Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ОАО «Артинский завод»)

Итак, анализируя представленную в таблице 2 классификацию, можно определить ликвидность баланса. А1 наиболее ликвидные активы составляют менее 10 % наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Таким образом, баланс не считается абсолютно ликвидным.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Далее рассчитаю коэффициенты ликвидности. В таблице 3 приведу динамику коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Артинский завод»

 Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно отметить, что наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности иначе называют коэффициентом покрытия долгов. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивают резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Удовлетворяет обычно коэффициент более двух. На протяжении ряда анализируемых лет наблюдается снижение этого коэффициента. Отмечу, что если значение этого коэффициента менее единицы, то такое предприятие считается неплатежеспособным. На 01.01.2011 года значение коэффициента текущей ликвидности менее единицы.

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет значение от 0,7 до 1. В моем случае, я наблюдаю, недостаточность значения данного коэффициента, хотя наблюдается рост значения этого коэффициента, который происходит за счет роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - норма денежных средств. Его уровень показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. По данным таблицы 3 можно отметить, что у предприятия значение этого коэффициента слишком мало, то есть имеющиеся денежные средства не могут погасить краткосрочные обязательства. Отмечу, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения наиболее мобильные активы предприятия.

Учитывая, что рассчитанные коэффициенты ниже нормативных значений можно отметить, что предприятие не платежеспособно.

2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая стабильность говорит об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлении размещения. Финансовая стабильность имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия.

Причинами утраты хозяйствующим субъектом финансовой стабильности являются: уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции, неэффективное планирование и управление активами, форс-мажорные обстоятельства.

Рассмотрю финансовую устойчивость ОАО «Артинский завод», для этого с помощью показателей оценки финансовой устойчивости дам характеристику финансовой устойчивости предприятия.

Основным источником для анализа финансовой устойчивости послужат данные баланса предприятия. Приложение 2. Бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату. Баланс – это стержень, вокруг которой группируются остальные формы бухгалтерской отчетности.3

Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости предприятия и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Итак, рассчитаю основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость по данным бухгалтерского баланса.

В таблице 4 приведу расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 4 - Характеристика финансовой устойчивости предприятии ОАО «Артинский завод»

Проанализирую данные, представленные в таблице 4.

Коэффициент концентрации собственного капитал показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, то есть какая часть активов сформирована за счет собственных источников.

Следует отметить, что пороговое значение этого показателя – 0,5. Чем выше уровень этого показателя, тем большей финансовой независимостью обладает предприятие. На 01.01.2011 года значение этого коэффициента составляет (0,14). В течение ряда анализируемых лет значение этого коэффициента уменьшается.

Следующий рассматриваемый коэффициент - коэффициент концентрации заемного капитала. Он характеризует - какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. В моем случае, значение этого коэффициента не велико, на 01.01.2011 года составляет (0,08), то есть 8 % активов сформировано за счет заемных средств. По сравнению со значением этого показателя на 01.01.2010 года произошло снижение на (0,08).

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то все активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рассмотрю значение этого коэффициента по анализируемому предприятию.

Следует отметить, что из приведенных в таблице 4 данных, можно наблюдать тенденцию роста значения данного показателя.

На конец отчетного периода 2009 года значение данного показателя составило 3,26. Это означает, что на каждые 3,26 рублей вложенных в активы, приходится рубль собственных средств и 2,26 рубля заемных.

Еще больше усугубилась ситуация в 2010 году. На конец отчетного периода 2009 года значение данного показателя составило 4,37. Это означает, что на каждые 4,37 рублей вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 3,37 рубля заемных.

Аналогично с 2011 годом - на каждые 6,96  рублей вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 5,96  рубля заемных.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, вложенных в активы предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В моем случае значение этого коэффициента составляет на 01.01.2011 года (0,59), то есть на указанную дату практически 60 % активов сформированы за счет заемных средств, хотя на 01.01.2010 года значение этого коэффициента составляло (0,83). В течение года произошло снижение значения данного коэффициента на 0,24.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств, увеличивается в течение анализируемого периода. Это свидетельствует о снижении маневренности собственных оборотных средств.

Наблюдается рост коэффициента текущей задолженности. Значение этого коэффициента на 01.01.2009 года составляло - (0,69), то на 01.01.2010 - (0,77), то есть рост на (0,08) пунктов. Тогда как на 01012011 года - (0,86), рост значения этого коэффициента на (0,09) пунктов. Это свидетельствует о росте текущей задолженности предприятия, то есть о той части активов, которая сформирована за счет заемных средств краткосрочного характера. Таким образом, на 01.01.2009 года 69 % активов было сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера, на 01.01.2010 - 77 %, а на 01.01.2011 года 86 % активов предприятия сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера.

Значение коэффициента устойчивого финансирования совпадает со значением коэффициента финансовой независимости, Это означает, что предприятие не пользуется долгосрочными кредитами.

Для оценки финансового состояния предприятия следует рассчитать показатель запаса финансовой устойчивости, который показывает зону безопасности предприятия. В таблице 5 приведу данные о переменных и постоянных затратах предприятия.

Таблица 5 – Структура себестоимости продукции предприятия ОАО «Артинский завод»