Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.3 Анализ рентабельности

 

    Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли (чистая прибыль/выручка от продажи).

    Расчетные значения коэффициентов доходности и рентабельности представлены в таблице 8.

    Таблица 8.

    Коэффициенты доходности и рентабельности ОАО "Петмол"

Показатели	Алгоритм расчета	2010г.	2011г.
Коэффициент валовой прибыли	валовая прибыль/выручка от продажи	19,2	24,4
Рентабельность основной деятельности	прибыль от продажи/полная себестоимость проданной продукции	10,8	10,0
Рентабельность продаж по прибыли от продажи	прибыль от продажи/выручка от продажи	9,7	9,1
Общая рентабельность	прибыль до налогообложения/выручка от продажи	8,5	10,3
Рентабельность продаж по чистой прибыли	чистая прибыль/выручка от продажи	7,5	8,6

 

    Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политики организации. Для внешнего пользователя бухгалтерской информации возможности проведения детального анализа абсолютной и относительной величины валовой прибыли ограниченны.

    Коэффициент валовой прибыли можно использовать для оценки доходности тех видов деятельности (см. табл.6), которые отнесены к обычным:

    производство и продажа собственной продукции;

    выполнение работ и услуг;

    продажа товаров.

    В таблице 9 проведем анализ динамики коэффициентов валовой прибыли ОАО "Петмол" за два года. 

    Таблица 9.

    Динамика коэффициентов валовой прибыли ОАО "Петмол"

Показатели	В тыс. руб.		При-рост, %	Коэффициент валовой прибыли, %			Структура валовой прибыли, %
	2010г.	2011г.		2010г.	2011г.	Откл.	2010г.	2011г.
Валовая прибыль, всего	881124	1732925	96,7	19,2	24,4	5,2	100,0	100,0
в том числе:
продажа собственной продукции	863494	1695831	96,4	18,8	23,9	5,1	98,0	97,9
выполнение работ (услуг)	1759	5400	207,0	0,038	0,076	0,038	0,2	0,3
товарооборот	15871	31694	99,7	0,345	0,446	0,101	1,8	1,8

 

    Прирост валовой прибыли составил 96,7 %, или 851801 тысяч рублей. Используя формулы 7 и 8 можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж на прирост (уменьшение) валовой прибыли (ΔВП):

    за счет изменения коэффициента валовой прибыли: 

    ΔВП= (0,244 - 0, 192) х7106689 = 369547 тыс. руб.; 

    за счет изменения объема продаж: 

    ΔВП= (7106689 - 4594656) х 0, 192 = 481734 тыс. руб. 

    Преобладающий вклад в формирование валовой прибыли вносит производство и продажа основной продукции - доля валовой прибыли составляет здесь 98 %. Коэффициент валовой прибыли по этому виду деятельности увеличился с 19,2 % до 24,4 %. Валовая прибыль по остальным видам деятельности незначительна, хотя темпы ее роста являются существенными. В то же время обращают на себя внимание очень низкие коэффициенты валовой прибыли по реализации работ (услуг), товарообороту (менее 1 %).

    Уровень рентабельности продаж, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

    В таблице 10 представлены исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж.

    Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности продажи в целом по предприятию выполним способом цепных подстановок. 

    1. ;

    2. ;

    3. ;

    4. .

    Таблица 10.

    Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж, в тыс. руб.

Показатель	2010 г.	Условный показатель, рассчитанный в ценах 2008 г. на объем 2009 г.	2011 г.
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизов и других отчислений от выручки, (ВР)	4051317	5317527	6115156
Полная себестоимость реализованной продукции, (С)	3603948	4769363	5466197
Прибыль от реализации продукции, (П)	447369	548164	648959

 

    Полученные результаты показывают, что увеличение уровня рентабельности продаж в анализируемом периоде произошло вследствие положительного влияния всех факторов. Наследующем этапе анализа определим, какой вид продукции на предприятии является более доходным. Для этого проведем факторный анализ рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат) по каждому виду продукции.

    В таблице 11 проведем факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.

    Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности (творог): 

    1. ;

    2. ;

    3. .

    Таблица 11.

    Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

    ОАО "Петмол" в 2010 и 2011гг.

Продукция	Средняя цена реализации, руб.		Себестоимость единицы продукции, руб.		Рентабельность, %			Отклонение, % (+,-)
	2010	2011	2010	2011	2010	усл.	2011	общее	за счет
									Ц	С
Творог	32	34	28	29	14,3	21,4	17,3	+3	7,1	-4,1
Сметана	33	35	30	31	10,0	16,7	13,0	+ 3	6,4	-3,4

 

    На основании этих данных определим, как изменился уровень рентабельности (творог) за счет:

    1) цены реализации: 

    ΔR_ц=R_усл - R₀= 21,4 - 14,3 = 7,1%; 

    2) себестоимости реализованной продукции: 

    ΔR_с= R₁ - R_усл = 17,3 - 21,4 = - 4,1 %; 

    Повышение себестоимости единицы продукции отрицательно влияет на конечный финансовый результат.

3. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

 

    В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами - своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

    В частности, следует уделить внимание поиску резервов увеличения суммы прибыли на предприятии. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствования структуры производимой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

    На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором - разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного увеличения объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

    Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции. Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный, достигнутый на передовых предприятиях; базовый фактически достигнутый средний уровень в целом по отрасли; фактически достигнутый на передовых предприятиях зарубежных стран.

    Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат овеществленного труда является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов в оборудовании и др. Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции.