Сущность экономического явления инфляции

      2. Галопирующая инфляция. Темп роста цен - до 300-500% в год. Месячные темпы роста измеряются в двухзначных числах. Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономику: сбережения становятся убыточными (процент по вкладам ниже темпов инфляции), долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно понижается. Она характерна для стран со слабой экономикой или стран с переходной экономикой, например латиноамериканских стран в 80-е годы, бывших социалистических стран в 90-е годы. Так, например, динамика инфляции в России характеризуется в годовом исчислении следующими цифрами (в процентах к предыдущему году): 1993 г. - 360%, 1994 г. – 320%, 1995 г. – 231%, 1996 г. – 122%, 1997 г. - 111%.

      3. Гиперинфляция. Темп роста более 50% в месяц. В годовом исчислении - более 10000%. Такая инфляция действует разрушительно на экономику, уничтожая сбережения, инвестиционный механизм, производство в целом. Потребители пытаются избавиться от «горячих денег», превращая их в материальные ценности. Процветает спекуляция. Гиперинфляция, помимо негативных экономических последствий, опасна еще тем, что, как правило, остановить ее можно только неэкономическими мерами: жестким контролем цен, принудительным изъятием продовольствия у производителей и т. п.  
 
 

     Механизмы противодействия

      На протяжении нескольких последних лет у нас наблюдается одна и та же ситуация. К концу года правительство, чтобы удержать инфляцию в рамках своих обещаний, сжимает денежную массу, задерживает исполнение своих бюджетных обязательств, укрепляет рубль. Однако в самый последний момент власти все же вынуждены перечислить получателям все положенные им средства. В итоге денежная масса вываливается на рынок уже в начале следующего года. Сдерживаемые искусственно тарифы также отпускаются на волю после Нового года. И в первые месяцы получаем инфляционный всплеск.

      На протяжении нескольких последних лет у нас наблюдается одна и та же ситуация. К концу года правительство, чтобы удержать инфляцию в рамках своих обещаний, сжимает денежную массу, задерживает исполнение своих бюджетных обязательств, укрепляет рубль. Однако в самый последний момент власти все же вынуждены перечислить получателям все положенные им средства. В итоге денежная масса вываливается на рынок уже в начале следующего года. Сдерживаемые искусственно тарифы также отпускаются на волю после Нового года. И в первые месяцы получаем инфляционный всплеск.

      В конце года остатки на корсчетах коммерческих банков вырастают в два раза – яркий показатель того, что правительство жестко сдерживает выполнение своих денежных обязательств до последнего момента. А потом их выполняет, понимая, что это вызовет повышенную инфляцию, но уже в следующем году. Тем самым оно как бы более или менее справляется со своими обязательствами. Зато к концу года получаем мощный инфляционный залп по экономике, разрывы которого будут уже в другом отчетном периоде.

      Что происходит дальше? Правительство осознает, что с этим залпом надо что-то делать. И первое, что оно делает, – стерилизует денежную массу, складирует ее в стабилизационном фонде.

      А это ведет к финансовому ожирению, но не экономики, а наших властей. При таком количестве денег чиновников все меньше волнует экономический рост. Но так как с инфляцией нужно все-таки бороться, поскольку она уж очень сильно мозолит глаза, то власть расчехляет свой привычный антиинфляционный арсенал: замораживает тарифы, укрепляет рубль, сдерживает денежную массу, стимулирует иностранные инвестиции. А это, в свою очередь, увеличивает количество валюты в стране, что ведет к еще большему укреплению рубля. И к концу года все начинается сначала.

      По этому замкнутому кругу правительство ходит ежегодно. И можно было бы к нему даже и привыкнуть – не такое проходили, если бы это не вело к замедлению экономического роста. Проблема в том, что чем медленнее будет развиваться экономика, тем больше будет инфляция.

      В России за ситуацию с инфляцией в первую очередь отвечает Центральный банк. А у него свой, особый взгляд на этот вопрос. По мнению первого заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева, дискуссия о монетарных и немонетарных причинах инфляции имеет отношение к компонентам ее структуры. При этом следует обязательно иметь в виду временной горизонт. Если брать срок в один год, то на нее могут повлиять и изменения тарифов ЖКХ, и рост цен на плодоовощную продукцию. И многие другие факторы. Но если рассмотреть положение за пятилетний период, обнаружится, что инфляционный процесс движется за изменением денежной массы. Хотя аналитики отмечают, что сейчас временные лаги между изменением денежных агрегатов и показателей инфляции увеличились. Одно и то же увеличение денежного предложения может дать совершенно разный инфляционный эффект. Известно, что для противодействия инфляции ЦБ использует механизмы курсовой и процентной политики. Причем в последнее время в основном использовалась курсовая политика. Это объяснялось серьезным дисбалансом предложения и спроса на валюту. И если бы ЦБ не выполнял этой функции, то укрепление рубля было бы чрезмерно сильным и хаотичным.

      Но ЦБ ясно отдает себе отчет в функциональной ограниченности этого механизма, замечает в этой связи Алексей Улюкаев. Укрепление рубля должно проистекать в определенных границах. В 2006 г. они определены в размере 9%. В течение I квартала большая часть этого лимита уже использована, рубль укрепился к корзине валют в номинальном значении на 3%, а в реальном – более чем на 5%.

      Вместо корректировки курсовой политики будет проводиться процентная политика, и в первую очередь по депозитам. Речь идет об однодневных и недельных депозитах. В начале марта была поднята ставка на 0,5 пункта. И еще есть резерв для повышения. Это стало возможным в силу изменения процентной политики на основных финансовых рынках. Если раньше дифференциал процентных ставок на американских, европейских и российских площадках был велик, то в этой ситуации повышение ставок по депозитам провоцировало приток краткосрочных спекулятивных капиталов из-за границы, которые конвертировались в рублевые инструменты. В 2003–2004 гг. было несколько больших волн притока таких краткосрочных спекулятивных денег. Самая высокая из них была в 10 млрд. долл., впрочем, такой же был затем и отток. Сейчас, когда ставки в США и в Европе возросли, такая опасность исчезла.

      Впрочем, этими методами ЦБ не намерен ограничивать борьбу с инфляцией. Его руководство планирует освоить самые современные технологии. В Европе для этих целей используется механизм инфляционного таргетирования. Он предполагает режим свободно плавающей национальной валюты. Для его введения необходимо принять ряд нормативных актов, которые определят базовые требования к регулированию инфляции, четкое разделение ответственности всех институтов денежных властей, и в первую очередь между ЦБ, Минфином и Минэкономразвития. А для этого должны быть четко прописаны регламенты всех процедур принятия решений, а также их публичность и открытость, вплоть до публикации протоколов заседания комитета по внешнекредитной политике. Введение таргетирования возможно через 3–5 лет.

      Суета вокруг инфляции сильно напоминает советский период, когда вся страна прикладывала гигантские усилия, дабы выполнить контрольные цифры пятилетнего задания. Тот же подход превалирует у нас и в этом вопросе. В 2006 г. запланированные (!) темпы инфляции находятся на уровне 8,5%. Ожидается, что она будет 10%, правительство надеется удержать ее в пределах 9%. И для этого оно намерено использовать определенный набор действий. Однако с точки зрения развития экономики практически нет большой разницы, будет ли инфляция 8, 9 или 10%. И даже если она дойдет до 11%, ничего страшного не случится. Поэтому, если инфляция реально у нас будет в пределах 8%, особого экономического эффекта это не принесет, уверена депутат Госдумы, министр Народного правительства Оксана Дмитриева.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Экономические и социальные последствия 

      Вначале кратко перечислим основные последствия инфляции: - перераспределение доходов и богатства; - отставание цен государственных предприятий от рыночных; - скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги; - ускоренная материализация денежных средств; - нестабильность экономической информации; - падение реального процента; - обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.

      Рассмотрим каждое из последствий более подробно. Первое из них - перераспределение доходов и богатства. Предположим, что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50 %. Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине - непредсказуемость инфляции. Например, в США бум индивидуального жилищного строительства 70-х гг. (период сильной непредсказуемой инфляции) финансировался за счет кредиторов.

      Понятно, что чем неожиданнее, быстрее и несбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. К примеру, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учета возможности резкого роста цен (а такое случается), то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою очередь, цены именно на его товар вырастут меньше по сравнению с ценами других, т.е. несбалансированно. Другой же предприниматель выиграет при условии, что его цены выросли относительно быстрее и т.д.

      Второе последствие инфляции - отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго и неэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно - осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок. Данный эффект особенно опасен.

      Практический совет предприятиям - вычленять из структуры мелкие и средние предприятия, поскольку они свободны для самостоятельного проведения ценовой стратегии.

      Третье последствие несбалансированной, пусть даже и ожидаемой инфляции сказывается через налоговую систему. В такой ситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается. Об опасности подобной скрытой государственной конфискации денежных средств писал еще Дж. Койне в 30-х годах XX века.

      Естественно, что промышленно развитые страны Запада проводят индексацию налоговых законов с учетом темпа инфляции (в США, например, с 1985 г.). Подобная индексация, к сожалению, малоэффективна, ибо в силу несбалансированного роста цен происходит перераспределение богатства, усиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причем у различных групп бизнеса и населения по-разному, в разное время и с различной скоростью. Единая индексация не может уловить подобных нюансов, она оценивает все доходы преимущественно формально, по номиналу. Для США, к примеру, полученный банкирами (1984г.) 10-процентный доход на авансированный капитал (процентная ставка) не есть реальный доход, а лишь плата за инфляцию. Темп роста цен в 1984 г. был как раз около 10 %. Налоговая система этого не может гибко учесть.

      Еще одно последствие несбалансированной инфляции - население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабопродуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Пример тому - паническая материализация денежных средств на всей территории СНГ. Дефицит нарастает параллельно с “затовариванием” складских помещений предприятий и организаций, захламлением квартир населения.

      Очередное последствие инфляции - нестабильность и недостаточность экономической информации, мешающие составлению бизнес - планов. Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация-главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы, и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.