Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ

 

Из таблицы 2.4 следует, что общее увеличение источников средств организации составило 8949 тыс. руб. или 92,3% за отчетный период. Это увеличение получено за счет увеличения собственного капитала на 2140 тыс. руб. или в 4,5 раза и заемного капитала на 6809 тыс. руб. или на 74,9%.

В общей структуре источников средств преобладает заемный капитал, удельный вес которого в течение 2012 года уменьшился на 8,5 п.п. и на конец периода составил 85,3%.

Проанализируем состав, динамику и структуру собственного капитала организации (таблица 2.5).

 

Таблица 2.5 – Анализ состава, динамики и структуры собственного капитала ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение		Темп роста, %
	На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.11	На 31.12.12	суммы, тыс. руб.	уд. веса, п.п.
1. Уставный капитал	20	20	3,3	0,7	0	-2,6	100,0
2. Нераспределенная прибыль	583	2723	96,7	99,3	2140	2,6	467,1
3. Итого собственный капитал	603	2743	100,0	100,0	2140	х	454,9

 

Анализируя факторы, повлиявшие на изменение собственного капитала необходимо отметить, что он увеличился за счет роста нераспределенной прибыли на 2140 тыс. руб. Наибольший удельный вес в собственном капитале занимает нераспределенная прибыль, доля которой за отчетный период увеличилась с 96,7% до 99,3%.

Проанализируем состав, динамику и структуру заемного капитала организации. Из таблицы 2.4 видно, что общая сумма обязательств за анализируемый период увеличилась на 6809 тыс. руб. или на 74,9%. Наибольший удельный вес в обязательствах занимает кредиторская задолженность (на 31.12.11 г. – 100,0%, на 31.12.12 г. – 100,0%).

Главной тенденцией в динамике источников средств исследуемого предприятия является увеличение доли собственных источников средств в общей сумме капитала при снижении заемных источников.

 

2.3 Экспресс-анализ финансового состояния ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ»

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

В качестве показателей для экспресс-анализа финансового состояния организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» приведены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Расчет на 31 декабря		Значение на 31 декабря		Нормативное значение
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности	7389 / 9096	17673 / 15905	0,8	1,1	≥1,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(603 – 2310) / 7389	(2743 – 975) / 17673	-0,2	0,1	≥0,2
Коэффициент заемных средств	9096 / 9699	15905 / 18648	0,9	0,9	≤0,9

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. В ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» на протяжении исследуемого периода значение коэффициента текущей ликвидности улучшилось и на конец 2012 г. было выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Для ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения на протяжении исследуемого периода. Кроме того отрицательное значение показателя на конец 2011 г. свидетельствует, что у организации не было собственных оборотных средств.

Коэффициент заемных средств характеризует способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Для ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» значение коэффициента заемных средств выше нормативного значения на протяжении исследуемого периода.

ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» является платежеспособным, т.к. значения коэффициентов платежеспособности на протяжении исследуемого периода выше нормативных значений.

Оценим работу ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» на конец 2012 г. по модели Э.Альтмана по формуле (2.1):

 

Z = 0,717 × Х1 + 0,847 × Х2 + 3,107 × Х3 + 0,42 × Х4 + 0,995 × Х5,   (2.1)

 

где X1 — оборотный капитал к сумме активов предприятия;

X2 — нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия;

X3 — прибыль до налогообложения  к сумме активов предприятия;

Х4 — собственный капитал к сумме заемного капитала;

Х5 — выручка от реализации продукции к общей величине активов предприятия.

Модель Э.Альтмана основана на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое состояние, позволяющих рассчитать индекс кредитоспособности и в результате отнести хозяйствующие субъекты к потенциальным банкротам или к успешно работающим предприятиям

Х1 = 17673 / 18648 = 0,9;

Х2 = 2723 / 18648 = 0,1;

Х3 = 2675 / 18648 = 0,1;

Х4 = 2743 / 15905 = 0,2;

Х5 = 58082 / 18648 = 3,1

Z = 0,717×0,9 + 0,847 × 0,1 + 3,107 × 0,1 + 0,420 × 0,2 + 0,995 × 3,1 = 4,2

Если Z меньше 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям. Таким образом, вероятность банкротства организации оценивается как «очень низкая» и финансовое состояние организации стабильно.

Преимуществом методов, подобных модели Альтмана, является высокая вероятность, с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявления конкурса, недостатком – уменьшение статистической надежности результатов при составлении прогнозов относительно отдаленного будущего.

 

2.4 Оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ»

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту финансовой независимости – их сумма равна 1. По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу и дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Расчет коэффициентов, характеризующих оснащенность организации капиталом, приведены в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 – Анализ финансовой устойчивости ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Расчет на 31 декабря		Значение на 31 декабря		Нормативное значение
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент финансовой независимости	603 / 9696	2743 / 18648	0,1	0,1	≥0,6
Коэффициент финансовой зависимости	9096 / 9699	15905 / 18648	0,9	0,9	≥0,4
Коэффициент капитализации	9096 / 603	15905 / 2743	15,1	5,8	≤1,0

 

Коэффициент финансовой независимости на 31.12.11 г. составил 0,1, т.е. доля владельцев предприятия составляла 10% в общей сумме средств, авансированных в деятельность организации. Таким образом, исследуемая организация является зависимой от источников внешнего финансирования.

Коэффициент капитализации свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости, т.к. на 31.12.12 г. на 1 руб. собственных средств стало приходиться меньше заемных средств по сравнению с уровнем коэффициента на 31.12.11 г.

Таким образом, с помощью рассчитанных коэффициентов была установлена нестабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Общая финансовая структура организации неудовлетворительная, т.к. на 31.12.12 г. источники средств организации распределены неоптимально между собственными и заемными источниками. Степень зависимости организации от кредиторов за анализируемый период велика.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Порядок расчета показателей ликвидности и значения показателей за отчетный период приведены в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности ООО «РОТЕКС ТРЕЙДИНГ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Расчет на 31 декабря		Значение на 31 декабря		Нормативное значение
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент критической ликвидности	(450 + 452) / 9096	(780 + 351) / 15905	0,1	0,1	≥0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	450 / 9096	780 / 15905	0,05	0,05	≥0,2

 

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода был ниже норматива, что показывает, что наиболее ликвидных активов – денежных средств – недостаточно для погашения 20% обязательств предприятия (могут быть погашены только 5% обязательств).

Размер коэффициента критической ликвидности не соответствует нормативу как на начало, так и на конец отчетного периода, т.е. 50% обязательств предприятия не могут быть погашены за счет денежных средств и быстро реализуемых активов – дебиторской задолженности (могут быть погашены только 10% обязательств)..

Согласно расчетам, величина коэффициента текущей ликвидности организации достаточна на начало и на конец отчетного периода, следовательно, обязательства покрываются в совокупности за счет абсолютно ликвидных (денежные средства), быстро реализуемых (дебиторская задолженность) и медленно реализуемых (запасы и затраты) активов (таблица 2.6).