Дивидендная политика предприятия

 

 

 

2. Учет начисления и  выплаты дивидендов на предприятии

 

2.1 Дивиденды, выплачиваемые  в денежной форме

 

 

Доходы держателям акций  — участникам в капитале хозяйственного общества — выплачиваются в виде дивидендов из прибыли, полученной в  результате хозяйственной и финансовой деятельности общества. На дивиденды  может быть направлена часть прибыли  отчетного года, полученной обществом  после вычета налогов на прибыль, платежей по облигационным займам, пополнения резервного капитала, использованной (или предназначенной для использования) прибыли на капиталовложения и приобретение иных активов. Акционерные и иные общества не могут распределять прибыль между акционерами, направлять ее на иные цели, кроме уплаты налогов и других обязательных платежей до полной оплаты уставного капитала, а также в случаях, когда чистая стоимость имущества акционерного общества меньше его уставного и резервного капитала либо станет меньше этого размера в результате выплаты дивидендов.

Дивидендом является часть  прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами пропорционально  числу акций: дивиденд объявляется  в процентах к номинальной  стоимости акции или в рублях на одну акцию. Дивиденд объявляется  без учета налогов на него, но акционерное общество обязано по закону удержать налоги с дивидендов, перевести их в доход бюджета. Выплачиваются дивиденды за вычетом  удержанных налогов. По российскому  законодательству дивиденды юридических  лиц облагаются налогом по единой ставке —15% к объявленной сумме. Дивиденды физических лиц облагаются диффе­ренцирование по ставкам подоходного налога с физических лиц.

Дивиденды могут выплачиваться  ежеквартально, один раз в полгода  или один раз в год. Выплачиваемые  в течение года дивиденды являются промежуточными. Окончательный размер дивиденда определяется по результатам  хозяйственной деятельности за отчетный год. Дивиденд объявляется собранием  акционеров по предложению совета директоров акционерного общества и не может  быть больше величины, рекомендованной  директорами.

Размер дивиденда по привилегированным  акциям устанавливается при их выпуске. Он может быть изменен собранием  акционеров, в котором принимают  участие с правом голоса держатели  привилегированных акций. В обществах, уставный капитал которых разделен на доли участников, размеры дивидендов устанавливаются пропорционально  доле каждого участника. Дивиденды  могут выплачиваться как в  денежной, так и в натуральной  форме, если акционеры согласны с  этим. По решению собрания акционеров дивиденды могут выплачиваться  акциями очередной эмиссии. В  таком случае дивиденды не облагаются налогами, а общество получает возможность  гарантированной реализации выпускаемых  акций.

Объявленные к выплате  дивиденды начисляются по кредиту  счета «Расчеты с акционерами» в  дебет счета «Нераспределенная  прибыль» пропорционально количеству акций у каждого держателя. Перед  начислением дивидендов объявляется  регистрация держателей акций на предъявителя, по данным которой определяют, кому и какую сумму начислять  и выплачивать. Дивиденды не начисляются  и не выплачиваются по акциям, не оплаченным в установленные сроки, и по акциям, выкупленным обществом.

Налог с дивидендов, удержанный в пользу бюджета, отражается бухгалтерской  проводкой:

дебет счета «Расчеты с  акционерами»,

кредит счета «Расчеты с бюджетом».

Если держатели акций  работают в акционерном обществе в качестве его персонала, для  удержания подоходного налога с  суммы совокупного дохода начисление и выплата дивидендов таким держателям проводятся по счету «Расчеты с персоналом по оплате труда», хотя дивиденды не являются оплатой труда персонала  в любой форме. Это — доход  на капитал, инвестированный в акционерное  общество.

По невыплаченному дивиденду  проценты не начисляются. Оставшаяся невыплаченной  сумма дивидендов по истечении трехлетнего  срока исковой давности включается в доходы акционерного общества бухгалтерской  проводкой:

дебет счета «Расчеты с  акционерами»,

кредит счета «Прибыли и убытки».

 

Рассмотрим пример. Чистая прибыль акционерного общества (корпорации) за отчетный год составила 111 млн. руб., из которых направлено на капитальные вложения 71,5 млн. руб. Необходимо сделать обязательные отчисления в резервный капитал — 5,5 млн. руб. Какую сумму можно предложить к выплате дивиденда, сколько процентов выплачивать на каждую обыкновенную акцию, если акционерное общество выпустило 50 000 обыкновенных и 10 000 привилегированных акций номинальной стоимостью по 3 тыс. руб.? Гарантированные дивиденды на каждую привилегированную акцию — 0,6 тыс. руб. 1500 привилегированных акций выкуплено акционерным обществом.

(тыс. руб.)

Чистая прибыль за отчетный год                                        111 000

Капитализировано в активах  общества                              71 500

Направлено в резервный  капитал                                       5500

Предлагается к выплате  дивидендов                                              34 000

Из них на привилегированные  акции                                 5100

[(10 000-1500) х 0,6]

Остается к выплате  по обыкновенным акциям                 28 900

Номинальная стоимость обыкновенных акций                 150 000

Процент выплаты на одну обыкновенную акцию — 19%

[(28 900:150 000) = 0,1926]

 

Допустим, акционерное общество объявило о выплате дивидендов на каждую привилегированную акцию  в размере 600 руб., а на каждую обыкновенную акцию — в размере 19% к номинальной  стоимости. Выпущено 50 000 обыкновенных и 10 000 привилегированных акций. Номинальная  стоимость одной акции — 3 тыс. руб. В день объявления дивидендов на балансе общества числились 1500 выкупленных  привилегированных акций. В числе  обыкновенных акций —10 000 именных, держателями  которых являются физические лица из персонала предприятия. При регистрации  акционеров поступили сведения о  держателях 38 740 обыкновенных акций, из которых физические лица являются держателями 15 740 акций. Все привилегированные  акции принадлежат служащим акционерного общества.

Сделаем необходимые расчеты.

1. Дивиденды по привилегированным  акциям, принадлежащим служащим  общества:

(10 000 – 1500) х 0,6 = 8500 х  0,6 тыс. руб. = 5100 тыс. руб.

Подоходный налог с  суммы дивидендов по ставке 13% :

(5100 х 0,13) = 663 тыс. руб.

2. Дивиденды по обыкновенным  акциям, принадлежащим персоналу  акционерного общества:

(10 000 х 3 х 0,19) = 5700 тыс.  руб.

Подоходный налог с физических лиц удержанный с доходов отдельных лиц:

5700 х 0,13 = 741 тыс. руб.

3. Дивиденды по обыкновенным  акциям, держателями которых зарегистрировались  физические лица:

(15 740 х 3 х 0,19) = 8971,8 тыс.  руб.

Удержан подоходный налог  с физических лиц по ставке 13%:

(8971,8 х 0,13) = 1166,3 тыс. руб.

4. Дивиденды по обыкновенным  акциям, держателями которых зарегистрировались  юридические лица:

(38 740 –  15 740) х 3 х 0,19 = = 13110 тыс. руб.

Удержан налог с доходов  от дивидендов юридических лиц по ставке 13%:

(13110 x 0,13) = 1704,3 тыс. руб.

5. Выплачены наличными  дивиденды персоналу предприятия:

(5100 –1020) + (5700 –904) = 8876 тыс.  руб.

6. Перечислены дивиденды  на банковские счета юридических  и физических лиц:

(8971,8 – 1166,3) + (13110–704,3) = 20211,2 тыс. руб.

7. Перечислена задолженность  бюджету по налогам с дивиденда.

Запишем бухгалтерские проводки, которые необходимо отразить на счетах бухгалтерского учета:

Операция

Сумма, тыс. руб.

Счет

дебет

кредит

1,2

 

«Нераспределенная

прибыль»

«Расчеты с персоналом по оплате труда»

1,2

1404,0

«Расчеты с персоналом по оплате труда»

«Расчеты с бюджетом»

3,4

22081,8

«Нераспределенная

прибыль»

«Расчеты с акционерами»

3,4

2870,6

«Расчеты с акционерами»

«Расчеты с бюджетом»

5

8876,0

«Расчеты с персоналом по оплате труда»

«Касса»

6

20211,2

«Расчеты с акционерами»

«Расчетный счет»

7

4274,6

«Расчеты с бюджетом»

-«-

 

 

2.2 Учет дивиденда, выплаченного  акциями

 

 

Реинвестиции дивиденда  в акционерный капитал поощряются российским законодательством. Суммы  реинвестированной таким образом  прибыли общества освобождаются  от налогообложения. Не облагается и  сумма дивиденда, вновь вложенная  в акционерный капитал общества. При выплате дивидендов акциями  стоимость имущества общества не изменяется, оно не обязано выплачивать  деньги в счет дивидендов. Изменяется только структура капитала общества, но сохраняется неизменным пропорциональное право собственности каждого отдельного акционера.

Принимая решение о  выплате дивидендов собственными акциями, общество получает возможность:

-   увеличить долю  оборотного капитала, оплаченного  акционерами путем переноса средств  со счета нераспределенной прибыли  на счета уставного и добавочного  капитала;

-   сберечь оборотный  капитал общества, так как его  не нужно за­трачивать на выплату дивидендов;

-   влиять на снижение  биржевого курса акций общества, если это ему выгодно.

 

При выплате дивидендов акциями  возникает вопрос о том, по какой  цене учитывать выданные акции, —  по номинальной или рыночной. Специалисты считают, что если среди акционеров распределяется небольшая часть выпущенных акций, в пределах 20—25 % обыкновенных акций, их следует оценивать по рыночным ценам. При выплате дивидендов крупным пакетом акций целесообразно применять номинальную стоимость акций.

 

Рассмотрим одну из возможных  ситуаций. Акционерное общество объявило, что 15% из 100 000 акций, номинальной стоимостью 5 тыс. руб. за акцию, будет распределено взамен начисленных дивидендов. Рыночная цена одной акции на день объявления дивидендов равнялась 9,5 тыс. руб. Существует два варианта решения.

(тыс. руб.)

Капитал до распределения

Первый вариант

Второй вариант

Уставный капитал (85 000 х 5)

425 000

425 000

Добавочный капитал

252 000

252 000

Резервный капитал

42 500

42 500

Нераспределенная прибыль

511 500

511 500

Общий акционерный капитал

1 231 000

1 231 000

1. Выплачен акциями дивиденд:

15 000 акций по номинальной  стоимости 5 000 руб.

75 000

75 000

2. Премия на акцию

((9,5 – 5) = 4,5) – 15 000 акций  по 4 500 руб.

–

67 500

Капитал после распределения

 

 

Уставный капитал (100 000 х 5)

500 000

500 000

Добавочный капитал

252 000

319 500

Резервный капитал

42 500

42 500

Нераспределенная прибыль

436 500

369 000

Общий акционерный капитал

1 231 000

1 231 000

 

Обратим внимание, что в  обоих вариантах количество акций  составляет 100 000, а сумма уставного  капитала—500 000 тыс. руб. Изменения есть в добавочном капитале, так как во втором варианте в него зачислена премия на распределенные акции. Соответственно изменилась и сумма нераспределенной прибыли.

Операция по выплате дивидендов акциями оформляется следующими бухгалтерскими проводками (второй вариант):

начислены дивиденды акционерам, взамен которых им будут выданы обыкновенные акции общества:

дебет счета «Нераспределенная  прибыль»,

кредит счета «Расчеты с акционерами» — на сумму 142 500 тыс. руб.;

в счет дивидендов акционерам выданы 15 000 акций номинальной стоимостью 75 000 тыс. руб. с премией в 67 500 тыс. руб.:

дебет счета «Расчеты с  акционерами» — на сумму 142 500 тыс. руб.,

кредит счетов»Уставный капитал» — на сумму 75 000 тыс. руб., «Добавочный капитал» — на сумму 67 500 тыс. руб.

Многие специалисты, считают, что проводить указанную операцию как сумму объявленного дивиденда  не следует, поскольку общество не несет  никаких имущественных обязательств перед акционерами. Операция состоит  только в распределении дополнительных акций, поэтому достаточно одной  бухгалтерской проводки:

дебет счета «Нераспределенная  прибыль» — на сумму 142 500 тыс. руб.,

кредит счетов «Уставный  капитал» — на сумму 75 000 тыс. руб., «Добавочный  капитал» — на сумму 67 500 тыс. руб.

По аналогии можно отражать операции по увеличению номинальной  стоимости одной акции.

В случаях, предусмотренных  законодательством Российской Федерации, разрешается увеличивать уставный капитал с увеличением единичной  стоимости акций или пропорционального  увеличения их количества у всех держателей за счет уменьшения дополнительного  капитала. Общая сумма акционерного капитала при этом не изменяется, так  как не происходит изменений в  стоимости имущества общества. Изменение  отражается бухгалтерской проводкой:

дебет счета «Добавочный  капитал»,

кредит счета «Уставный  капитал».

 

 

 

2.3 Учет дробления акций

 

 

В условиях финансового рынка, желая привлечь мелких вкладчиков и  снизить рыночную стоимость акций, акционерное общество может дробить  акции, увеличивая их количество и пропорционально  снижая номинальную стоимость акции. Операция может быть проведена без  изменения общей суммы уставного  капитала. Но количество выпущенных акций  так же определяется в уставе акционерного общества, как и величина уставного  капитала. Поэтому необходимо перерегистрировать в уставе количество выпущенных акций, а затем проводить названную  операцию.

При неизменной величине уставного  капитала увеличение количества акций  не вызывает бухгалтерских проводок, поскольку сумма -сальдо по счету уставного капитала не изменяется. Например, собрание акционеров или совет директоров приняли решение установить номи­нальную стоимость одной акции в 10 тыс. руб. Ранее номинальная стоимость одной акции равнялась 50 тыс. руб. Это означает, что число акций такого общества увеличится в 5 раз. Держатель 200 старых акций обменяет их на 1000 новых, но номинальная стоимость его акций останется прежней: (200 х 50) = (1000 х 10) = 10 тыс. руб. Факт дробления акций найдет отражение в аналитическом учете акций, в изменении рыночной стоимости (биржевого курса) акций.