Анализ нематериальных активов

 

Анализ изменений структуры нематериальных активов показывает, что наибольший вес имеют права на объекты интеллектуальной собственности (более 70 %).

Целесообразно оценить структуру вложений в объекты интеллектуальной собственности, выделив наиболее эффективные из них.

На следующем этапе проводится анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим классификационным признакам, например по источникам поступления (табл. 2.3).

 

Таблица 2.3-Анализ структуры нематериальных активов по источникам поступления за период с 2010-2011 г.г.

 

 

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Структура, %
	2010 г.	2011 г.	Изменение	2010 г.	2011 г.	Изменение
Нематериальные активы, всего,	2 068	2 934	866	100	100	–
в том числе по источникам поступления:
Внесенные учредителями	–	–	–	–	–	–
приобретенные за плату	2 068	2 934	866	100	100	–
Полученные безвозмездно от юридических лиц или физических лиц	–	–	–	–	–	–

 

По степени правовой защищенности выделяют несколько групп нематериальных активов.

Они могут быть защищены:

-  патентами на изобретение;

-  зарегистрированными лицензиями;

-  патентами на промышленные образцы;

-  свидетельствами на товарный знак;

- свидетельствами на право пользования наименованием места происхождения товара;

-  авторскими правами;

-  свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ, баз данных.

Также можно провести анализ структуры нематериальных активов по срокам полезного использования ( табл. 2.4).

 

 

Таблица 2.4 - Структура нематериальных активов по срокам полезного использования

 

Показатели	Срок полезного использования, лет					Итого
	1	2	3	4	5
Нематериальные активы, тыс. руб.	–	404	–	930	1 600	2 934
% к итогу	–	14	–	32	54	100

 

Из таблицы 2. 4 следует, что средний срок полезного использования нематериальных активов составляет 4–5 лет.

При анализе выбытия нематериальных активов объекты группируют в зависимости от причин, его вызвавших:

-  списание в связи с окончанием срока службы;

-  списание ранее установленного срока службы с указанием причин;

-  продажа (реализация) исключительных прав;

-  безвозмездная передача объектов.

По степени ликвидности и риска инвестиций нематериальных активов могут быть оценены по трем категориям:

-  высоколиквидные;

-  среднеликвидные;

-  низколиквидные.

Однако эта классификация относительна, т.к. оценить престижность или значимость нематериальных активов можно только экспертным путем.

Эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных активов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях –международном, общенациональном и отраслевом.

Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы.

Необоснованное увеличение доли нематериальных активов в имуществе предприятия приводит к снижению показателей текущей ликвидности, снижению фондоотдачи внеоборотных активов и замедляет оборот всего капитала предприятия.

Из-за уменьшения величины собственного оборотного капитала ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей деятельности предприятия.

Эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности – в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния.

Поэтому необходимо наращивать темпы роста отдачи капитала, а это возможно в том случае, если динамика темпов роста выручки от реализации продукции будет опережать темпы роста нематериальных активов.

2.2. Анализ доходности нематериальных активов

 

Так как нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования в процессе производства, выполнения работ, оказания услуг, то эффективность этих вложений необходимо рассматривать с точки зрения повышения доходности производства – по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного в нематериальные активы капитала (рентабельность нематериальных активов).

Доходность нематериальных активов оценивается по общепринятой формуле доходности капитала:

где :

         r   —  доходность (рентабельность) нематериальных  активов;

        Р   — прибыль от реализации;

Величина рентабельности нематериальных активов зависит от рентабельности продаж и фондоотдачи нематериальных активов за период.

С помощью методов факторного моделирования можно преобразовать исходную модель доходности нематериальных активов в следующий вид: 

Где:

       N  — объем продаж ( выручка от реализации продукции, работ, услуг);

- рентабельность продаж;

       - фондоотдача нематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть увеличена за счет повышения рентабельности продаж и увеличения их фондоотдачи (табл. 2.5).

 

Таблица 2.5.- Расчет влияния факторов на изменения доходности нематериальных активов

 

№ п/п	Показатель	2010 год	2011 год	Изменение
1	Прибыль от реализации, тыс. руб.	86838,6	102053,7	15215,1
2	Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	335289,4	460584,8	135295,4
3	Средняя стоимость НА, тыс. руб.	2 068	2 934	+866
4	Рентабельность продаж (стр. 1 : стр. 2), %	25,89	22,15	-3,74
5	Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2 : стр. 3)	162,13	156,98	-5,15
6	Доходность нематериальных активов (стр.1 : стр.3)	41,99	34,78	-7,21
7	Изменение доходности нематериальных активов за счет:  —рентабельности продаж;  —фондоотдачи нематериальных активов  Итого:	(- 3,74 %) х 162,13= -6,06  22,15 % х (-5,15)= -1,14    - 7,21

 

Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния.

Исходя из этого, основным принципом управления динамикой нематериальных активов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов (табл. 2.5).

Как видно из табл. 2.5 , показатели эффективности использования нематериальных активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшились.

Доходность нематериальных активов уменьшилась на 7,21.

Основными факторами снижения доходности являются уменьшение фондоотдачи нематериальных активов и уменьшение рентабельности продаж.

 

 

3. Расчет экономического эффекта использования лицензий и

                                                           «ноу-хау»

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует множество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относятся: несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях: международном, общенациональном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реализуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показатели текущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляется оборот всего капитала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения — покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использования запатентованного производственного опыта и знаний, а также «ноу-хау» (незапатентованного опыта) может быть определен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Однако объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связанных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицензий и «ноу-хау» за период  Т может быть осуществлен по формуле:

 

 

Где:

Т  — период использования лицензии;

  — стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии в году t;

  — затраты, связанные  с использованием лицензионной  технологии в году t;

r   — ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годовая ставка банковского процента; средняя годовая норма прибыли, средний норматив эффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выручка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготовленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результатом может быть прирост выручки за счет повышения конкурентоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбыта. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разработок, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности производственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.