Анализ эффективности использования оборотных средств

    Предприятие в своей деятельности существенно  зависит от платежной дисциплины дебиторов. Поэтому необходимо знать  состояние дебиторской задолженности, так как от нее в значительной степени зависит величина оборотных активов и мобильность имущества. Если прирост оборотных активов происходит за счет увеличения дебиторской задолженности, то следует оценить качество этой задолженности, то есть наличие или отсутствие в ее сумме безнадежных долгов покупателей и других дебиторов. Необходимо знать перечень дебиторов, их платежеспособность, провести экспертную оценку просроченной и безнадежной задолженностей. Если безнадежных долгов нет, то всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента оборотных активов [9, 236 c.].

    Другой  вариант может быть в том случае, если имеется дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборотный актив: она не может служить источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.

    Пусть у предприятия «Форест» нет ни безнадежной дебиторской задолженности, ни задолженности, срок погашения которой превышает 12 мес. Тогда весь прирост оборотных активов может расцениваться как признак повышения мобильности имущества предприятия. Важно также, что прирост оборотных активовне сопровождался уменьшением внеоборотных активов. Произошло опережение темпов роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными, что обеспечило снижение доли оборотных активов в имуществе.

    Когда происходят такие сдвиги в структуре  имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Необходимо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов. Прямыми факторами увеличения оборотных активов могут быть либо уменьшение внеоборотных активов, либо увеличение источников оборотных средств. Без этих условий прирост оборотных активов невозможен. Однако на практике такой прямой зависимости может и не быть. В нашем случае за анализируемый период произошло увеличение и оборотных, и внеоборотных активов. Это значит, что прирост собственных и заемных источников обеспечил покрытие и тех, и других активов.

Таблица 3.Источники формирования оборотных средств предприятия «Форест»на с 2007 по 2009 года

         

    Проведем  расчет собственных оборотных средств  по предприятию «Форест» (табл. 3). Так, на конец 2007 года собственные оборотные средства предприятия составляли -175 тыс. руб., на конец 2009 года они возросли до 50 тыс. руб., или в 3,5 раза. Источником финансирования роста оборотных средств предприятия являлись заемные средства. На конец 2007 года за счет собственных оборотных средств формировалось -2,8 % оборотных средств, а за счет заемных средств — 102,8 %. На конец 2009 года доля собственных оборотных средств составила 0,2%, а заемных 99,8 %, то есть доля собственных оборотных средств повысилась.

    Показатели, приведенные в табл. 3 и 4, подтверждают наличие благоприятных тенденций в структуре источников средств.

Таблица 4.Обеспеченность товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами

         

    Из  табл. 4 видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств значительно повысилась (с -5,1 % до 0,4 %), что является положительной тенденцией.

    Таким образом, проведенный анализ показывает положительные тенденции в структуре оборотных средств и источников их образования.

    Рассмотрим  более подробно баланс предприятия  с точки зрения оценки и структуры факторов прироста оборотных активов  (табл. 5).

    Из  табл. 5 видно, что решающими факторами прироста оборотных активов явились в первую очередь увеличение кредиторской задолженности, капитала и резервов, а затем увеличение краткосрочных обязательств. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект.

Таблица 5.Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов, с 2007 по 2009 года

         

    С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.Кроме того, можно считать, что предприятие эффективно использует заемный капитал, повышая с его помощью мобильность активов. Однако в этом случае необходимо ответить на вопрос, может ли постоянно заемный капитал обеспечивать прирост оборотных средств, каков характер заемного капитала, условия и сроки погашения кредита или кредиторской задолженности, наконец, целесообразно ли использовать заемный капитал в таких размерах. Кроме того, следует отметить, что рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств — ненадежный способ достижения цели повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие торговли. Границы рационального сочетания собственных и заемных источников финансирования заслуживают отдельного рассмотрения.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Форест»

    Рассчитаем  и проанализируем отдельные показатели эффективности использования оборотных средств по предприятию торговли «Форест» (табл.6).

Таблица 6.Динамика коэффициентов эффективности использования оборотных средств по предприятию «Форест», 2007 – 2009 год

         

    Отрицательным моментом в деятельности предприятия является уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Так, в 2007 году оборачиваемость составила 38,7 дня, а в 2009 — на 13,9 дней медленнее (52,6 дня). Коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился с 9,3 до 6,8 раз (оборотные средства стали совершать на 2,5 оборота меньше). Низкий уровень коэффициентов оборота активов может свидетельствовать о недостаточной загруженности и низкой эффективности эксплуатации производственных мощностей. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент фондоотдачи. За анализируемый период он повысился с 59,7 до 92,2, или на 32,5. Соответственно увеличилсякоэффициент закрепления с 0,1 до 0,15. Отрицательным также является увеличение срока погашения дебиторской задолженности сроком на 17дней.

    Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств предприятия по сравнению с каждым предшествующим годом снижалась. Этому способствовали низкие темпы товарооборота и низкая дебиторская платежеспособность.

     Рентабельность оборотных средств предприятия имеет динамику роста за счет увеличения выручки и снижения среднегодовых остатков оборотных средств. В 2007 г. рентабельность оборотных средств составляла -13,3%, а в 2009 г. повысилась до 22,0%

     Материальные  затраты за рассматриваемый период на производство продукции за рассматриваемый  период уменьшились в 16 раза. В 2007 г. в структуре себестоимости продукции материальные затраты составляли 239,9%, в 2008 г. –22,1%, в 2009 г. – более 15,7%.  

     Материалоотдача характеризует отдачу материалов. Сколько произведено продукции с каждого рубля, потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и др.).

     Из  анализа полученных результатов  следует, что, в 2007 г. по сравнению с 2007материалоотдача увеличилась на 56%, т.е. производство продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов выросло на 5,9 руб.

     Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат фактически приходится на единицу продукции. Результаты расчетов показывают, что в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материальные затраты, приходящиеся на производство единицы продукции уменьшились на 2,15 руб., что составило 5,6%. Наибольшую долю в формировании материалоемкости составляет основное сырье.

     Уменьшение материалоемкости на 5,6% и повышение материалоотдачи на 56% являются показателем эффективного использования материальных ресурсов на предприятии.