Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

К факторам внутреннего  характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

 Оборачиваемость  активов.

 В общем  виде скорость оборота активов предприятия определяется с помощью формулы:

(7)

 Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

(8)

Источником  информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).

 Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

, (9)

где О_н и О_к - величина активов соответственно на начало и конец периода.

 После  этого определяется продолжительность одного оборота в днях:

, (10)

Чем выше объем  реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются.

Приведем  расчет оборачиваемости активов  на анализируемом предприятии (руб.)

2007 год 2008год

Объем реализации продукции за вычетом НДС 5 000 000 6 000 000

Сумма активов:

а) на начало года:

всей совокупности активов 2 539 000 2 009 000

оборотных активов 919 000 389 000

б) на конец  года:

всей совокупности активов 2 433 000 1 964 000

оборотных активов 793 000 324 000

в) средней  величины

всей совокупности активов 2 486 000 1 986 500

оборотных активов 856 000 356 500

г) оборачиваемость

всей совокупности активов 2,01 раза 3,02 раза

оборотных активов 5,8 раза 16,8 раза

д) продолжительность  оборота, дней

всей совокупности активов 179 119

оборотных активов 62 21

Чем выше объем  реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 2,01 раза, а оборотные 5,8 раза в 2007 году; в 2008 году все активы «обернулись» в ходе реализации 3,02 раза, а оборотные 16,8 раза.

Продолжительность оборота всех активов составила 179 дней, а оборотных - 62 дня в 2007 году; в 2008 году продолжительность оборота  всех активов составила 119 дней, а оборотных - 21 день.

Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей.

Пополнение  наличных средств у предприятия  зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула[10]: (11)

При этом (12)

Срок хранения запасов определяется по формуле: (13)

В рассматриваемом  примере запасы на начало 2007 года составляли 554 000 руб., а на конец 2007 года 497 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции - 3 670 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 6,98 раза, а срок хранения запасов около 52 дня. Запасы на начало 2008 года составляли 185 000 руб., а на конец 2008 года 157 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции - 4 200 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 24,5 раза, а срок хранения запасов около 15 дней.

Для нормального  хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

 Анализ  доходности предприятия.

 Рентабельность  активов.

Устойчивое  функционирование предприятия зависит  от его способности приносить  достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние  на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия можно  оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции, работ, услуг, оставшейся в распоряжении предприятия) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Используется  и система показателей эффективности  деятельности, среди них остановимся  на следующих[10]: (14)

Этот коэффициент  показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. (15)

Если предприятие  ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств: (16)

Показатель  рентабельности инвестиций рассматривается  в зарубежной практике финансового  анализа как способ оценки «мастерства» управления инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией  не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства в  целях получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал: (17)

Этот коэффициент  показывает, какую прибыль имеет  предприятие с каждого рубля  реализованной продукции. Он может  быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее.

Существующая  взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной  продукции может быть предоставлена в следующем виде:

Рентабельность  активов = Оборачиваемость активов  Рентабельность реализованной продукции.

Иначе говоря, прибыль предприятия, полученная с  каждого рубля средств, вложенных  в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей и состояние расчетов с покупателями, а также отсутствие их надлежащего учета).

Рассчитаем  показатели доходности на анализируемом  предприятии за 2007 год, полученные данные представим в таблице.

Табл. 4 Показатели эффективности использования имущества.

Показатель	Расчетная формула  и источник информации	Цифровые данные
Рентабельность  активов (имущества)	Прибыль в  распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина активов (расчет)	1430000 - 900000 *100 = 20,1% (2537000 +2740000) / 2
Рентабельность  оборотных активов	Прибыль в  распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина оборотных активов (расчет)	530000 *100 = 61,9% (919000 +793000 ) / 2
Рентабельность  инвестиций	Прибыль до уплаты налога (ф.№2) *100% Валюта баланса - краткосрочные обязательства	1430000 *100 = 67,5% 2740000 - 620000
Рентабельность  собственного катала	Прибыль в  распоряжении предприятия *100% Источники собственных средств (итог IV пассива баланса)	530000 *100 = 25% 2120000
Рентабельность  реализованной продукции	Прибыль в  распоряжении предприятия *100% Выручка от реализации (ф.№2)	530000 *100 = 10,6% 5000000

 

Рассчитаем  показатели доходности на анализируемом  предприятии за 2008 год, полученные данные представим в таблице

Табл. 5 Показатели эффективности использования имущества.

Показатель	Расчетная формула  и источник информации	Цифровые данные
Рентабельность  активов (имущества)	Прибыль в  распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина активов (расчет)	1950000 - 1000000 *100=40,9% (2292000 +2350000) / 2
Рентабельность  оборотных активов	Прибыль в  распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина оборотных активов (расчет)	950000 *100=26,6% (389000 +324000 ) / 2
Рентабельность  инвестиций	Прибыль до уплаты налога (ф.№2) *100% Валюта баланса - краткосрочные обязательства	1950000 *100=91,9% 2350000 - 230000
Рентабельность  собственного катала	Прибыль в  распоряжении предприятия *100% Источники собственных средств (итог IV пассива баланса)	950000 *100=45,1% 2120000
Рентабельность реализованной продукции	Прибыль в  распоряжении предприятия *100% Выручка от реализации (ф.№2)	950000 *100=15,8% 6000000

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия  должен дать руководству предприятия  картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

В работе был  проведен анализ финансового положения  ресторана Эль Ранчо.

В сложившейся  ситуации руководству ресторана  необходимо разработать ряд мер, способствующих улучшению финансового  состояния. Так для повышения платежеспособности, а значит, стабилизации финансового состояния предприятия рекомендуется :

Ш повысить долю наиболее ликвидных активов в  общей сумме оборотных средств  за счет краткосрочных финансовых вложений , а конкретно - вложения средств  в государственные ценные бумаги, которые принесут ресторану более высокий доход , чем денежные средства на расчетном счете;

Ш с другой стороны, снизить удельный вес медленно реализуемых активов (производственных запасов) за счет повышения оборачиваемости  запасов и затрат, а это может произойти в результате увеличения объема продаж блюд, напитков и изделий. Но так как, спрос у ресторана стал падать, это, прежде всего, связано с тем что, как правило, к 5 годам существования все рестораны испытывают кризис, спрос необходимо возобновить на нормальный уровень. Разработать новые блюда, детские праздники, шоу программы и т.д. В следующем отчетном году основной задачей должен стать поиск новых блюд, кондитерских изделий, производство которых можно было бы изготавливать на имеющемся оборудовании.

Все эти мероприятия  должны, в конечном счете, привести к наращиванию объема прибыли, а  это, в свою очередь, будет способствовать увеличению источников собственных  средств - прибыли.

Оптимизация структуры пассивов будет способствовать восстановлению финансовой устойчивости. С этой же целью можно порекомендовать привлечь долгосрочные заемные средства, которые многие аналитики также относят к собственным источникам средств.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон РФ  от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»

2. Закон РФ “О бухгалтерском  учете” от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.

3. Положение о бухгалтерском  учете отчетности в РФ, утвержденное  приказом Минфина РФ от 26 декабря 1994 г. № 170 в редакции изменений и дополнений, сообщенных приказом Минфина РФ от 19 декабря 1995 г. № 130.

4. Положение по бухгалтерскому  учету “Учетная политика предприятий”, утвержденное приказом Минфина  РФ от 28 июля 1994 г. № 100 (ПБУ 1/94).

5. Положение по бухгалтерскому  учету “Учет основных средств”, утвержденное приказом Минфина  России от 3 сентября 1997 г. № 65 (ПБУ 6/97).

6. Раицкий К.А. Экономика  предприятия: Учеб. для вузов. - М.: Информ., 2006г. 365с.

7. Швандар В.А., Прасолова З.П. «Экономика предприятия». - М.:Финансы, ЮНИТИ, 2006г. 265с.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С. Финансы предприятия. - М.:Инфа-М, 2005г. 355с.

9. Экономический анализ. Г.В. Савицкая учебник - 9-е изд.,- М. 2006 г.

10. Экономика предприятия:  Учеб./Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005г. 542с.