Современная инфляция в России

Перечисленные меры воздействия  на ценообразование - самое трудное направления регулирования инфляции.

В современной России стала  преобладать инфляция, вызванная  чрезмерными издержками (по сравнению  с инфляцией спроса). Около половины инфляционного потенциала зависит  от ценового фактора. В России цены растут по разным поводам: изменение  курса рубля к доллару и  евро (в любом направлении вопреки  логике), увеличение издержек производства и обращения, тарифов естественных монополий и ЖКХ, бюджетной заработной платы, пенсий, рост мировых цен на топливо, а также инфляционные ожидания (нередко подогреваемые некоторыми политиками и СМИ).

Поскольку для реализации новой модели экономического развития России важна ценовая стабильность, представляется целесообразным разработать  научно обоснованную ценовую политику. Она должна базироваться на следующих  основных принципах:

• демонополизация экономики и рынков;
• стимулирование рыночной конкуренции;
• уменьшение числа торговых посредников (до сих пор не проведена их инвентаризация);
• правовое регулирование торговых наценок посредников с учетом социальной значимости товаров и услуг;
• жесткий контроль за соблюдением установленных предельных значений цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий и услуги ЖКХ и др.

Однако меры по сдерживанию  роста цен должны сочетаться с  другими направлениями сдерживания  инфляционного процесса.

В рассматриваемом комплексе  антиинфляционных мер выделена проблема повышения доверия населения  к финансовым рынкам и банковской системе в целях увеличения склонности населения к сбережениям и  замедления скорости обращения денег. Субъективный фактор - доверие населения существенно влияет на инфляционные ожидания. Для их снижения важно совершенствовать прозрачность информации и статистические показатели инфляции, соблюдать ее ежегодные целевые ориентиры. С учетом мирового опыта целесообразно осуществлять мониторинг инфляционных ожиданий.

Для выполнения задачи повышения  склонности населения к сбережениям  кроме фактора доверия важен  материальный стимул. Однако банковские депозитные ставки, как правило, ниже темпа инфляции, т.е. негативные. Получается, что вкладчик платит банку за хранение своих сбережений.

Утвержденный Правительством комплекс антиинфляционных мер предусматривает  проведение консервативной денежной и  бюджетной политики. Поставлена задача замедления роста денежного предложения. Это важное направление нейтрализации  избыточного денежного предложения  в количественном аспекте следует  дополнить с учетом качественных критериев оценки формировании денежной массы в обращении.

Во-первых, целесообразна  установка не на замедление, а на регулирование денежного предложения  в соответствии с реальным денежным спросом хозяйственного оборота  в зависимости от величины ВВП. Это  важно, так как ускорение оборота  денег равносильно их дополнительной эмиссии при прочих равных условиях. При этом не учитываются другие компоненты денежной массы - частные деньги, выпускаемые финансово-кредитными учреждениями, денежные суррогаты, иностранная валюта. В этой связи сохраняет актуальность проблема совершенствования структуры денежной массы по линии регулирования эмиссии частных денег, вытеснения денежных суррогатов и снижения "долларизации" и "евроизации" российской экономики. Введенный в 2006 г. запрет употребления "условных единиц"     (у. е) для измерения цен товаров и услуг вряд ли ощутимо повлияет на масштаб использования доллара и евро как средства обращения, платежа и накоплений. Реальный путь - сделать более привлекательным рубль. Этот процесс начался в условиях повышения его курса по отношению национальным валютам, но это временный фактор.

Во-вторых, необходимо регулирование  денежного предложения не только в количественном, но качественном аспекте. Главный недостаток его  формирования состоит в преобладании валютного компонента эмиссии денег в ущерб кредитному. Выпуск денег путем покупки Банка России валютной выручки экспортеров обусловлен однобоким развитием российской экономики, в основном за счет экспортно-ориентированных отраслей, которые стали локомотивом подъема смежных отраслей и крупным инвестором в условиях роста мировых цен на энергоносители.

Поскольку новая модель экономического роста ориентируется на отраслевую диверсификацию, актуальной задачей  является формирование денежного предложения  путем банковского кредитования экономики и рефинансирования коммерческих банков Банком России. В официальных  документах и социально-экономических  прогнозах мало внимания уделяется  роли кредита в развитии экономики  и снижении темпа инфляции. Спрос  на кредит растет. Но банковское кредитование производственных предприятий увеличивается  медленно, так как мало платежеспособных заемщиков. Бурный рост потребительских  кредитов обострил проблему их возврата, и встал вопрос о необходимости  разработки закона о банкротстве  физических лиц.

Что касается рефинансирования Банком России коммерческих банков как  источника формирования ресурсов экономического роста, то в мировом сообществе оно  осуществляется на рыночных условиях в форме переучета векселей, операций своп и на открытом рынке, которые  постепенно развиваются. В мировой  практике изменение ставки рефинансирования служит сигналом и ориентиром при  принятии решений участниками рынка. В России передаточный механизм денежно-кредитной  политики, в частности ставка рефинансирования, слабо воздействует на экономику. В  апреле 2008 года она составила 10,5%.

В-третьих, с формированием  денежного предложения связана  проблема монетизации экономики, которая  благодаря росту денежного агрегата М2 повысилась с 12% в 1999 г. до 28% в 2005 г., несмотря на увеличение ВВП. Для реализации новой модели экономического роста, в стратегии инновационного развития прогнозируется повышение этого коэффициента до 34 - 39% в 2009 г. Это ниже, чем в США, Китае, Индии и других странах. Но практически уровень монетизации российской экономики выше, чем рассчитанный по агрегату М2, учитывая наличие в обращении не только центральных, но и частных денег, а также иностранных валют.

Для снижения темпа инфляции крайне важна ориентация на консервативную бюджетную политику, которая обеспечит  укрепление бюджета, превращение его  в бюджет развития. Острой проблемой  остается зависимость состояния  бюджета России от деятельности экспортно-ориентированных  отраслей ТЭК и от мировой рыночной конъюнктуры.

Регулирование финансовых факторов инфляции распространяется на налоги. В результате реформы налоговой  системы снизилась налоговая  нагрузка (включая таможенные платежи) до более низкого уровня, чем в  других странах, осуществляющих переход  к рыночной экономике. Предусматривается  дальнейшая реформа акцизного налогообложения, ежегодная индексация специфических  ставок с учетом прогнозируемого  темпа инфляции (кроме акцизов  на нефтепродукты и сигареты). Назрела  необходимость четче определить регламент о налоговых проверках, учитывая нарекания налогоплательщиков на чрезмерный объем требуемых документов, отсутствие инструкций по их заполнению, нереальные сроки их представления, невозможность представить возражения по результатам проверок до суда. Для  увеличения доходов бюджета, снижения использования схем ухода от налогов  важно обеспечить равноправие налогоплательщиков без преференций. "Эффект" ЮКОСа  проявился в добровольном представлении  уточненных деклараций, выплате дополнительных налогов и сборов рядом нефтяных и других компаний.

Прогнозируются изменения  таможенно-тарифной политики. В их числе: дифференциация импортного тарифа с  учетом цен и качества ввозимой продукции. Ценовые и качественные регуляторы ставок важны для нейтрализации  влияния мировых цен на темп инфляции, а также сдерживания ввоза  низкокачественных товаров, заполнивших  потребительский рынок России. Прогнозируемое снижение импортных пошлин на технологическое  оборудование и другие товары, необходимые  для снижения общеэкономических  издержек может противодействовать инфляции издержек.

Однако налоговая политика недостаточно ориентирована на импортозамещение. Для диверсификации экспорта важна  предстоящая отмена экспортных пошлин на продукцию с высокой степенью переработки и расширение государственной  поддержки экспорта товаров и  услуг, не противоречащих условиям вступления в ВТО.

В дополнение к утвержденному  Правительством комплексу антиинфляционных мер необходимо регулирование повышения  заработной платы и доходов, превышающих  рост производительности труда в  стране. В России эта тенденция  стала глобальной, но проявляется  дифференцированно. Депутаты Государственной  думы добились оплаты своего труда  на уровне министров, независимо от качества работы. Резко возросла заработная плата руководящих работников министерств  под предлогом борьбы с коррупцией, хотя нет предела алчности беспринципных  людей. И масштабы подкупа и продажности  чиновников не уменьшаются. Вместе с  тем повышение бюджетной заработной платы и пенсий крайне незначительно. Инфляционным фактором являются теневая  заработная плата, нелегальные заработки  иммигрантов, по которым не платят налоги.

В мировой экономической  теории известна концепция инфляционной спирали заработной платы и цен. Для сдерживания влияния этого  фактора на инфляцию спроса и издержек необходимы меры на государственном и корпоративном уровнях. Целесообразно координировать повышение заработной платы и доходов с учетом динамики производительности труда, регулировать чрезмерный рост их налоговыми методами и корпоративными лимитами окладов сотрудников (по примеру РАО ЕЭС), разработать способы легализации теневых и "серых" схем заработной платы.

Учитывая инфляционную составляющую в деятельности банков, необходимо повысить их роль в реализации новой  модели экономического роста без  усиления инфляции. Банковская система  России быстро развивается. Растут ее совокупные активы. Однако банковские кредиты предприятиям незначительны (20% ВВП в 2007 г.), так как мало кредитоспособных заемщиков. С резким увеличением  в последнее время потребительского кредита возник риск их невозврата и снижения финансовой устойчивости банков-кредиторов. В России пока нет  закона о банкротстве физических лиц. Возможно, было бы использовать мировой  опыт регулирования потребительских  кредитов.

Несмотря на улучшение  основных показателей банковской системы, она недостаточно мощная для участия  в реализации планируемых в новой  модели экономического роста капиталоемких  проектов модернизации в отраслях электроэнергетики, газо- и нефтедобычи, транспортной инфраструктуры. Между тем предусмотрено снижение доли бюджета в источниках капитальных  вложений (с 17,8% в 2005 г. до 16,1% в 2009 г.), собственных  средств (с 47 до 41,4%), увеличение доли банковских инвестиционных кредитов (с 6,5 до 12,0%). Новым  источником инвестиций в основной капитал  должны стать кредиты государственных  институтов развития. В этой связи  актуальна поставленная задача капитализации  российских банков (до 7 -8% ВВП в 2009 г.).

Для активизации роли банков в обновлении модели экономического роста и снижении темпа инфляции актуальной проблемой является реализация Стратегии развития банковского  сектора Российской Федерации на период до 2008 года, принятой совместным заявлением Правительства и Центрального банка Российской Федерации. Создание эффективной и конкурентоспособной  банковской системы невозможно без  повышения ее капитализации, финансовой устойчивости, прозрачности отчетности, дальнейшей декриминализации.

Для реализации новой модели экономического роста и снижения инфляции важно повысить роль финансового  рынка. Причем целесообразно рассматривать  его как совокупность взаимосвязанных  сегментов, специализирующихся на определенных операциях с денежным капиталом. В их числе: кредитный (рынок ссудных  капиталов), фондовый, страховой, валютный рынки.

Узость и слабость российского  финансового рынка, неконтролируемые денежные потоки, виртуальные, спекулятивные  и теневые сделки, финансовые пирамиды, "бегство" капитала таят риск возникновения  паники, потрясений и кризиса на его сегментах. Финансовый рынок  пока неэффективно выполняет свою главную  функцию - перераспределение потоков национального и международного капитала в целях развития российской экономики и тем самым снижения инфляции. В этой связи предстоит создание масштабного, управляемого, конкурентоспособного финансового рынка, переориентация его деятельности на реализацию новой модели экономического роста путем перераспределения денежного капитала в приоритетные отрасли, развитие инфраструктуры и финансовых инструментов с учетом мирового опыта.

В условиях открытости российской экономики и отмены всех валютных ограничений (с 1 июля 2006 г.) возрастает влияние внешних факторов на экономический рост и инфляцию. Это проявляется, в частности, в составлении двух вариантов прогноза социально-экономического развития в зависимости ожидаемой динамики мировых цен на нефть. Состояние федерального бюджета значительно зависит от поступлений налогов и пошлин по экспорту энергоносителей. Внешние факторы влияют и на инфляцию, что важно учитывать при разработке долгосрочной комплексной программы мер по снижению ее темпа. Прежде всего, речь идет о нейтрализации импортируемой инфляции по следующим направлениям.

Представляется целесообразным уделить большое внимание импортозамещению, поскольку около половины потребительского рынка составляют иностранные товары, в том числе дорогостоящие. "Серый" и "челночный" импорт заполнил рынок  товарами народного потребления, которые  могли бы производить и российские предприятия. Но для этого необходимо повысить их конкурентоспособность  по ценам и, главное, по качеству продукции. Отсюда вытекает потребность в инвестициях  и банковских кредитах для возрождения  российского производства товаров  народного потребления на основе инноваций с учетом спроса потребителей.