Анализ эффективности работы собственного предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Методика анализа использования собственного капитала

 

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала) [14, с.125].

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Коэффициент концентрации собственного капитала определяется по формуле:

ККСК = (КС / К) ∙ 100%,                                                  (1)

где КС - собственный капитал; К - суммарный (собственный и заемный) капитал; ККСК - доля собственного капитала в финансовой структуре капитала.

Для сохранения финансовой устойчивости ККСК должен быть не менее 60% (ККСК ≥ 60%).

Коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

КФЗ = (КЗ / КС) ∙ 100%,                                                  (2)

где КЗ - заемный капитал; КС - собственный капитал; КФЗ - характеризует финансовую зависимость организации от внешних займов.

Чем выше КФЗ, тем выше финансовая зависимость хуже финансовая устойчивость организации.

Одним из методов расчета финансового рычага является следующая зависимость:

ЭФР = (1-СНП) ∙ (ЭР – СРСП) ∙ (КЗ / КС),                               (3)

где СНП - ставка налога на прибыль; ЭР - экономическая рентабельность; КЗ - заемный капитал; КС - собственный капитал; СРСП - средняя расчетная ставка процента; ЭФР - эффект финансового рычага (возможное приращение к рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств).

Рентабельность активов равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала.

Эти показатели применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли [11, с.67].

При расчете рентабельности капитала в качестве инвестиционной базы может быть использована среднегодовая стоимость собственного капитала, но в данном случае в расчет берут прибыль за вычетом налогов и процентов по обслуживанию долга, а также дивидендов по привилегированным акциям - рентабельность собственного капитала. Сравнение величины данного показателя с величиной рентабельности всего капитала показывает влияние заемного капитала на прибыль собственника.

Основными системами и методами анализа управления собственным капиталом являются:

- горизонтальный (трендовый) анализ, базирующиеся на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда);

- вертикальный (структурный) анализ  базируется на структурном разложении отдельных видов показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих;

- сравнительный анализ, который  базируется на сопоставлении  значений отдельных групп аналогичных  показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей;

- анализ финансовых коэффициентов  базируется на расчете соотношения  различных абсолютных показателей  финансовой деятельности организации между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «ГРЭЙД»

2.1. Краткая характеристика организации

 

ООО «ГРЭЙД» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, является юридическим лицом и действует на основе Устава, Закона РФ от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», опубликованным в «Российской газете», №30 от 17.02.1998 года, учредительного договора и другими нормативными документами. Организация зарегистрировано в декабре 2007 года.

ООО «ГРЭЙД» имеет расчетный счет по основной деятельности, имеет круглую печать, эмблему со своим наименованием, другие штампы и печати, иные реквизиты.

ООО «ГРЭЙД» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной вид деятельности - розничная торговля. Общество осуществляет любые виды внешнеэкономической деятельности, не противоречащие действующему законодательству. Согласно Закону № 14-ФЗ, высшим органом общества является общее собрание участников общества (ст.32, п. 1). На сегодняшний день, приоритетным направлением развития организации является торговля продовольственными товарами.

Общество с ограниченной ответственностью «ГРЭЙД» зарегистрировано по следующему юридическому адресу: Республика Татарстан, г.Казань, ул.Лесгафта, д.6/57, учредителем является одно физическое лицо.

Основной целью создания Общества (по уставу) было расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности ООО «ГРЭЙД» является:

1. торговля продовольственными товарами в сети  магазинах;
2. оказание услуг населению и организациям;
3. производство ТНП и др.;
4. осуществление других видов деятельности, не противоречащих законодательству России.

ООО «ГРЭЙД» самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

В настоящее время, наиболее крупными конкурентами ООО «ГРЭЙД», занимающимися торговлей продовольственными товарами, являются:

1. ЗАО «Перекресток» (Пр.Победы, д.50б);
2. ООО «Гипермаркет РЕАЛ» (Пр.Ямашева, д.46/33);
3. ЗАО «Гипермаркет Карусель» (Пр. Ибрагимова, д.56);
4. ООО «Супермаркет Бахетле» (ул. Павлюхина, д.57).

Руководство текущей деятельностью ООО «ГРЭЙД» осуществляется директором. Оперативный бухгалтерский и статистический учет и отчетность общества осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Финансовые результаты деятельности общества с ограниченной ответственностью определяются на основе годового бухгалтерского баланса. По месту нахождения ООО «ГРЭЙД» ведется полная документация в объеме, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

Финансовая бухгалтерия представляет систематическую информацию о работе организации и отдельных его цехов руководству и непосредственно генеральному директору организации.

ООО «ГРЭЙД», помимо розничной торговли, может заниматься отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, при условии предоставления специального разрешения (лицензии) на организацию данного вида деятельности [20, с.48].

На 3 квартал 2013 года в организации работает 30 человек. Организационная структура представлена на рис.3.

Рис.3. Организационная структура ООО «ГРЭЙД»

 

Обязанности в организации распределены следующим образом. Директор осуществляет общее руководство деятельностью организации, руководит грузчиками, продавцами и бухгалтером.

Работа продавцов состоит в следующем:

- консультация клиентов по стоимости и различным характеристикам продукции организации;

- ознакомление клиентов с ценами на товары;

- демонстрация продукции;

- упаковка;

- прием у покупателей денег;

- выдача покупок.

Главный бухгалтер ООО «ГРЭЙД» обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству РФ, контроль движения имущества и выполнением обязательств.  Главный бухгалтер ООО «ГРЭЙД» назначается на должность и освобождается от должности руководителем организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ структуры собственного капитала ООО «ГРЭЙД»

 

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств организации проводится как внутренними, так и внешними пользователями. Внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Рассмотрим состав, структуру и динамику совокупно используемого капитала ООО «ГРЭЙД» (табл.2) [18, с.48].

Таблица 2

Состав, структура и динамика капитала ООО «ГРЭЙД»

Источники средств	На конец 2010 г.	Доля, %	На конец 2011 г.	Доля, %	На конец 2012 г.	Доля, %	Отклонение 2011-2010 гг. (+,-)	Отклонение 2012-2011 гг. (+,-)
	Сумма,  руб.		Сумма,  руб.		Сумма,  руб.		Сумма,  руб.	Сумма,  руб.
Собственные средства	15 546	8,2	15 211	6,4	15 939	9,8	- 335	+ 728
Заемные средства	173 842	91,8	219 310	93,6	162 064	91,2	+ 45 468	- 57 246
Итого:	189 387	100	234 520	100	178 003	100	+ 45 133	- 56 517

 

 

Из табл.2 следует, что общая сумма источников капитала ООО «ГРЭЙД» на конец 2012 года составила 178 003 руб. и сократилась на 11 384 руб., или 6,1% к соответствующему периоду 2011 года. Сумма источников капитала сформировалась в основном за счет заемных средств.

ООО «ГРЭЙД»» для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками и кредитов коммерческих банков.

Анализируя данные, полученные за 2010-2012 гг., можно сделать вывод, что доля заемных средств колеблется в пределах от 91,8 до 91,0%, а доля собственных средств от 8,2 до 9,0%. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков.