Активизации инвестиционного процесса

Содержание:

 

Введение.

1. Инвестиции, инвестиционный проект. Инвестиционный процесс. Виды инвестиций ………………………………………………………………..4
2. Планирование инвестиций на предприятии…………………………….7
3. Оценка эффективности инвестиций………………………………………9
4. Учет инфляции и учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций……………………………………………………………...…12
5. Сущность, классификация, структура и назначение капитальных вложений……………………………………………………………….….13

Заключение.

Список используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Начиная с третьего тысячелетия, Россия по-прежнему находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, начатых еще в последнем десятилетии 20 века, но так и не завершены до сегодняшнего дня. Изначально, целью реформ являлось - достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, которая способна обеспечить высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие России в мировом экономическом сообществе. Вместе с тем далеко не все из того что было намечено, реализовано на практике.

Одной из наиболее актуальных проблем современной России остаётся достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих  непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающую роль, бесспорно, принадлежит инвестиционной сфере.

Инвестиции затрагивают  самые глубокие основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизации инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально- экономических преобразований.

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции, инвестиционный проект. Инвестиционный процесс. Виды инвестиций.

 

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения». Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции включают в себя как реальные, так и портфельные инвестиции, т.е. вложения в ценные бумаги и активы других предприятий.

Инвестирование (инвестиционный процесс) — это процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства. Это связано с тем, что основные фонды предприятия подвержены износу, машины и оборудование стареют физически и морально и должны заменяться. Решение задач максимизации прибыли предприятий в долгосрочном периоде связано с вовлечением в производство новейшей техники и технологии, проведением технического, перевооружения и реконструкции.¹

Инвестиционный  процесс представляет собой сложный  комплекс работ, который включает следующие  основные фазы:

• определение объекта инвестирования
• финансирование капиталовложений
• контроль над их исполнением.

Промышленное предприятие  производит инвестиции, с целью сохранения или увеличения своей прибыли. Инвестиции играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они выступают основой для²:

• Систематического обновления основных  производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
• Ускорения  НТП и улучшения качества продукции;
• Структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• Создания необходимой сырьевой базы промышленности;

    Таким образом, инвестиции нужны для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъёма жизненного уровня населения. 

Инвестиционный  проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).      

Бизнес-план рассматривает:

• Цель инвестиционного проекта
• Основные параметры проекта
• Объём необходимых финансовых ресурсов
• Показатели эффективности инвестиционного проекта

В случае осуществления таких  форм инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют  большого объёма финансирования привлекаются внешние источники финансирования. Инвестиционный проект должен позволять предприятию и сторонним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций.

 

Классификация инвестиций по объекту вложения капитала:

Инвестирование может  осуществляться в двух формах: непосредственное вложение средств  в  создание новых производственных мощностей, для приобретения нового оборудования, лицензий, недвижимости и помещение средств в ценные бумаги. В первом случае речь идет о так называемом реальном инвестировании, во втором — о «портфельном инвестировании».

Также можно говорить о производственных инвестициях, направляемых на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, и интеллектуальных, вкладываемых в создание интеллектуального, духовного продукта.

Современный экономический  словарь даёт следующие определения:

Инвестиции прямые – вложения непосредственно в материальное производство и сбыт определённого вида продукции;

Инвестиции портфельные (косвенные) - инвестиции финансовые, формируемые в виде портфеля ценных бумаг;

Соответственно, выделяют финансовые и нефинансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции - инвестиции в ценные бумаги.

Нефинансовые  инвестиции - не денежные инвестиции в форме вложений прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, в предприятие, в дело.

 По субъекту инвестирования:

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета.

По периоду инвестирования:

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.

Долгосрочные  инвестиции представляют собой вложения денежных средств в  реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год.

2. Планирование инвестиций на предприятии

 

Планирование  инвестиций на предприятии – очень важный и сложный процесс, важность заключается в  том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован проект инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом.

В общем плане можно  сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при  планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл³:

• если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;
• если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;
• в наиболее рентабельные, с учётом дисконтирования, проекты;
• если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа  пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в  развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается проект капитальных вложений.

В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов: плана портфельных инвестиций и  плана реальных инвестиций:

• план портфельных инвестиций — это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;
• план реальных инвестиций — это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия.

Инвестировать средства имеет смысл:

• если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;
• если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;
• в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты;
• если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа  пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в  развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.

План капитального строительства состоит из следующих  разделов⁴:

1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.
2. Объем капитальных вложений и их структура.
3. Титульные списки строек и объектов.
4. План проектно-изыскательских работ.
5. Программа строительно-монтажных работ.
6. Экономическая эффективность капитальных вложений.

Важнейшими показателями плана капитального строительства  являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная  стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций на предприятии  должен быть тесно увязан с избранной  стратегией развития предприятия на перспективу.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка эффективности инвестиций

 

  Оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из наиболее важных этапов в процессе управления реальными инвестициями; от того, насколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения о приемлемости конкретного инвестиционного проекта для предпринимательской фирмы.

 Согласно методическим рекомендациям при оценке  эффективности инвестиционных проектов различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта⁵:

• Показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
• Показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета;
• Показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное выражение.

 Оценка предстоящих  затрат и результатов при определении эффективности инвестиционных проектов осуществляется в пределах расчётного периода, продолжительность которого называется горизонтом расчёта.

 Горизонт расчёта измеряется количеством шагов расчёта. Шагом расчёта при определении показателей эффективности в пределах расчётного периода могут быть: квартал, месяц, год.

Для  стоимостной  оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые,  прогнозные и  расчётные цены.

 Под  базисной понимается цена, сложившаяся в народном хозяйстве на определённый момент времени. Базисная цена на любую продукцию считается неизменной в течение всего расчётного периода.

Расчётная цена определяется путём умножения базисной цены на дефлятор, соответствующий индексу общей инфляции,расчётные цены используются для определения интегрального эффекта (чистого дохода), когда текущие значения затрат и результатов принимаются в прогнозных ценах.

Особенности оценки эффективности проектов с учётом факторов риска.

В условиях рыночных отношений  в создание новых и модернизацию основных фондов связано с риском их осуществления. Возникновение рисков обуславливается рядом обстоятельств⁶: