Шпаргалка по "Макроэкономике"

 

34. Роль коммерческих  банков в денежной эмиссии.  Эмиссию наличных денег в стране осуществляет Центральный банк. Однако значительная часть денежной массы функционирует посредством расширения кредитов коммерческих банков. Этот процесс означает депозитно-чековую эмиссию или поступление денег в оборот в результате создания платежных средств (вексель, чек). 

Основных операций коммерческого  банка : 
Пассивные – операции по мобилизации денежных средств.:первичная эмиссия ценных бумаг банка; 
отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов банка;формируются собственные ресурсы банка;депозитные операции – формируются привлеченные ресурсы банка;кредиты и займы. Активные – операции по размещению денежных средств.:ссудные операции по предоставлению средств заемщика на условиях срочности, платности, возвратности или операции по учету векселей; расчетные – операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов; кассовые – операции по приему и выдаче наличных денег; инвестиционные операции – размещение банком средств в ценные бумаги за свой счет и в свою пользу; фондовые операции с ценными бумагами (кроме инвестиционных) – операции с векселями и ценными бумагами на бирже; гарантийные операции. Активно-пассивные – комиссионные, посреднические.:операции по инкассированию дебиторской задолженности; трастовые; выдача поручительства; предоставление в аренду сейфов, хранение ценностей; консультационные, информационные услуги; услуги, связанные с использованием пластиковых карт; покупка–продажа валюты; прочие услуги.

 

35. Спрос на  деньги и факторы его определяющие. Спрос на деньги складывается из 2х частей:1.спрос на деньги для сделок или трансакционный спрос.Данный спрос связан с функциями денег,как средство обмена или средство платежа.Уравнение обмена Фишера:MV=PQ.M-масса денег в обращении, V-скорость обращения денег, Q-колво проданных товаров и услуг.а) Спрос на деньги для сделок находится в прямой зависимости с уровнем цен,б) находится в прямой зависимости от реального ВВП или реального дохода,в)зависит от номинального ВВП,г) не зависит от процентной ставки. 2. Спрос на деньги,как на активы(спекулятивный спрос).Активы- все что имеет рыночный спрос. Он зависит от процентной ставки(зависимость обратная)

 

36.Равновесие на  денежном рынке. 

Спрос на деньги – количество денег, которые домохозяйства и фирмы желают иметь в своем распоряжении в зависимости от имеющегося у них дохода и процентной ставки. Изменение процентной ставки приводит к скольжению величины спроса вдоль кривой МД, и чем она выше, тем меньшее количество денег остается у населения и, следовательно, тем с большей скоростью они должны обращаться, чтобы обслужить большее количество сделок. Изменение дохода населения ведет к сдвигу кривой МД вправо или влево график

 

 

 

 

 

  
МД – спрос на деньги.

Предложение денег – это количество денег, выпущенных в обращение Центральным банком страны.

Если спрос формируется свободно на рынке в зависимости от потребностей населения в деньгах, то предложение  всегда задается банковской системой государства  график

 

 

 

 

 

 

 

 
MS – предложение денег. 

На величину денежного предложения  влияют три ключевых фактора:  размер денежной которую формирует Центробанк страны;  соотношение резервы-вклады, показывающее возможность коммерческих банков по увеличению денежной массы;  коэффициент депонирования, отражающий способность населения вкладывать деньги в коммерческие банки.

Равновесие  на денежном рынке график

  

 

 

 

 

 

 

 

  
MS – предложение денег;  
MD – денежная масса.

В результате взаимодействия спроса и предложения денег возникает  их рыночное равновесие, т. е. обеспечивается равенство количества предлагаемых на рынке денег той общей сумме, которую желает иметь у себя население . Особенность денежного равновесия по сравнению с товарным и ресурсным рынками заключается в том, что оно является на рынке постоянным; в противном случае возникают серьезные сбои, нередко приводящие к финансовому кризису (как в августе 1998 г.).

 

37.Процентная ставка  и спрос на инвистиции. Если предприниматель заимствует чужой капитал, то часть дохода от его использования он должен отдать собственнику в виде ссудного процента. Процентная ставка=процент/ссудный капитал*100%.Процентная ставка растет, если увеличивается спрос на капитал, и, наоборот, снижается при росте его предложения график

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                Рис.Равновесие на рынке капитала

где D – спрос на капитал; S – предложение капитала; E – равновесие на рынке капитала. Процентная ставка – это равновесная цена на рынке капитала.

Процентные ставки различаются  по срокам предоставления, условиям займов, степени обеспечения и т. д. Номинальная и реальная процентная ставка. В реальной экономике постоянно идет колебание цен с общей тенденцией увеличения: инфляция оказывает существенное влия ние на доходы как заемщиков, так и кредиторов.Этот фактор обязательно учитывается при расчете процентной ставки.

Номинальная процентная ставка – текущая рыночная ставка процента. Реальная процентная ставка – ставка процента за длительный период времени, учитывающая темп инфляции.

Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка –  Темп инфляции.  Инвестиции – это вложения (затраты) в производство и в его расширение. Источником инвестиций являются собственные и заемные средства. Среди собственных внутренних средств – личные сбережения владельцев фирм, займы у финансовых структур, выпуск ценных бумаг. Инвестиции фирм подразделяются на чистые и валовые.

Чистые инвестиции – это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования.Обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию.Валовые инвестиции – это общие затраты на возмещение изношенного, устаревшего оборудования за счет амортизации и новое строительство. Они рассчитываются как сумма выбывшего из-за ветхости основного капитала и чистых инвестиций.Привлечение инвестиций извне зависит от инвестиционного спроса, предъявляемого фирмами на рынке капитала. Этот инвестиционный спрос определяется двумя факторами – ожидаемой нормой прибыли и ставкой банковского процента.

Инвестиционный спрос  находится в прямой зависимости  от первого фактора и в обратной – от второго .график      Рис.  Инвестиционный рыночный спрос

DI – инвестиционный спрос.

На инвестиционный спрос  фирмы влияют и другие факторы, сдвигающие кривую инвестиционного спроса вправо или влево: инфляция, налоговая политика, трансакционные издержки и т. д.

 

38.Взаимосвязь  денежного рынка, рынка инвестиций, совокупного спроса и уровня производства.

Эффект  процентной ставки, смысл которой заключается в том, что при увеличении цены процентная ставка увеличивается, следовательно, величина инвестиций (согласно кривой инвестиционного спроса) уменьшается. Отсюда, по основному макроэкономическому уравнению (Y = C + I + G + NX) при прочих равных условиях уменьшение инвестиций ведет к уменьшению ВНП (Y) .

 

 

 

 

 

 

 

39.Инструменты  денежно- кредитной политики.Денежно-кредитная политика (ДКП) государства- совокупность мер экономич. регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономич. роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономич. процессы. Основополагающей целью ДКП является помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, и стабильности цен.

Хотя ДКП определяется правительством, ее проводником является ЦБ. Основными  инструментами денежно-кредитной  политики, наиболее часто используемыми  ЦБ, являются:

1. Установление обязательной нормы резервирования   Минимальные резервы - это часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах Центрального банка. Выполняют две основные функции:1.они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов.)  2. минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.;

2.Регулирование официальной учетной ставки. Рефинансирование- получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка. Изменение учетной ставки (рефинансирование) оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, т.к. происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям;

3.Операции на открытом рынке. Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе, Покупая ценные бумаги на открытом рынке, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков и способствует росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям. Центральный банк периодически вносит изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяя интенсивность своих операций, их частоту. Операции на открытом рынке - наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит, а следовательно, и на всю экономику. Механизм операций на открытом рынке не сложен, что делает его привлекательным для использования..;

4.Административные меры. К ним относится,:количественное ограничение суммы выданных кредитов. Добиваясь сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности, поэтому в настоящее время используется не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще был отменен. ЦБ может устанавливать различные нормативы, которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, ликвидности баланса, максимального размера риска на одного заемщика. При нарушении коммерч. банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, ЦБ может применять к ним самые жесткие меры админ. воздействия, вплоть до ликвидации банков.

40. Варианты денежно-  кредитной политики: политика дорогих  и дешевых денег.

ЦБ реализует цели кредитно-денежной политики — стабилизацию денежной массы или процентной ставки. Жесткая монетарная политика — политика, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы Гибкая монетарная политика — политика направленная на поддержание на определенном уровне ставки процента; Выбор варианта монетарной политики определяется причиной изменения спроса на деньги. Если такой причиной является изменение скорости обращения денег, то реализуется мягкая монетарная политика, соответствующая горизонтальной или пологой кривой предложения денег  Если же такой причиной является инфляция, то реализуется жесткая монетарная политика, соответствующая относительно вертикальной или крутой предложения денег.

Вид денежно-кредитной политики зависит  от ситуации в стране. Если экономика  переживает спад и в ней высокая  безработица, то проводится денежно-кредитная политика, получившая название политики дешевых денег. Эта политика направлена на снижение ставки ссудного процента, что приводит к увеличению инвестиций в экономику, росту потребительского кредита. В результате создаются условия для экономического роста и увеличения занятости. Снижение ставки ссудного процента происходит из-за увеличения предложения денег. При этом центральный банк должен проводить следующие мероприятия: покупать государственные ценные бумаги; снижать норму обязательных резервов; снижать учетную ставку.

В период усиления инфляции проводится политика дорогих денег, направленная в конечном счете на сокращение совокупных расходов и совокупного спроса. Суть этой политики состоит в сокращении избыточных резервов коммерческих банков. В этом случае центральный банк: продает государственные ценные бумаги; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.

 

41.Экономический  цикл. Сущность, причины.. Цикличность – это движение экономики от одного устойчивого состояния к другому — это есть механизм саморегуляции рынка. Экономический цикл — повторяющиеся в длительном периоде подъёмы и спады в хозяйственной деятельности людей. Причинами экономич.циклов связывают с внут. и внеш. факторами. Представители неоклассического направления связывают эк.циклы с внеш.(экзогенными) факторами, в том числе и с вмешательством гос-ва в эк.процессы, кот.нарушает эк.равновесие. неокенсианское направление связывает эк.циклы с эндогенными, внут.факторами рын-ой экономики и в 1ю очередь с колебаниями инвестиционной активностью. Потому что инвестиции часть сов.спроса, изменение спроса выводит из равновесия

Причинами экономич.циклов объявлялись самые различные явления: войны, революции и военные перевороты; президентские выборы; недостаточный уровень потребления; высокие темпы роста населения; оптимизм и пессимизм инвесторов; изменение предложения денег; технические и технологические нововведения; ценовые шоки и другие. В действительности все эти причины могут быть сведены к одной.  Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию); либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъем).