Внешний долг России и проблемы его обслуживания

2.Внешний долг и его влияние  на экономику России

2.1.Место России среди должников.  Долго России в настоящее время.

Управление  государственным внешним долгом в последние годы оказалось в  центре отечественной экономической  дискуссии причиной этого явился стремительный рост абсолютных и  относительных размеров внешнего долга  в течении двух десятилетий. Увеличение долгового бремени стало результатом проведения последними советскими и первыми российскими правительствами ошибочной экономической политики, в том числе политики внешних заимствований, распада СССР, принятие Россией на себя его финансовых обязательств. Относительная тяжесть долга возросла также в результате значительного снижения курса рубля в 1991-1992гг. и в 1998г.

Увеличение  внешнего долга сопровождалось взрывным ростом платежей по его обслуживанию и погашению, неспособность осуществлять которые дважды за последнее десятилетие приводила к национальным дефолтам – в декабре 1991г. и в августе 1998г. Ряд соглашений о реструктуризации долговых платежей коммерческим и кредиторам позволил уменьшить долговую нагрузку на экономику страны, приходившуюся на период 1992-2000гг.

 В  тоже время проведённые реструктуризации  существенно увеличили её как  в целом,так и в части, приходящейся на первое десятилетие наступившего столетия . Долговой кризис не был преодолён, но созданные таким образом "пики" платежей в 2003, 2005, 2008гг. породили так называемую "проблему 2003г."

 

 Достигнутая  в начале 2000г. договорённость  о полномасштабной реструктуризации  российского коммерческого долга  Лондонскому клубу кредиторов  с частичным его списанием  вызвала у некоторых представителей  российских властей надежду на  повторение подобного успеха  в отношениях с Парижским клубом. В рамках осуществления такого  плана в бюджет 2001г. не были  включены необходимые финансовые  средства , а в начале 2001г. была предпринята попытка в одностороннем порядке прекратить платежи Парижскому клубу в части долга, унаследованного от бывшего СССР. Угроза применения санкции со стороны официальных кредиторов вынудила российские власти отказаться от дальнейшего осуществления этого плана. 19 января 2001г. они официально заявили о проведении политики обслуживания и погашения долга в соответствии с официальным графиком платежей. В течении февраля-апреля 2001г. возникшее отставание по платежам было ликвидировано.

 Сравним  значение показателей внешней  задолженности России с аналогичными  показателями других стран мира. Источником такой информации  послужила Debtor Reporting System (DRS) - база данных Всемирного банка о состоянии внешнего долга большинства стран мира. В качестве года сравнения выбран 1999 год. Использование значений 1999г. представляется полезным также и потому, что в силу значительной девальвации рубля в реальном выражении в результате августовского кризиса 1998г. российские показатели в 1999г. оказались существенно более низкими, чем в предыдущие ему и последующие за ним годы. Таким образом, российские значения 1999г. представляют собой своего рода "пиковые" величины, преувеличивающие уровень внешней задолженности страны с точки зрения их среднесрочного тренда.

 Среди  130 стран, данные по которым  наиболее полно представлены  в DRS, по пяти важнейшим показателям  внешней задолженности, традиционно  рассчитываемым Всемирным банком, Россия в 1999г. заняла места  с 58 до 81. Следовательно, в тяжелейший  для России год от 57 до 80 стран- в зависимости от показателя - опережали её по относительной величине внешней задолженности. Иными словами, от 47 до 62% стран с сопоставимыми экономическими условиями находились в более тяжёлом с точки зрения долга положении, чем Россия.

 В  настоящее время Внешний долг  России вырос на 20 миллиардов  долларов за квартал .

 Внешний  долг России на 1 апреля 2012 года  составил 565,25 миллиарда долларов, увеличившись  с 1 января на 20,1 миллиарда. Об  этом сообщается в статистических  материалах Банка России. Рост  внешнего долга за квартал  составил 3,7 процента.

 По  данным регулятора, долг органов  государственного управления вырос  более чем на полтора миллиарда  до 34,76 миллиарда долларов. Долги  банков выросли также на полтора  миллиарда до 164,41 миллиарда долларов, а организации реального сектора  экономики нарастили задолженность  с 337,85 до 354,56 миллиарда. 

 Внешний  долг отражает обязательства  государства, финансовых учреждений  и компаний страны перед зарубежными  кредиторами. По итогам 2011 года  внешний долг России вырос  на 50 миллиардов (11,5 процента) до 545,15 миллиарда долларов.

 

 

2.2.Классификация видов государственных  внешних долгов РФ

 

Классификация  видов  государственных  внешних  долгов Российской Федерации  и  субъектов  Российской Федерации, а  также государственных внешних  активов  Российской  Федерации  представляет собой группировку  государственных  внешних  долговых  обязательств Российской Федерации, внешнего  долга  субъектов  Российской  Федерации,  а  также  долговых обязательств    правительств   иностранных   государств,   иностранных коммерческих  банков  и  фирм  перед Российской Федерацией.

Государственный  внешний  долг  Российской  Федерации  и субъектов Российской   Федерации   образуется   в   ходе  осуществления  внешних заимствований Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации, осуществляемых в иностранной  валюте.

  В  объем  государственного  внешнего долга Российской Федерации и субъектов  Российской Федерации включается основной долг по полученным Российской   Федерацией,   субъектами  Российской  Федерации  кредитам правительств  иностранных  государств,  кредитных  организаций, фирм и международных   финансовых   организаций,  а  также  по  международным соглашениям и договорам, заключенным от имени Российской Федерации или субъекта   Российской   Федерации  о  пролонгации  и  реструктуризации долговых  обязательств  Российской  Федерации  или субъекта Российской Федерации прошлых лет, по государственным займам, осуществляемым путем выпуска ценных  бумаг от  имени Российской  Федерации или субъекта Российской Федерации, указанный в иностранной.

Классификация  внешних долговых обязательств Российской Федерации представляет  собой  группировку видов государственного внешнего долга Российской  Федерации,  образовавшихся  за  счет внешних заимствований Российской   Федерации   в  иностранной  валюте,  отражаемых  по  коду бюджетной   классификации   100000   "Государственный   внешний   долг Российской   Федерации   (включая  обязательства  бывшего  Союза  ССР, принятые Российской Федерацией)" и конкретизируемых по следующим кодам бюджетной классификации:

 

    111000 по кредитам правительств иностранных государств, полученным федеральным бюджетом, в том числе по связанным кредитам, полученным под государственную гарантию Российской Федерации в том числе:

               111001 задолженность официальным кредиторам Парижского клуба суммы задолженности по  обязательствам  Российской Федерации по связанным (банковским) и несвязанным (финансовым) кредитам, полученным от   правительств   иностранных   государств,  являющихся  участниками Парижского  клуба кредиторов,  в том числе по  связанным кредитам, полученным под государственную гарантию Российской Федерации; суммы задолженности по обязательствам бывшего СССР по кредитам, полученным   от   правительств   иностранных   государств,  являющихся участниками   Парижского   клуба   кредиторов,   принятым   Российской Федерацией,   как   вошедшей,   так   и не  вошедшей  в двусторонние межправительственные соглашения о реструктуризации долгов;

    111002 задолженность кредиторам - не членам Парижского клуба суммы задолженности по  обязательствам  Российской Федерации по кредитам,   полученным  от  правительств  иностранных государств,  не являющихся участниками Парижского клуба кредиторов; суммы   задолженности   по   межправительственным  соглашениям  с иностранными  государствами,  не  являющимися членами Парижского клуба кредиторов об урегулировании задолженности бывшего СССР;

    111003 задолженность бывшим странам СЭВ задолженность по межправительственным соглашениям с иностранными государствами, бывшими членами СЭВ;

      112000 по кредитам иностранных коммерческих  банков и фирм в том числе:

     112001 задолженность кредиторам Лондонского клуба задолженность бывшего СССР, принятая Российской Федерацией, перед иностранными   коммерческими   банками   и   финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов;

   112002 коммерческая задолженность  коммерческая  задолженность   бывшего  СССР,  принятая  Российской  Федерацией, перед иностранными  фирмами;

  113000 по кредитам международных финансовых организаций -задолженность    Российской    Федерации   перед   международными финансовыми организациями;

              114000 государственные ценные бумаги Российской Федерации, указанные в иностранной валюте в том числе:

   114001 еврооблигационные займы задолженность Российской  Федерации по еврооблигационным займам Российской  Федерации,  а также по  еврооблигациям  с окончательными сроками погашения в 2010  и 2030  годах,  выпущенных в ходе обмена задолженности   бывшего СССР  перед  кредиторами  Лондонского  клуба, коммерческой  задолженности  бывшего СССР и задолженности бывшего СССР перед  Международным  банком экономического  сотрудничества  и  перед Международным инвестиционным банком;

    114002 по облигациям внутреннего государственного валютного займа и облигациям внутреннего валютного займа 1999 года задолженность Российской  Федерации по  облигациям  внутреннего государственного   валютного займа третьего  -  пятого  траншей (по задолженности бывшего СССР перед бывшими советскими организациями), по облигациям  внутреннего государственного  валютного займа шестого и седьмого  траншей (по задолженности Российской Федерации), а также по облигациям государственного валютного займа 1999 года;

   115000 по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным Министерству финансов Российской Федерации за счет средств Центрального банка Российской Федерации задолженность Российской  Федерации по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным Министерству  финансов  Российской Федерации в 1998 - 1999  годах за счет средств Банка России для осуществления неотложных платежей  по  погашению и обслуживанию государственного внешнего долга Российской  Федерации с учетом  реструктуризации в рамках соглашения между Банком  России, Минфином России и Внешэкономбанком от 29 апреля 2002 г. N 01-01-06/26-370;

116000 государственные  гарантии в иностранной валюте

116001 государственные  гарантии Российской Федерации  в иностранной валюте задолженность  по кредитам, полученным от правительств иностранных государств   под   гарантию   Правительства   Российской  Федерации  и предоставленным российским заемщикам.

Классификация  внешних долговых обязательств субъектов  Российской

Федерации представляет собой группировку  видов внешнего долга субъекта Российской  Федерации,  образовавшихся  за  счет внешних заимствований субъектов  Российской  Федерации  в  иностранной  валюте, отражаемых по коду  бюджетной  классификации 200000 "Внешний долг субъекта Российской Федерации"   и   конкретизируемых   по   следующим   кодам   бюджетной  классификации:

200000 Внешний  долг субъекта Российской Федерации

211000 по  кредитам иностранных коммерческих  банков и фирм

212000 по  кредитам международных финансовых  организаций

213000 государственные  ценные бумаги субъектов Российской  Федерации, указанные в иностранной  валюте.

  Внешние   долги  иностранных  государств, иностранных коммерческих банков   и   фирм  перед  Российской  Федерацией  по  государственным,  экспортным    и    коммерческим    кредитам,    предоставленным    или гарантированным  Российской  Федерацией, отражаются в классификации  как государственные внешние  активы Российской Федерации:

300000 Внешний  долг перед Российской Федерацией

311000 правительств  иностранных государств

312000 иностранных  коммерческих банков и фирм.

 

За 2011 год  объем государственного внешнего долга  России сократился на 10,4 процента, если считать в долларовом выражении, и на 8,4 процента в евро. Размер внешних  обязательств государства на 1 января 2012 года составил 35,8 миллиарда долларов.

 В  2012 году Россия вышла на рынок  внешних заимствований. Правительство  разместило облигации на сумму в семь миллиардов долларов. Аукцион состоялся в конце марта, на нем спрос на российские долговые бумаги превзошел предложение. Россия 10 лет не занимала средства в валюте за рубежом, разместив в 2010 году долларовые облигации на 5,5 миллиарда.

 

2.3.Влияние внешнего долга на экономику России

 Многие  страны мира испытывают недостаток  собственных финансовых ресурсов  для осуществления внутренних  платежей, покрытия дефицита государственного  бюджета, проведение социально-  экономической политики и выполнение  обязательств по уже осуществлённым  внешним заимствованиям. И Россия  не исключение.

 В  настоящее время внешняя задолженность  оказывает негативное воздействие  на развитие национальной экономики  России по нескольким направлениям :

. Усиливает  зависимость РФ от иностранных  государств, предоставивших кредиты,  при принятии решений в области  экономической политики;

. Происходит  сокращение объёма средств, которые  могут быть направлены на инвестирование, что серьёзно ограничивает экономический  рост или вовсе приводит к  стагнации;

. Ослабляет  мотивация к достижению наилучших  макроэкономических показателей,  которые привлекут за собой  требования о современном погашении  долга в полном объёме;