Шпаргалка по "Экономике"

По мере роста объема национального продукта идут пропорциональные приросты налоговых поступлений. Так, увеличиваются поступления (при прогрессивных ставках) от налогов на доходы корпораций, налогов с оборота, с акцизов. В случае падения национального производства эти виды налоговых поступлений уменьшаются. Трансфертные платежи имеют обратное воздействие: во время экономического подъема сокращаются, во время спада возрастают. 
Встроенные стабилизаторы, как правило, смягчают тяжесть экономических колебаний, но не устраняют нежелательные изменения в объемах национального производства, что необходимо учитывать при построении фискальной политики.

 

34. Денежный рынок: спрос, предложение и равновесие.

Спрос на деньги - количество ликвидных активов, которые люди желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги зависит от размера получаемых доходов и альтернативных издержек владения этими доходами, прямо связанных с процентной ставкой.  
Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег. Спрос на деньги существует у хозяйствующих субъектов и связан с приобретением товаров и услуг. Существует несколько подходов к объяснению спроса на деньги: 
1. Неоклассический подход – спрос на деньги определяется объемом национального производства и скоростью обращения денег. 
2. Кейнсианский подход выделяет три мотива, побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности: 1) трансакционный мотив (для текущих сделок); 2) мотив предосторожности (на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); 3) спекулятивный мотив (для повышения доходов в будущем, например за счет колебания цен на ценные бумаги). 
Деловой спрос на деньги (Мt) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем номинального ВНП (прямо пропорционально).  
Спекулятивный спрос на деньги (Мa) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.  
Общий спрос на деньги (Мd) равен сумме делового и спекулятивного спроса на деньги и зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП. 
 
Рис. 1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги 
Центральный банк, коммерческие банки и небанковский сектор определяют предложение денег. Предложение денег (МS) включает в себя наличность вне банковской системы (С) и текущие депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок. 
Только банки обладают способностью увеличивать предложение денег. Дополнительное предложение денег, возникшее в результате нового депозита, равно 
где rr – норма обязательного резервирования;  
D – депозит; коэффициент;  
1/rr – банковский мультипликатор. 
Общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Денежная база (МВ) – наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ: 
МВ = С+R, где R – резервы банка.  
Тогда предложение денег имеет вид ,где m – денежный мультипликатор (показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу):  
m = (1 + сr)/(сr+rr),  где сr = С/D,   rr = R/D. 
сr – коэффициент предпочтения наличности (определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты). 
Величина rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой ЦБ, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы. Поскольку клиент может помещать деньги на текущий или на срочный вклад, то ЦБ устанавливает разные резервные требования.  
Таким образом, предложение денег прямо зависит от денежной базы и денежного мультипликатора.  
 
Рис. 2. Денежное предложение при различных целях денежно-кредитной политики 
Графически функция предложения денег имеет три графика (рис. 31.2):  
1) ЦБ контролирует денежную массу страны (при монетарной политике, направленной на поддержание М=const);  
2) ЦБ контролирует ставку процента (при гибкой денежно-кредитной политике, когда i=const);  
3) ЦБ ничего не контролирует (допускаются изменения и массы денег в обращении, и ставки процента). 
Сравнивая спрос на деньги и предложение, находим равновесие денежного рынка (рис. 31.3). Точка Е находится на пересечении кривых спроса и предложения денег и определяет равновесную ставку процента, т.е. альтернативную стоимость хранения не приносящих проценты денег. 
 
Рис. 3. Равновесие на денежном рынке 
Равновесие на денежном рынке является подвижным, т.е. постоянно меняется под воздействием ряда факторов. 
Выделяют 3 группы мотивов спроса на деньги со стороны экономических субъектов: тpaнcaкционный (операционный); мотив предусмотрительности; спекулятивный. 
Tpaнcaкционный мотив состоит в том, что экономические субъекты постоянно испытывают потребность в определенном запасе денег для осуществления текущих платежей, чтобы поддерживать на определенном уровне свое личное и производственное потребление. Эти деньги должны быть в форме, пригодной для их немедленного использования в платежах (денежная наличность или вклады до востребования).  
Мотив предусмотрительности сводится к тому, что юридические и физические лица желают иметь запас денег как pecypc покупательной способности, чтобы в любое время иметь возможность удовлетворить свои непредвиденные потребности или воспользоваться преимуществами неожиданных возможностей.  
Непредвиденные потребности в денежных затратах обуславливаются преимущественно чрезвычайными событиями  Удовлетворение подобных потребностей экономических субъектов имеет чрезвычайно важное значение для их жизнедеятельности и объясняет желание иметь в наличии определенный запас денег.  
Такой запас имеет преимущественно страховое назначение. В деятельности экономических субъектов случаются также события, которые не вызывают затрат, a наоборот, открывают возможность их сократить и получить незапланированный доход. Появляется неожиданная возможность улучшить свое финансовое положение.  
Спекулятивный мотив спроса на деньги состоит в том, что экономические субъекты желают иметь в своем распоряжении определенный запас денег, чтобы при благоприятных условиях превратить их в высокодоходные финансовые инструменты, a при ухудшении этих условий и появлению угрозы снижения доходности и риска убыточности превратить их в денежную форму, хоть и малодоходную, но не содержащую риска 
Ссудный процент - плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой). Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. С теоретической точки зрения источником уплаты ссудного процента выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.

 

 

 

 

 

 

 

35. Равновесие на денежном  рынке. Модель L-M, её графическое изображение, факторы изменения.

Равновесное состояние на денежном рынке устанавливается в ситуации,  когда спрос на реальные деньги равен реальному предложению денег.

Допустим, что произошло нарушение равновесия на денежном рынке из-за увеличения денежного предложения. Предложение изменения реальных денег - величина экзогенно задаваемая государством, так как

 

,

 

а изменение денежной массы экзогенно определяется государством.

Возникший в этой ситуации дефицит  реального спроса на деньги, будет решаться рынком путем увеличения дополнительного спроса на реальные деньги, который можно представить следующим образом

 

,

где  - скорость преодоления реальным спросом на деньги возникшего дефицита. Если скорость преодоления реальным спросом на деньги возникшего дефицита величина постоянная и экзогенно заданная, то величина дополнительного спроса на реальные деньги будет зависеть от  уровня дохода, ставки процента и прежнего реального запаса денег в экономике, то есть 

                     .

Новая ситуация равновесия установится, тогда когда дополнительный спрос на реальные деньги возрастет до уровня, равному дополнительному предложению реальных денег. То есть ситуацию равновесия на денежном рынке в этом случае можно записать следующим образом

                      = ,что графически представлено на

Если процентная ставка в экономике установится выше, чем равновесная, , то на рынке денег возникает  ситуация дефицита дополнительного спроса на деньги. Большая ставка процента  привлекает больше покупателей ценных бумаг. Спрос на ценные бумаги превышает предложения, текущая стоимость ценных бумаг начинает расти, а ставка процента начинает падать, пока не опустится до равновесного уровня r*, и денежный рынок не придет в состояние равновесия.

Если процентная ставка в экономике установится ниже, чем равновесная, , то на рынке денег возникает  ситуация излишка дополнительного спроса на деньги. Меньшая ставка процента  увеличивает число продавцов ценных бумаг, предложение  ценных бумаг превышает спрос, текущая стоимость ценных бумаг начинает падать,  ставка процента начинает расти,  пока не подымится до равновесного уровня r*, а денежный рынок не придет в состояние равновесия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

36. Банковская система.

Банковская система в современной рыночной экономике обычно включает три основные группы кредитно-финансовых институтов:

-центральный банк;

-коммерческие  банки;

-специализированные кредитно-финансовые учреждения. Центральный банк осуществляет руководство всей кредитной

системой страны, он призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и др.

Центральный банк выступает в качестве агента правительства. в этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основными его функциями являются:

1)эмиссия национальной  валюты, регулирование количества  де. нег в стране;

2)поддержание стабильности национальной валюты;

3)общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;

4)предоставление кредитов коммерческим банкам;

5)выпуск и погашение государственных ценных бумаг;

6)управление счетами правительства, выполнение зарубежных финансовых операций.

В России ЦБ был создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. В настоящее время ЦБ РФ выполняет традиционные для рыночного хозяйства функции органа государственного управления экономикой.

Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой Центральным банком, предоставляется право приачекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условиях возвратности и платности.

Кроме этого, банки оказывают некоторые специальные услуги государству, предприятиям и населению. Сюда можно отнести: чековое обслуживание и расчетно-кассовые операции, выдачу денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компаний, разрабатывающих месторождения полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

Третий элемент банковской системы — специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании и др.

 

37. Денежно-кредитная политика, её цели, типы и инструменты.

Денежно-кредитная политика— совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.

Цели

Возможные цели денежно-кредитной политики:

-Высокий уровень занятости

-Экономический рост

-Стабильность цен

-Стабильность процентных  ставок

-Стабильность финансовых  рынков

-Стабильность валютных  рынков

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса стран

Инструменты

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

-установка нормы обязательного банковского резерва (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в Центральном банке для обеспечения резерва);

-регулирование официальной  учётной ставки (под какие проценты  Центральный банк даёт кредиты  другим банкам);

-операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств…)

-валютные интервенции (покупка и продажа Банком России  иностранной валюты на валютном  рынке для воздействия на курс  рубля и на суммарное предложение  денег)

Устанавливая размер резервов, Центральный банк регулирует денежные потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям и частным лицам. Обычно норма банковского резерва повышается для поддержания ликвидности банковской системы в условиях экономического кризиса (страховка на случай, если большое число вкладчиков одновременно пойдут забирать свои деньги из банка)

 

Типы денежно-кредитной политики. Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования. В условиях инфляции проводится политика "дорогих денег" (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика "дорогих денег" является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика "дешевых денег" (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги; снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Денежные агрегаты. Классическая  и кейнсианские теории спроса  на деньги. Денежный мультипликатор.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:  
- МО - наличные деньги;  
- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;  
- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;  
- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;  
- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.  В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.  МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель "квазиденьги" (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).  Спрос на деньги - количество ликвидных активов, которые люди желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги зависит от размера получаемых доходов и альтернативных издержек владения этими доходами, прямо связанных с процентной ставкой.  
Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег. Спрос на деньги существует у хозяйствующих субъектов и связан с приобретением товаров и услуг. Существует несколько подходов к объяснению спроса на деньги: 
1. Неоклассический подход – спрос на деньги определяется объемом национального производства и скоростью обращения денег. 
2. Кейнсианский подход выделяет три мотива, побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности: 1) трансакционный мотив (для текущих сделок); 2) мотив предосторожности (на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); 3) спекулятивный мотив (для повышения доходов в будущем, например за счет колебания цен на ценные бумаги). 
Деловой спрос на деньги (Мt) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем номинального ВНП (прямо пропорционально).  
Спекулятивный спрос на деньги (Мa) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.  
Общий спрос на деньги (Мd) равен сумме делового и спекулятивного спроса на деньги и зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП. 
 
Рис. 1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги 
Центральный банк, коммерческие банки и небанковский сектор определяют предложение денег. Предложение денег (МS) включает в себя наличность вне банковской системы (С) и текущие депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок. 
Денежный мультипликатор — это коэффициент самовозрастания денег, он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. В случае, когда денежная масса в экономике состоит из наличности и депозитов, денежный мультипликатор определяется как отношение денежной массы к денежной базе (наличность и обязательные резервы). В том случае, когда деньги существуют лишь на счетах КБ (в виде депозитов), денежный мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов: