Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 07:56, контрольная работа
Дробление фирм (особенно в финансово-кризисных ситуациях) чаще всего осуществляется в форме учреждения дочерних акционерных обществ на базе имущества, которым пользовались бывшие предметно-специализированные подразделения (цехи, участки, отделы, лаборатории) посредством:
- передачи имущества в соответствии с его текущим стоимостным эквивалентом в уставный фонд учреждаемой фирмы, покупки за рыночную стоимость имущества некоторого пакета акций учреждаемого акционерного общества;
- предоставления дочерней фирме имущества в продлеваемую долгосрочную аренду, плата за которую в действительности не взимается, а по определенной ставке дисконта капитализируется и рассматривается как взнос в уставный фонд учреждаемого предприятия;
Реструктуризация обязательств, или реструктуризация долга (задолженности) — это любое изменение в условиях погашения обязательств. Существуют различия между реструктуризацией кредитного портфеля в целом и реструктуризации отдельного кредита. Реструктуризация кредита, которая влечет за собой изменение сроков и порядка погашения, обеспечения, комиссий и процентов по банковскому кредиту, является одним из видов реструктуризации долга.
Реструктуризация задолженности проводится при помощи различных инструментов: Рефинансирование — процесс, при котором происходит замена старого кредита на новый, часто с использованием другого источника финансирования.
Консолидация — процесс, при котором происходит замена нескольких кредитов одним. Реструктуризация долга довольно часто, а консолидация всегда идет по пути рефинансирования.
Реструктуризация бизнеса заключается в коренном изменении системы ведения бизнеса, его структуры. Это может быть изменение бизнес-процессов, отказ от некоторых направлений деятельности, изменение коммерческой стратегии. Реструктуризация бизнеса может проводиться параллельно с реструктуризацией кредита банка (иногда - по его требованию) или реструктуризацией долга компании в целом.
В течение последних 30 лет мировые финансовые институты все больше убеждались в том, что кредиторы могут получить больше выгод от поддержки скорейшей финансовой реструктуризации компании, испытывающей финансовые трудности, чем от принуждения к её официальному банкротству. Согласованные действия кредиторов предоставляют время для регулирования последствий, возникающих в результате дефолта заемщика, что более важно – появляется возможность для того, чтобы найти альтернативу официальной процедуре банкротства.
В некоторых странах этот процесс совпал со стремлениями властей стимулировать кооперацию между финансовыми институтами в отношении заемщиков на законодательном уровне. Желания властей понятны, они таким образом пытаются предотвратить возможные негативные социальные и экономические последствия, связанные с банкротством компаний, там, где это возможно.
Кроме того, немаловажным при финансовой реструктуризации является время: задержка продлевает неопределенность, связанную с судьбой заемщика, и увеличивает ожидаемые издержки процедуры оздоровления. Разработанные организацией INSOL (международная федерация специалистов по несостоятельности и финансовому оздоровлению) "Принципы работы в ситуациях с несколькими кредиторами" призваны ускорить финансовую реструктуризацию, следовательно, увеличить вероятность успеха оздоровления финансово несостоятельной компании.
Ниже приведены 8 принципов INSOL:
- Сотрудничество всех кредиторов, предоставление добровольного периода моратория заемщику. Кредиторы соглашаются не принимать каких-либо односторонних действий.
- Отказ кредиторов от любых шагов по взысканию своих требований или по уменьшению своего риска на заемщика во время действия моратория.
- Во время моратория должник отказывается от действий, подрывающих его способность к погашению долга.
- Создание Комитета кредиторов и приглашение независимых экспертов.
- Заемщик обязан предоставить кредиторам необходимую информацию о себе для оценки его финансового состояния и выработки предложений.
- Соответствие закону предложений по реструктуризации задолженности должника.
- Равный доступ к информации заемщика и конфиденциальность.
- Установление приоритетного статуса любого нового финансирования во время моратория по сравнению с другими долгами заемщика.
Список использованных источников:
1. "Антикризисное управление: Учебник", под ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М, 2007.
2. Королев П. Особенности реструктуризации неплатежеспособных субъектов крупного предпринимательства // Человек и Труд, № 10, 2003.
3. Грищенко О.В. "Управленческий учет. Конспект лекций". Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007.
4. Белобжедский И.А. Имущество предприятия: учет и аудит//Бухгалтерский учет. - 1999. - №6. - с.36.
5. Ветров А.А. Баланс: Оценка хозяйственного потенциала предприятия//Бухгалтерский учет. - 2002. - №6. - с.12.
13
Информация о работе Дробление крупных организаций. Реструктуризация капитала