Значение инвестиций для развития экономики России

Выбор форм и  методов регулирования инвестиционной деятельности во многом зависит от состояния экономики, характеризующегося уровнем инфляции, доходами бюджета, объемами сбережений, структурой производства, платежеспособным спросом населения и др.

В соответствии с государственным устройством РФ государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на уровне федерации и на уровне субъектов федерации.

При этом приоритетное значение имеет федеральный уровень, поскольку законодательные и  нормативные правовые документы  регионов базируются на федеральном законодательстве.

Выполняя свои особенные функции, государство  гарантирует субъектам инвестиционной деятельности определенные права и  защиту осуществляемых капитальных  вложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Роль  инвестиций в развитии экономики.

Инвестиции  играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Инвестиции служат "архимедовым рычагом" поступательного  развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые  предприятия и дополнительные рабочие  места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

Инвестиционные ресурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции  находятся в определенной зависимости  от фактора экономического роста, Для  выяснения фактора экономического роста следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.]

Валовые инвестиции – это затраты на замещение изношенного, устаревшего старого оборудования за счет амортизации и прирост инвестиций на расширение производства.

Чистые инвестиции - это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования, создание средств экономической защиты и др. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию. Это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором  состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, то прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема.

При равенстве  валовых инвестиций и амортизационных  отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и  потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы  амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной  величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и , как следствие, экономический спад.

Изменение объема чистых инвестиций ведет к изменению  доходов, происходящему в том  же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах.

Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.

Мультипликатор (лат. multiplico - умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.

При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в  гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.

Мультипликатор (МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста  ВНП при увеличении объема инвестиций.

 Т.е.  мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП.

 

Выводы:

1. Инвестиции  – сложное экономическое понятие  ,требующее всестороннего изучения. Инвестиции играют значительную  роль в экономике как на  микро-. так и макроуровнях

2. Чем больше  дополнительные расходы населения  на потребление, тем больше  будет величина мультипликатора,  а, следовательно, приращение  ВНП при данном объеме приращения  инвестиций.

3. Чем больше  дополнительные сбережения населения,  тем меньше величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.

 

 

 

2. Значение инвестиций для развития экономики России.

2.1. Особенности  инвестиционного процесса в России.

Инвестиционный  процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы. Инвестиционный процесс - составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ. Этот процесс в РФ имел сложный характер развития.

Период 1990-х  годов для России был отмечен  небывалым спадом инвестиций: в 1999 г. объем инвестиций в основной капитал составил всего лишь 22% от уровня 1990 г.

Очевидно, при  той высокой степени износа основных фондов, которая характеризует современный  парк оборудования российской промышленности, поддержание высоких темпов роста  ВВП (порядка 7-8% в год), требующихся для удвоения ВВП за 10 или 6 лет, без опережающего роста инвестиций невозможно - в 1990-е годы они сократились в гораздо большей степени, чем ВВП (почти в пять раз, тогда как ВВП - в два раза). Решение задачи обеспечения конкурентоспособности национальных производителей, поставленной наряду с удвоением ВВП, также связано с необходимостью обновления производственного аппарата и существенным ростом производительности труда, что нереально без значительных инвестиционных затрат.

В результате роста спроса на инвестиционные товары, давшего толчок к росту ВВП, прирост инвестиций в основной капитал был рекордным и составил около 18%, то есть увеличился почти в три раза по сравнению с 6,4% в 1999 г., став самым большим за последние 30 лет. В целом в 1999-2001 гг. валовое накопление возросло на 91%, в том числе инвестиции в основной капитал - на 37,4%.

Провальным  в плане динамики инвестиций оказался 2002 г., когда вклад валового накопления в прирост ВВП был отрицательным  репродукция отечественного машиностроения увеличилась всего на 2%, одновременно возросла доля импортной составляющей в структуре инвестиционных расходов. Замедление темпов расширения инвестиционного спроса было обусловлено, в частности, изменением налогообложения прибыли (одного из основных источников финансирования инвестиций) одновременно с ликвидацией инвестиционной льготы; сказалось здесь и общее падение нормы прибыли и рентабельности в промышленности (с 25,5% в 1999 г. до 18,5% в 2001 г. и 14,1% в 2002 г.). На доходы экспортных отраслей и их инвестиционную активность повлияли и относительно невысокие цены на нефть в конце 2001 - начале 2002 гг. Поскольку на отрасли ТЭК и транспорт приходилась почти половина всего объема инвестиций в экономику, сокращение их капитальных вложений привело к замедлению динамики инвестиционного спроса в целом.

Отличительной особенностью 2003 г. стало восстановление опережающих темпов роста инвестиционного  спроса относительно динамики ВВП и  конечного потребления. Высокую  динамику валового накопления обеспечил рост инвестиций в основной капитал, который по итогам 2003 г. составил 12,9%, в то время как расходы на конечное потребление увеличились на 6,1%, а ВВП - на 7,3%.

Ускорение роста  инвестиций было обусловлено следующими причинами:

- возобновился  рост инвестиций в экспорт ориентированном секторе, носивший компенсационный характер и восполнявший стагнацию капитальных вложений в 2002 г.; возросшая инвестиционная активность в отраслях естественных монополий привела к росту производства (и инвестиций) в отраслях, производящих инвестиционные товары (например, железнодорожного машиностроения);

- резкое усиление  конкуренции продукции отраслей, ориентированных на внутренний  рынок, со значительно подешевевшим  импортом в условиях сохранения  инфляции издержек потребовало от отечественных производителей увеличения объемов инвестирования для сохранения своих рыночных позиций. Это подтверждается тем, что наиболее высокие темпы роста инвестиций продемонстрировали обрабатывающие отрасли (27%);

- сохранилась  и тенденция увеличения ввода в действие жилых домов. Если в 2001-2002 гг. прирост ввода жилья составлял соответственно 4,6 и 6,7%, то в 2003 г. он увеличился до 7,2%.

Однако отсутствие последовательной инвестиционной политики в России фактически говорило о развитии сценария «Инерция», но огосударствление ряда крупных компаний и отраслей экономики скорее означало переход к осуществлению сценария «Мобилизация». Противоречивости будущих прогнозов способствовал и факт растущего износа основных фондов, представленный в таблице 1.

Несмотря на  некоторую неустойчивость, сомнения в развитии инвестиционного процесса в 2007 г., величина капиталовложений в  России увеличилась примерно на 20%. До этого в течение семи лет  экономического подъема они также  росли быстрее динамики ВВП (в  среднем на 1 0-11 % ежегодно), но от столь низкого уровня, что их объем все еще далек от предкризисного значения. Норма накопления впервые достигла нормального (для большинства стран) показателя - 21%, как это показано в таблице 2.

Но в странах  Центральной и Восточной Европы на него вышли 10 лет назад. Условий для интенсификации инвестиционного процесса в стране раньше не было - потеря времени оборачивается большей нагрузкой на текущие вложения в целях как обновления, так и развития производственных фондов, инфраструктуры и человеческого (управленческого) капитала.

И инвесторы, и  наблюдатели согласны с тем, что  в России сложился не очень благоприятный  инвестиционный климат. Из этого можно  сделать два вывода. Первый состоит  в том, что вопреки тяжелейшему  кризису либерализация коммерческой деятельности освободила экономику от плановой «смирительной рубашки» и удержала накопление на уровне выше 16% ВВП (в СНГ есть примеры и хуже). Второй вывод: если полтора десятилетия нет инвестиционного бума, то, значит, не сформировалась связка «корпоративный контроль - конкурентная среда». При этом инвестиционный процесс шел в естественных рамках, что позволяло расширять применение все более «нормальных» методов экономического анализа.

 

Таблица 1 –  Износ основных фондов по отраслям экономики (на начало года, %)

 

 

 

 

Таблица 2 –  Основные показатели инвестиционных процессов  в экономике России, 2000 – 2007 гг. (млрд. руб.)

 

Таблица 3 – Структура инвестиций в сектора экономики по крупным и средним компаниям, 2005-2007 гг. (млрд. долл.)

	2005	2006	2007
			оценка	% к итогу
Всего	95	130	192	100,0
Сельское хозяйство	3	5	8	4,1
Лесное хозяйство	1	1	1	0,7
Рыболовство, рыбоводство	0	0	0	0,1
Промышленность	37	53	77	40,2
добыча полезных ископаемых	16	26	36	18,9
угольная	1	1	2	1,1
нефтегазовая	13	22	31	16,3
горнорудная	2	2	3	1,6
обрабатывающая	16	21	29	15,1
пищевая	3	3	5	2,4
легкая	0	0	0	0,1
лесная, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная и полиграфическая	1	1	2	0,9
химическая  и нефтехимическая	2	3	4	2,1
нефтепереработка	2	2	3	1,5
промышленность  строительных материалов	1	2	3	1,6
металлургия	5	6	7	3,9
машиностроение	2	3	5	2,4
прочее	0	0	0	0,2
производство  и распределение электроэнергии, газа и воды	5	6	12	6,1
электроэнергетика	1	1	1	0,7
Строительство	6	9	16	8,1
Торговля	3	4	6	3,2
Транспорт	13	16	19	9,9
Связь	6	7	8	4,2
Финансовое  посредничество	2	2	3	1,8
Услуги в  области права, бухгалтерского учета  и аудита; консультации по вопросам коммерческой деятельности и управления предприятием	7	8	14	7,2
Деятельность  в области архитектуры, инженерно-техническое  проектирование; геолого-разведочные  и геофизические работы и т. д.	7	9	13	6,7
Здравоохранение и образование	1	2	4	2,0
Прочее (государственное  управление и обеспечение военной  безопасности, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг)	10	14	23	11,9
Источники: ФСГС; оценки ИЭФ.