Анализ рентабельности предприятия и выявление возможностей увеличения ее уровня

называют коэффициентом чистой прибыли.

    III. Рентабельность активов (или доходов от инвестиций):

 

                                        ROА = П ÷А_ср×100                                              (4)

 

где, ROА – рентабельность активов,  П − прибыль предприятия, А_ср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Этот показатель может  встречаться под названием  ROI – рентабельность инвестиций. Он отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. В зависимости от ситуации может использоваться тот или иной вид прибыли, но в большинстве случаев оценка ведется по балансовой и чистой прибыли.

Существует взаимосвязь  между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов (К_об.акт) и рентабельностью продаж, которую можно представить в следующем виде:

 

                ROА = ROS×К_об.акт. = (П÷В)×(В÷ А_ср) = П÷ А_ср                    (5)

 

Иначе говоря, прибыль  предприятия, полученная с каждого  рубля средств, вложенных в активы зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелым управлением запасами товарно-материальных ценностей и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета).

Связь между тремя ключевыми  индикаторами представлена в следующей  схеме:

                 

Рисунок 1- Факторная модель рентабельности активов

 

Обычно при анализе рентабельности активов проводится анализ оборотных активов, так как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле:

 

                                          Р_о.а. = ЧП÷А×100                                              (6)

 

где, Р_о.а. − рентабельность оборотных активов, ЧП − чистая прибыль предприятия, А − средняя величина оборотных активов.

  IV. Рентабельность акционерного, или собственного капитала

Данный показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных средств:

                                  ROЕ = ЧП ÷ СК_ср×100                                              (7)

 

где, ROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала; ЧП − чистая прибыль предприятия; СК_ср − средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Особенность этого показателя в том, что он:

          - показывает эффективность собственных  средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль;

          - степень риска предприятия, отражающую  рост ROЕ.

Во взаимосвязи с ROЕ может быть использована знаменитая формула Дюпона:

 

                         ROЕ = (ЧП ÷ В) × (В ÷ А_ср) × (А_ср ÷ СК_ср)                       (8)

 

Данная формула значительно  расширяет аналитические возможности  предприятия, в результате чего оно  имеет возможность определить:

          - динамику чистой прибыли в  выручке от продаж (рентабельность  продаж);

          - эффективность использования активов на основе выручки от продаж и существующие тенденции (оборачиваемость активов);

          - структуру капитала предприятия  на основе той доли, которая  составляют в активах собственные средства;

          - влияние вышеперечисленных факторов  на ROЕ.

V. Прочие показатели рентабельности.

К этой группе относятся  все прочие показатели. Это прежде всего показатели рентабельности акций.

Одним из существенных показателей  является показатель рентабельности инвестиций:

 

                                Р_инв = (Д_ф.в ÷ ФВ)× 100                                         (9)

 

где, Р_инв – рентабельность инвестиций,  Д_ф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

 

        Факторы роста уровня рентабельности зависят от единых экономических процессов и явлений:

-совершенствование системы  управления производством в условиях  рыночной  экономики на основе  преодоления кризиса в финансово-кредитной  и денежной системах;

-повышение эффективности  использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

-индексация оборотных  средств и четкое определение  источников их формирования.

Кроме этого, повышение  уровня рентабельности достигается  за счет повышения прибыли  предприятия, т.е. за счет повышения объема производства и реализации  товаров, работ, услуг и при одновременном снижении затрат на производство товаров, работ, услуг.

Изменение экономических  показателей за любой временной  период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние  и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят  от деятельности самого предприятия  и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на:

-производственные;

-внепроизводственные. 

Внепроизводственные факторы  связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и  другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли,− это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся  факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся  факторы, отражающие эффективность  использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления  производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом  произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют  и основные пути её повышения.

В отраслевой экономике  к наиболее обобщающим путям повышения  рентабельности производства относятся следующие.

1.Все пути, повышающие сумму прибыли.

2.Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов.

3.Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств.

В экономической практике используются множество специфических показателей  рентабельности. Все они играют в экономике  определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы, изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.

В заключении следует повторить, что рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Как относительный показатель, рентабельность имеет преимущества над абсолютными показателями, поскольку практически не подвержена влиянию инфляции. В настоящее время разработано много различных показателей рентабельности, которые группируют в различные группы. Факторы повышения рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов.

                             

2. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ОАО «СИГНАЛ»

 

Акционерное общество «Ставропольский  радиозавод «Сигнал» является открытым акционерным обществом, учрежденным  в соответствии с Указом Президента РФ № 721 от 17.07.1992г., на основании Распоряжения Госкомимущества РФ от 27 октября 1992г. № 623-р, зарегистрировано Постановлением главы администрации Промышленного района г. Ставрополя от 21.09.93г. № 1624. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Ставропольский радиозавод «Сигнал». Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Сигнал». Место нахождения и почтовый адрес Общества: Российская Федерация, 355037  г. Ставрополь, 2-ой Юго-Западный проезд, 9А.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство, испытание  и ремонт вооружения и военной  техники;

- деятельность в области создания средств защиты информации;

-проектирование, производство, ремонт и реализация средств 

          измерения и коммерческого учета электроэнергии и других средств  

          измерения;

-проведение испытаний  товаров народного потребления, гражданской

          продукции, в том числе для целей сертификации;

- туристическая деятельность;

-деятельность по производству  муки, крупы и других пищевых 

продуктов из зерна;

- внешнеэкономическая деятельность;

-производство товаров народного  потребления из всех видов

материалов и комплектующих;

- торгово-закупочная деятельность;

- посредническая деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- оказание патентно-лицензионных  услуг;

-переработка вторичного  сырья и отходов промышленного 

производства;

-производство электротехнических  и радиотехнических приборов  и 

аппаратов;

- производство мебели;

- производство химической  продукции;

- открытие магазинов  и других объектов торговли;

-осуществление грузовых  и пассажирских перевозок, в  т.ч. 

междугородних;

- маркетинг и рекламная  деятельность;

-сдача в аренду  имеющихся производственных площадей, спортивных

 залов, территории;

- и другие виды деятельности, не запрещенные законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течении срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.  Срок деятельности Общества не ограничен.

Уставный капитал Общества составляет 47 412 500 рублей и состоит из 237060 штук привилегированных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая и 711190 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая.

Акционерами Общества могут  быть российские и иностранные физические и юридические лица, которые приобрели и оплатили акции Общества в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав.

Акционеры – владельцы  обыкновенных акций общества имеют  право: