Сущность сбережений, их виды и значение

Инвестициями является денежный капитал, вложенный в производственный или финансовый сектор экономики с целью получения прибыли.

Если рассматривать закрытую экономику, то сбережения домашних хозяйств являются единственным источником формирования инвестиционного капитала. За их счёт фирмы увеличивают свои инвестиции, а государство производит покрытие бюджетного дефицита, собственные закупки и прочие расходы.

При этом объём инвестиционного капитала соответствует объёму сбережений, и в то же время фирмы не могут использовать весь этот финансовый ресурс, поскольку часть его используется государством. Это обусловлено тем, что фирмы или финансовые структуры, занимающиеся привлечением инвестиций, не в состоянии обеспечить гарантии по обязательствам выше, чем государство. Чем меньше бюджетный дефицит, тем больший объём сбережений может использоваться фирмами в качестве инвестиций.

Прослеживая взаимосвязь накоплений, сбережений и инвестиций можно сделать несколько важных выводов и определить факторы, влияющие на них:

1. При замедлении или остановке роста объёма сбережений происходит уменьшение объёмов инвестирования, а накопленный капитал начинает «проедаться». Это может возникнуть в периоды длительной высокой инфляции, которая уменьшает стоимость накопленных сбережений и вынуждает население увеличить расходы на потребление. Соответственно сокращаются или прекращаются потоки инвестиций, что приводит к замедлению или остановке (стагнации) развития экономики.

2. Весь объём сбережений, поступающий на денежный рынок, должен быть «позаимствован» фирмами для наращивания инвестиций за разницей той части, которую использует государство для обеспечения своих потребностей. В противном случае может возникнуть избыток денежных средств, что в свою очередь вызовет уменьшение спроса на товары и услуги. Следствием этого является возникновение кризисных явлений на рынке сбыта, замораживание производственных процессов из-за нехватки оборотных средств, уменьшение доходов и, соответственно, сбережений населения.

Исходя из вышесказанного, взаимосвязь инвестиций и сбережений можно представить в виде такой формулы:

Ик = С – Зг, где

Ик – инвестиционный капитал, поступающий в распоряжение фирм;

С – объём сбережений, поступивший на денежный рынок;

Зг – сумма государственных займов.

 

 

Нарушение данного равенства приводит к разбалансированности денежного оборота и нарушению равновесия рынка денег, так как будет нарушен процесс стабильного функционирования банковской системы и других финансовых структур, формирующих кредитные ресурсы, в связи с изменением спроса на кредиты. 

 

 

 

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ В РОССИИ

 

2.1 Исследование сбережений населения в России

 

Когда речь идет об инвестиционном процессе, то чаще всего обращается внимание на инвестиции, их источники, но не учитывают их связь с конечными результатами этого процесса – с потреблением, его динамикой, социальным развитием общества. Эта односторонность подхода нашла свое отчетливое подтверждение в выборе весьма жесткого способа экономических и общественных преобразований в России, сведенного к голой экономизации и капитализации.

Рыночные преобразования в России с самого начала их осуществления были ориентированы на достижение целей экономического роста за счет факторов снижения жизненного уровня и социального развития общества.

В результате социально-трудовая сфера отношений оказалась наименее реформированной частью экономики. В результате приватизации государственных предприятий федеральная и региональная власть потеряла инструменты управления и контроля за экономической и социальной ситуацией на приватизированных предприятиях.

В связи с резким ослаблением социальной составляющей экономических реформ произошло резкое снижение личных доходов большой части населения, сокращение их покупательного спроса.

В течение всего рыночной трансформации потребительские расходы сокращаются, что не стимулирует инвестиционный процесс и экономический рост.

Как видно из отчета ЦБ, население активно продолжает размещать средства во вклады, этот инструмент не утратил своей популярности. Рублевые вклады традиционно остаются более востребованными, чем валютные (соотношение портфеля рублевых и валютных вкладов приближается к пропорции 3:1).

Наиболее востребованный срок вклада – по-прежнему от 1 до 3 лет, причем на этот срок вкладчики предпочитают размещать средства в рублях. Минимальными остаются портфели вкладов на срок до месяца, однако интерес вкладчиков к краткосрочным вложениям повысился.

При выборе срока и валюты вклада актуален распространенный подход: перед тем, как принять решение, посмотри, что выбирают другие, и посоветуйся со знающими людьми. Как видно, вкладчики, «голосующие рублем», солидарны с большинством экспертов – единственные вклады, которые дают шанс одолеть инфляцию, это рублевые вклады на срок от года, и именно в них и имеет смысл размещать средства.

Однако при этом не следует забывать о разумной осторожности. Чтобы минимизировать риски, часть средств (к примеру, треть) можно разместить в валюте или решить проблему кардинально – выбрать мультивалютный депозит.

Ну и, конечно же, в случае, если ваша задача – накопление, и по окончанию срока вклада вам понадобится именно валюта, а не рубли, открывайте вклад в этой валюте, не обращая внимания на общественное мнение. К примеру, если вы копите на отдых в европейской стране, целесообразно выбрать вклад в евро, хотя и ставка по нему будет значительно, ниже, чем по вкладу в рублях. В противном случае большая часть процентного дохода будет утеряна при конвертации средств.

Результаты приведенного исследования, а также мнение целого ряда специалистов сводятся к одному: свободные внутренние денежные ресурсы в России есть, существует и чисто номинальный механизм их аккумулирования и направления в производственный сектор посредством системы организаций – финансовых посредников.

Однако российская банковская система не только не заинтересована в долгосрочном кредитовании российских товаропроизводителей (более доходными и одновременно менее рисковыми являются вложения по другим направлениям: рынок ценных бумаг, валюта), но зачастую и не имеет так называемых «длинных финансовых ресурсов».

Данная проблема не будет снята до тех пор, пока не повысится уровень кредитоспособности отечественных промышленных предприятий, не будет ликвидирована проблема неплатежей в экономике, пока не будет задействован механизм государственных гарантий возврата таких кредитов, то есть пока вложения в российское производство не станет столь же привлекательной инвестиционной стратегией банков, как и вложения по другим направлениям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ сберегательного поведения россиян.

ценная бумага

На фоне проблем перетока финансовых ресурсов в реальный сектор экономики процесс кредитования предприятий идет крайне медленно, но все же он существует. И для поддержания данного процесса важно обеспечить необходимую ресурсную базу банковской системы – пополнить её свободными средствами, находящимися «на руках» у населения. Банки, как утверждает статистика, зарабатывают на деньгах частных вкладчиков почти треть дохода от использования имеющихся ресурсов. Частные вклады составляют в объеме пассивов банков почти столько же, сколько вместе взятые бюджетные средства на счетах, средства организаций на счетах и привлеченные средства от юридических лиц. И можно утверждать, что сбережения домашних хозяйств, превратившись в инвестиции через рост капитала, будут предоставлять собой значительное вливание средств в кругооборот доходов.

Получаемые доходы население использует на конечное потребление (приобретение необходимых товаров и услуг, оплату обязательных платежей и т.д.) и сбережение. Сбережение населения в России традиционно осуществляется в формах накопления наличных денег («на руках») и банковских вложений, причем обе эти формы осуществляются как в национальной, так и в иностранной валюте. Кроме того, физические лица имеют возможность разместить свободные денежные средства в ценные бумаги государства и частных компаний, либо осуществлять страховые взносы.

Каждый вид сбережений имеет свои преимущества и недостатки, сопряжен с рисками различной степени и связан с получением того или иного дохода. При этом задачей человека, выбирающего ту или иную форму сбережений, является получение максимального дохода при минимальном риске. Задачей организации, размещающей у себя свободные средства граждан, является получение максимальной прибыли от оказания услуги по размещению средств и возможному использованию их. Но существует также третья сторона – государство, задачей которого является создание таких условий, при которых стало бы возможным максимальное использование сберегаемых гражданами средств, в качестве, финансовых ресурсов кредитования экономики. На сегодняшний день в России складывается ситуация, когда население традиционно всем альтернативным формам сбережений предпочитает хранение денег на руках. Это наиболее ликвидная форма хранения средств, причем отсутствует риск потери всех или части сбережений в результате банкротства банка, падение стоимости ценных бумаг на рынке, либо внезапного политического кризиса или других чрезвычайных обстоятельств, могущих повлечь замораживание или уничтожение вложенных сбережений.

Однако, явные недостатки хранения денег «на руках» также очевидны: эти средства не только не приносят дохода их владельцам (за исключением валютных сбережений на фоне роста курса этих валют), в условиях инфляции они постепенно обесцениваются и теряют покупательную способность, кроме того, эти сбережения подвергаются риску быть отобранными криминальным путем, утерянными, в том числе по причине все тех же политических рисков, либо природных катаклизмов.

Несмотря на очевидную непривлекательность такого способа сохранения средств, россияне предпочитают именно его, настороженно относясь к остальным формам сбережений. Причины такого явления ни для кого не секрет: недоверие отечественной банковской системе и правительству населения, неоднократно лишавшегося всех или части сбережений, вследствие принятия властями неожиданных, плохо продуманных шагов в области денежно-кредитной политики. В процессе кризиса население испытало сильный шок от обесценения большой части рублевых средств в результате развернувшейся инфляции, а также от потери сбережений на замороженных счетах и в обанкротившихся банках. Подобные стрессы четко и надолго отпечатываются в сознании людей и значительно влияют на их предпочтения в выборе направления сбережений.

По предпочтительности вложения средств находятся банковские вклады и депозиты, которые, по оценкам некоторых специалистов, сравнимы по объемам со сберегаемыми «на руках». Но, не смотря на то, что после кризиса доля банковских вложений сократилась, такое сберегательное поведение россиян все же является большим достижением отечественной банковской системы последнего времени. Остальные формы сбережений в России пока не получили должного развития, хотя, при условии дальнейшей стабилизации экономической ситуации в стране, процесс использования других форм хранения средств будет нарастать.

Принимая во внимание, что банковские вклады и депозиты – единственный на сегодняшний день источник средств населения, использующийся относительным доверием россиян, государство должно создать все условия для максимально полного использования возможностей банковской системы в перераспределении свободных средств населения в кредитные ресурсы для экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Инвестиции играют важную роль, как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне.

Инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для расширенного воспроизводственного процесса, ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии), повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции, снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличение объема продукции и прибыли от ее реализации.

Но, как известно, источником инвестиций являются сбережения, поэтому невозможно исследовать сущность инвестиций, не затрагивая сбережений. Сбережения, прежде всего, зависят от богатства, имеющегося у населения, уровня цен, ожиданий людей, а также потребительской задолженности и налогообложения. Инвестиции же в свою очередь определяются нормой процента, также ожиданиями инвесторов, уровнем налогообложения, зависят от темпов инфляции и степенью рискованности в обществе. Т. е., на инвестиции влияет ряд факторов, которые определяют инвестиционный климат в стране.

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года
2. Конституция Российской Федерации. Принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 года
3. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 3.02.1990 г. № 395-1 (в ред. от 17.05.2007)
4. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: Федеральный закон от 23.12.2003; №177-ФЗ (ред. от 22.12.2008)
5. О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета: Положение ЦБ РФ от 26.06.98 г. № 39-П
6. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - 5-е изд.; стереотип – М.: Финансы и статистика, 2007
7. Банковское дело: базовые операции для клиентов: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиева, В.П. Бычкова, В.А. Москвина. – М.: Финансы и статистика, 2005
8. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005
9. Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина, О.Н. Афанасьевой, С.Л. Корниенко. – М.: КНОРУС, 2005
10. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиев. – М.: Дашков и К, 2007
11. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиев. – М.: Дашков и К, 2007
12. Данные об объемах, привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц // Бюллетень банковской статистики. 2009 № 3 (190) С. 100.
13. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Инвестиции: источники и методы финансирования – М.: Кнорус, 2011. – 272 с.
14. Курс экономической теории. Учебник. / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А Киселевой. - Киров: АСА, 2010. – 880 с.
15. Курс экономической теории: Учебное пособие. /Под ред. А.В. Сидоровича. 3-е изд., перераб. и доп. (Серия "Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова") - М.: Издательство "Дело и Сервис". 2008. - 1040 с.
16. Ткаченко И. Ю., Малых Н. И Инвестиции: учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Академия, 2009. – 240 с.
17. Организация и финансирование инвестиций/ И.В. Сергеев. / 2010г.
18. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под. ред. И. П. Николаевой - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
19. Экономическая теория: учебник / Под ред. В.Д. Камаева - М.: ВЛАДОС, 2006. – 591 с.
20. www.glossary.ru
21. http://www.zonazakona.ru
22. www.socpol.ru
23. bankirsha.com
24. http://www.consultant.ru
25. http://www.gks.ru
26. http://www.cbr.ru
27. http://www.minfin.ru
28. http://www.knigafund.ru
29. http://www.infostat.ru
30. http://vopreco.ru
31. http://www.re-j.ru