Финансовая устойчивость предприятия

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально  оценивать финансовые состояния, как  своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель анализа финансового  состояния - дать руководству предприятия  картину его действительного  состояния, а лицам, непосредственно  не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые  для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования  вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

Одной из ключевых задач  анализа финансового состоянии  предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Это одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с  позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая  представителей государственного сектора  экономики, предпочитают вкладывать в  дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

Однако если структура  «собственный капитал - заемные средства»  имеет значительный перекос в  сторону долгов, предприятие может  обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги обратно в «неудобное время».

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности  организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Мониторинг в широком  смысле - специально организованное, систематическое  наблюдение за состоянием объектов, явлений, процессов с целью их оценки, контроля или прогноза.

Мониторинг финансового  состояния представляет собой метод  оценки ретроспективного, то есть того, что было и прошло, и перспективного, то есть того, что будет в будущем  финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости  и динамики показателей финансовой информации.

Предметом курсовой работы является состояние финансовой устойчивости фирмы,а объектом является - ЗАО «ВЭРМ»

Целью курсовой работы является изучение анализа финансовой устойчивости коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «ВЭРМ».

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

   ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1 Понятие финансовой  устойчивости предприятия

Обеспечение финансовой устойчивости любой  организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью  выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Условием финансовой устойчивости организации является наличие у  нее активов, по составу и объемам  отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным  воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.

Финансовые возможности  организации практически всегда ограниченны. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие  от платежеспособности, которая оценивает  оборотные активы и краткосрочные  обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения  предприятия, обеспечиваемая достаточной  долей собственного капитала в составе  источников финансирования. Достаточная  доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех  пределах, в которых оно может  обеспечить их полный и своевременный  возврат. С этой точки зрения краткосрочные  обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных  активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Под финансовой устойчивостью  понимают способность предприятия  поддерживать целевую структуру  источников финансирования.

Так же под финансовой устойчивостью  предприятия следует понимать платёжеспособность:

- исключительно в денежной  форме;

- в течение всего отчётного  периода;

- с соблюдением условия  финансового равновесия между  имуществом в денежной и неденежной форме, с одной стороны, и между собственным и заёмным капиталом - с другой.

Отсюда вытекает, что точно  так же как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого  предприятия, следует определять и  точку финансового равновесия.

Финансовое равновесие достигается  при таком соотношении собственных  и заёмных средств предприятия, при котором за счёт собственных средств в денежной форме полностью погашаются как прежние, так и новые долги, при этом остаётся ещё источник собственных средств для дальнейшего роста и развития.

В то же время, если нет источника  для погашения новых долгов в  будущем, то устанавливаются определённые граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для  финансовой устойчивости предприятия  и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и  инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости вводится такой критерий, который одновременно соединяет  в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривается  в динамике.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько  эффективно предприятие управляет  собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  источников собственных и заемных  средств отвечало стратегическим целям  развития предприятия, так как недостаточная  финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых  для расчетов с внутренними и  внешними партнерами, а также с  государством. В то же время наличие  значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет иммобилизации  в излишние материально - производственные запасы и затраты. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое  состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия  преимущественно за счет собственных  средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая  доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие  может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).

Устойчивость предприятия  формируется под воздействием следующих  факторов;

1)положение предприятия  на товарном рынке;

2)степень зависимости  от кредиторов и инвесторов;

3)наличие неплптежеспособных должников

4)степень эффективности  финансовых операций предприятия 

Устойчивость предприятия  делится на несколько видов:

1)Внутренняя;

2)Внешняя;

Внутренняя устойчивость финансового состояния предприятия  это когда обеспечивается стабильный высокий результат его функционирования ,обусловленный быстро реагировать на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость обуславливается  системой управления экономикой страны в целом.Она будет достигнута тогда,когда предприятие будет работать в стабильнойэкономической среде.

Важнейшими из внутренних факторов влияющих на финансовую устойчивость являются:

1)структура источников  формирования имущества предприятия(структура пассива)

2)Размещение активов и  пассивов.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

   ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1 Понятие финансовой  устойчивости предприятия

Обеспечение финансовой устойчивости любой  организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью  выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Условием финансовой устойчивости организации является наличие у  нее активов, по составу и объемам  отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным  воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.

Финансовые возможности  организации практически всегда ограниченны. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие  от платежеспособности, которая оценивает  оборотные активы и краткосрочные  обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения  предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.