Анализ платежеспособности предприятия и пути ее укрепления

Коэффициент абсолютной ликвидности  за анализируемый период остался  практически неизменным.

Показатель общей платежеспособности за анализируемый период постоянно  снижался.

В целом рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Таким образом, результаты анализа  ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей  совпадают.

 

 

2.3 Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

 

Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и  наличие просроченных платежей, может  быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние  платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут  быть:

• снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат— недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

• неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

•  несостоятельность клиентов предприятия;

• высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными предшествующего периода.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Для анализа денежных потоков используются данные отчета о движении денежных средств, результаты которого приведены в таблице 9.

 

Таблица 9 – Анализ денежных потоков прямым способом

 

Показатель	Значение  показателя, тыс. руб.			Изменение абсолют-ное, тыс. руб.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
				2010 г.  от 2009 г.	2011 г.  от 2010 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	1281	887	322	-394	-565
Денежные потоки от текущих операций
Поступления от продажи продукции, товаров, работ  и услуг	151295	179640	181122	28345	1482
Прочие  поступления	5983	11349	10820	5366	-529
Платежи:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	92253	109851	111884	17598	2033
в связи  с оплатой труда работников	35017	38657	43087	3640	4430
на  расчеты по налогам и сборам	10626	14003	19071	3377	5068
прочие  платежи	14121	33428	32048	19307	-1380
Сальдо денежных потоков от текущих  операций	5261	-4950	-14148	-10211	-9198
Денежные потоки от инвестиционных операций
Прочие  платежи	182	195	2204	13	2009
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-182	-195	-2204	-13	-2009
Продолжение таблицы 9
Денежные потоки от финансовых операций
Получение кредитов и займов	31118	30759	73953	-359	43194
Платежи:
В связи  с погашением (выкупом) векселей и  других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	35284	25010	53934	-10274	28924
прочие  платежи	1307	-	1169	-1307	1169
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	-5473	4580	20019	10053	15439
Сальдо денежных потоков за отчетный период	-394	-565	3667	-171	4232
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	887	322	3989	-565	3667

 

Таким образом, чистый денежный поток по текущей деятельности составил в 2011 году минус 14148 тыс. руб.  При  этом наблюдается отрицательная динамика изменения данного показателя, что негативно влияет на платежеспособность предприятия.

Чистый денежный поток  от инвестиционной деятельности носит отрицательный характер, потому что у предприятия отсутствует поступления по этой деятельности.

Несмотря на это, чистый денежный поток от финансовой деятельности составил в 2011 году 20019 тыс. руб. При этом динамика изменения этого показателя положительная. Поэтому общий чистый денежный поток в 2011 году составил 3667 тыс. руб. При этом наблюдается положительная динамика изменения общего чистого денежного потока.

Анализ показывает, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток денежных средств. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притока и оттока средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечивало бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Так как результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга.

3 Пути укрепления платежеспособности предприятия

 

В курсовой работе подробно рассмотрен один из важнейших показателей финансовой деятельности предприятия – платежеспособность, который зависит от ликвидности организации. Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия – дебиторов и другое.

При анализе платежеспособности ОАО «Гидропресс», комплексно рассмотрены основные факторы, что позволяет объективно оценить финансовое положение предприятия и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности.

На предприятии можно  также рекомендовать, чтобы регулярно  проводился анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло  «на ходу» оценить и улучшить свое финансовое положение.

Сложившаяся ситуация требует  одного из основных и радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия: поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счет полного использования  мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости  реализуемой продукции: сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращение затрат установленных  по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии.

Кроме того, одним из путей  является продвижение продукции. Рост доходов от реализации зависит от цен на ее продукцию, ее ассортимента и качества, от кредитной политики организации, от направления стратегии  маркетинга на максимизацию прибыли  путем наибольшего удовлетворения спроса на продукцию и т.п.

На увеличение спроса влияет не только потребность, но и соотношение  цены и качества товара, активность рекламы; возможность приобретения товара в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов (в разумных пределах на небольшие сроки), скидки за увеличение объема проданных товаров (накопительная система скидок) –  внедрение подобных мероприятий  даст возможность предприятию увеличить  поступление выручки от реализации продукции.

Снижение расходов, является задачей, стоящей перед предприятием. Оптимизация затрат, запасов, ценностей, совершенствование их структуры.

Резервы сокращения затрат устанавливаются под каждой статьей  расходов за счет конкретных мероприятий (улучшение организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов, сравнение  прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия  условиями и т.п.).

При осуществлении плана  увеличении прибыли и сокращения затрат, предприятие ОАО «Гидропресс» будет иметь свободные денежные средства, и вкладывать их в ликвидные запасы.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ОАО «Гидропресс» погасить свою кредиторскую задолженность.

Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена и увеличен собственный  капитал, т.к. использование заемных  средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов.

Исходя из вышеизложенного, предприятие ООО ОАО «Гидропресс» имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность, так например при небольшом значении коэффициента абсолютной ликвидности, организация всегда может быть платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по срокам и объему.

Отсюда, поскольку значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) тесно связано с уровнем  эффективности работы организации  в отношении управления запасами: можно внедрить систему поставки сырья и материалов известной  под названием «точно в срок», что может существенно сократить  уровень запасов. Так же, при высокой  оборачиваемости денежных средств  организация может позволить  себе относительно невысокие значения коэффициента текущей ликвидности (покрытия). В данном случае приемлемое значение чистого денежного потока в 2011 году обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате финансовой деятельности. При этом у предприятия есть потенциал увеличения чистого денежного потока за счет поступлений от инвестиционной деятельности, которые на сегодняшний момент отсутствуют. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации ОАО «Гидропресс», нужно по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия).

Как показывают результаты проведенного анализа, организация  располагает еще достаточными резервами  для существенного улучшения своей платежеспособности. Для этого предприятию следует снизить себестоимость продукции, более плотно и интенсивно использовать машины и оборудование, повысить уровень квалификации работников, ускорить оборачиваемость капитала, за счет интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

Для увеличения собственных  средств в организации можно  провести ряд следующих финансово  – экономических мероприятий:

- реинвестировать прибыль;

- получить долгосрочные  кредитные займы;

- привлечь новых акционеров;

- снизить внеоборотные активы.

Еще одна задача, стоящая  перед руководством предприятия  ОАО «Гидропресс» - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого – стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков – сокращения разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ОАО «Гидропресс».