0,1	-262	-0,8	0,13
5.4. резервы предстоящих расходов	246	0,7	249	0,7	3	0,0	1,01
5.5 прочие краткосрочные обязательства	389	1,1	465	1,4	835	0,3	1,20
БАЛАНС	33802	100	34155	100	353	0	1,01

 

Из баланса организации видно, что за 2008–2009 гг. активы организации увеличились в основном за счет приобретения внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов в первую очередь обусловлен увеличением основных средств на 1364 тыс. руб. Это связано с вводом в эксплуатацию нового производственного оборудования. Кроме того, в течение 2009 г. наблюдается увеличение нематериальных активов на 96 тыс. руб. для внедрения новых строительных технологий.

За 2009 г. также произошло увеличение оборотных активов на 98 тыс. руб. При этом следует обратить внимание на то, что наблюдается прирост дебиторской задолженности на 161 тыс. руб., а запасы организации сократились на 195 тыс. руб.

Обращает на себя внимание уменьшение денежных средств на 76 тыс. руб. при их и без того небольшом удельном весе в общем объеме оборотных активов (0,5% и 0,3% на начало и конец 2009 г. соответственно), что свидетельствует об их недостаточности.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить снижение собственного капитала на 220 тыс. руб. Наблюдается значительное увеличение заемных источников (573 тыс. руб.) за счет роста доли краткосрочных банковских кредитов (800 тыс. руб.), при этом кредиторская задолженность снизилась на 227 тыс. руб. Таким образом, возросла доля средств, привлекаемых на платной долгосрочной основе.

При имеющемся снижении собственного капитала, его удельный вес преобладает в структуре источников хозяйственных средств организации (89,4% и 87,8% на начало и конец 2009 г. соответственно).

Доля заемных средств в общем объеме пассивов ООО «Вектор» возросла в 2009 г. с 10,6% до 12,2%.

Алгоритм расчета финансовых показателей по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. прил. 5, 6) приведен в табл. 2.2.

Таблица 2.2. Расчет финансовых показателей ООО «Вектор» за 2008–2009 гг., тыс. руб.

№ п/п	Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	Отклонения
				Абсолютные		Относительные
1	Актив баланса (стоимость имущества)	33802	34155	353		1,04
2	Пассив баланса (источники формирования имущества)	33802	34155	353		1,04
3	Внеоборотные активы	26660	26915	255		0,96
4	Основные средства	7032	8396	1364		19,40
5	Оборотные активы	7142	7240	98		1,37
6	Материальные запасы	6408	6213		-195	-3,04
7	Дебиторская задолженность:	191	352		161	84,29
8	Долгосрочная	0	0		0	0,00
9	Краткосрочная	191	352		161	84,29
10	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	171	95		-75	-44,44
11	Прибыль от продажи продукции	6669	3687		-2982	-44,71
12	Нераспределенная прибыль	3802	363		-3439	-90,45
13	Чистая прибыль (убыток)	4088	1642		-2446	-59,83
14	Собственный капитал	30210	29990		-220	-0,73
15	Заемный капитал	3592	4165		573	15,95
16	Собственные оборотные средства	3550	3075		-475	-13,38
17	Долгосрочные заемные средства	0	0		0	0,00
18	Краткосрочные заемные средства	0	800		800	100,00
19	Кредиторская задолженность	2656	2612		-44	-1,66
20	Дивиденды, выплаченные акционерам	0	0		0	0,00
21	Сумма амортизации по основным средствам и нематериальным активам	3856	4032		176	4,56
22	Легкореализуемые активы	171	95		-76	-44,44
23	Среднереализуемые активы	6780	6793		13	0,19
24	Краткосрочные обязательства	3592	4165		573	15,95
25	Чистые активы	30511	30029		-482	-1,58
26	Нематериальные активы	45	141		96	213,33

 

Из таблицы 2.2 видно, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г. валюта баланса организации увеличилась на 353 тыс. руб. или на 1,04%. Данное изменение произошло за счет увеличения оборотных активов на 98 тыс. руб. или на 1,37%. В то же время произошло увеличение внеоборотных активов на 255 тыс. руб. или на 0,96%. Основные средства за 2009 г. увеличились на 1364 тыс. руб. или на 19,40%.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимали материальные запасы организации, которые в 2009 г. уменьшились на 195 тыс. руб. или на 3,04%. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. сократилась величина денежных средств на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Краткосрочные финансовые вложения в 2009 г. по-прежнему отсутствуют.

Легкореализуемые активы в 2009 г. уменьшились на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Среднереализуемые активы увеличились на 13 тыс. руб. или на 0,19%.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. прибыль от продаж сократилась на 2982 тыс. руб., а чистая прибыль – на 2446 тыс. руб.

Имущество организации формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Так собственный капитал организации за 2009 г. снизился на 220 тыс. руб. или 0,73%. Заемный капитал, наоборот, увеличился на 573 тыс. руб. или на 15,95%. При этом данный рост обусловлен получением организацией краткосрочных кредитов и займов в сумме 800 тыс. руб.

В ходе проведенного анализа выявлено, что у ООО «Вектор» в 2009 г. собственные средства значительно преобладают над заемными (87,81% против 12,19%), а основные средства – над оборотными (78,80% против 21,20%), что свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации.

2.3 Анализ финансовых  ресурсов и их источников ООО «Вектор»

Анализ управления финансовыми ресурсами и их источники проведен на основе годовой финансовой отчетности ООО «Вектор» за 2008–2009 гг.

Возрастание стоимости имущества организации в 2009 г. на 353 тыс. руб. или на 1,04%, обусловлено увеличением заемного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и заемного капитала на 835 тыс. руб., или на 25,37%. В 2009 г. наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. В 2008 г. года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 90,26 и 9,72%. В 2009 г. соотношение удельных весов изменилось на 2,34 пункта в пользу последнего и составило соответственно 87,92 и 12,08%.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в 2009 г. сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с 2008 г. произошло за счет роста добавочного капитала на 3219 тыс. руб., или на 12,20%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 86,68% (при 78,06% в 2008 г.).

Заработанная прибыль в 2009 г. составила 363 тыс. руб., или 1,07%, к итогу всего капитала против 3802 тыс. руб., или 11,25% в 2008 г., т.е. уменьшилась на 3439 тыс. руб., или на 10,12 пункта.