Анализ эффективности использования оборотных фондов

 

 Из этого можно сделать вывод, что ОАО "Медик" - рентабельное предприятие. Поэтому, чтобы оно продолжало покрывать убыток, я предлагаю повышать рентабельность за счет увеличения объема производства продукции и улучшения ее качества, снижать себестоимость продукции и улучшать использование ОС и материальных ресурсов.

Для оценки эффективности использования средств на оплату труда необходимо применять такие показатели, как объем производства продукции в действующих ценах, выручку, сумму валовой, чистой, реинвестированной прибыли на рубль зарплаты и др.

Таблица 4

 Показатели эффективности использования фонда оплаты труда в ОАО «Медик» за 2006-2008 гг.

Показатели	Номер строк	2006г	2007г	2008г	Изменение 2008 к 2006 гг.	Изменение 2008 к 2007 гг.
А	Б	1	2	3	4	5
Объем товарной продукции (работ, услуг), т.р.	01	8745	12852	22400	+13655	+9548
Фонд оплаты труда, т.р.	02	1914	2879	4969	+3055	+2090
Валовая прибыль, т.р. с04+с02	03	-211	5782	8504	+8715	+2722
Чистая прибыль, т.р.	04	-2125	2903	3535	+5660	+632
Производство товарной продукции на 1 р. зарплаты, р. с01:с02	05	4,6	4,5	4,5	- 0,1	-
Сумма валовой прибыли на 1 р. зарплаты, руб. с03:с02	06	-0,11	2,0	1,7	+1,81	-0,3
Сумма чистой прибыли на 1 р. зарплаты, руб. с04: с02	07	-1,11	1,0	0,7	8,11	-0,3

 

 Данные таблицы 4 показывают, что производство товарной продукции на 1 рубль зарплаты в 2008 году по сравнению с 2006 г. уменьшился на 10 копеек, а по сравнению с 2007 г. не изменился. Это произошло за счет увеличения объема товарной продукции в отчетном году по сравнению с 2006 г. на 13655 т.р., а с 2007 г. - 9548 т.р. Сумма валовой прибыли на 1 руб. зарплаты в 2008г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 1,81 т.р., а с 2007 г. уменьшилась на 0,3 т.р. Сумма чистой прибыли на 1 руб. зарплаты в 2008 г.  увеличилась на 8,11 т.р. по сравнению с 2006 г., но зато по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 0,3 т.р. 

 

 

 

 

 

2.2 Виды стратегии финансирования текущих активов. Компоненты оборотного капитала

Как известно, что ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели поведения: идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами (ОК= ДП-ВА). Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской (ОК=ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Поскольку ОАО "Медик" вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Дебиторская задолженность- важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности- векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендацией по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги- наиболее ликвидная часть текущих активов- также является составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают в себя ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает  менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств. К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие- за счет частичной их продажи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Анализ и обеспеченность ОАО "Медик" оборотными

средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банком.

При излишке, а особенно при недостатке собственных оборотных средств необходимо проанализировать влияние факторов на изменение величины собственных оборотных средств. Для анализа составляется таблица.

Таблица 4

Анализ факторов, влияющих на изменение величины собственных оборотных средств ОАО "Медик" за 2006-2008гг.

 

Показатели	Номер строки	2008 год		Изменение, (+,-)
		начало	конец
Наличие собственных ОС	1	11068	14183	5314
Влияние факторов: УК в части формирования ОС	2	3735	3735	-
Добавочный капитал	3	16178	16178	-
Резервный капитал	4	677	607	-70
Фонды накопления	5	-	-	-
Фонд социальной сферы	6	2725	2725	-
Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года	7	4	4	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	8	954	553	-401
Нераспределенная прибыль отчетного года	9	-	3535	3535
Итого: Сумма влияния факторов	10	24203	27337	3134

 В этой таблице рассматривается влияние факторов на изменение собственных оборотных средств, в соответствии со статьями раздела "Источники собственных средств", пассива баланса предприятия. Сумма влияния факторов на конец 2008г. составила 27337 т.р., не смотря на то, что на начало года она составляла 24203т.р. (рост 3134 т.р.).

По показателям таблицы можно сделать вывод: в 2008 году по сравнению с 2006 годом и 2007 годом увеличился объем реализованной продукции на 15643 т.р. и на 9365 т.р. соответственно. Это произошло за счет скорости оборачиваемости оборотных средств и однодневного оборота по реализации продукции (работ, услуг).

Таблица 5

Анализ эффективности использования оборотных средств

ОАО "Медик"

Показатели	Номер строки		Годы		Изменение, (+,-)
		2006г	2007г	2008г	08-06	08-07
А	Б	1	2	3	4	5
Объем реализованной продукции (работ, услуг)- выручка от реализации (работ, услуг) за вычетом НДС, акциза, т.р.	01	11493	17771	27136	+15643	+9365
Средняя стоимость остатков оборотных средств, т.р.	02	11259	12626	16573	+3296	-928
Число дней в отчетном году	03	360	360	360	-	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб.	04	1,02	1,4	1,6	+0,58	+0,2
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб.	05	0,97	0,7	0,6	-0,37	-0,1
Продолжительность одного оборота средств в днях	06	352	256	220	-132	-36
Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг) с01:с 03	07	32	49	75	+43	+26
Сумма высвобожденных(-) или дополнительно привлеченных (+) всех оборотных средств	08	х	х	х	-11939	-77226

 

 

2.4 Анализ и управление дебиторской задолженностью и производственными запасами

Текущие активы этого типа нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия.

Уровень дебиторской задолженности определятся многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов является продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной или дебитной карточки, а безналичные расчеты выполняются с помощью платежных поручений (поручения хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров. Предусматриваемых в контрактах.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить  помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. Значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводится в форме №5 "Приложение к балансу организации", можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности к выручке от реализации.