Шпаргалка по "Экономической теории"

Таким образом, существует обратная зависимость  между спросом на деньги как средство сохранения богатства и движением  процентной ставки. Графически спрос  будет изображаться нисходящей кривой Da. Она никогда не будет касаться оси абсцисс, так как существует некоторая минимальная ставка процента imin, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигаций не будут компенсироваться доходом на них, и никто не будет предъявлять спрос на облигации.

Совокупный  спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок Dt и спрос на деньги со стороны активов Da. Кривая общего спроса Dm не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной предельной ставки imin. Она не касается и оси ординат, так как составляющая спроса на деньги Dt не зависит от ставки процента.

Таким образом, элементом механизма функционирования денежного рынка являются спрос  на деньги. Он распадается на две  составляющие: спрос на деньги для  сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов). Каждая из составляющих зависит от ряда факторов.

Рассмотрим  последствия изменения равновесия на денежном рынке. Предположим, что  величина предложения денег не меняется, но повышается спрос на деньги –  кривая (М/Р)D1 сдвигается вправо-вверх до (М/Р)D2. В результате равновесная ставка  процента повысится от R1 до R2 (граф.5.(б)) 
 
Экономический механизм установления равновесия на денежном рынке объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если в условиях неизменной величины предложения денег спрос на наличные деньги увеличивается,  люди, имеющие, как правило, портфель финансовых активов, т.е. определенное сочетание денежных и неденежных финансовых активов (например, облигаций), испытывая нехватку наличных денег, начинают  продавать облигации. Предложение облигаций на рынке облигаций увеличивается и превышает спрос, поэтому  цена облигаций падает, а цена облигации, как уже было доказано, находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет. Рост спроса на деньги привел к росту равновесной ставки процента, при этом предложение денег не изменилось и величина спроса на деньги вернулась к исходному уровню, поскольку при более высокой ставке процента (более высоких альтернативных издержках хранения наличных денег), люди будут сокращать свои запасы наличных денег, покупая облигации.  
Равновесие на денежном рынке. 
Предположим, что центральный банк увеличил предложение денег, и кривая предложения денег сдвинулась вправо от (М/Р)S1 до (М/Р)S2 (граф.5(в)). Как видно из графика, результатом является восстановления равновесия денежного рынка за счет снижения ставки процента от R1 до R2.  
 
Итак, рост предложения денег ведет к снижению ставки процента. Низкая ставка процента означает, что альтернативные издержки хранения наличных денег низкие, поэтому люди будут увеличивать количество наличных денег, и величина спроса на деньги увеличится от (М/Р)1  до (М/Р)2 (движение из точки А в точку В вдоль кривой спроса на деньги (М/Р)D).  
 
 Изменение в ставках процента (меняющее величину альтернативных издержек хранения наличных денег) влияет на желание людей хранить наличные деньги (предпочитая их ликвидность), а изменение в желании людей хранить наличные деньги, восстанавливает равновесие на денежном рынке, равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых наличных денег.

 

 

 

37.  Механизм функционирования коммерческого  банка.

Коммерческие банки являются своеобразными регуляторами денежных ресурсов в экономике страны. Они занимаются перераспределением капитала: получают денежные средства от вкладчиков в виде депозитов и кредитуют ими различные сферы экономики. Цель деятельности коммерческого банка (в отличие от Центрального банка) - получение прибыли за счет своей операционной деятельности. Деятельность банков строго регламентирована и описана законодательными актами.

Коммерческие банки  разделяются по видам:

1. Универсальные - все виды банковских  услуг;

2. Отраслевые - кредитование определенной  отрасли экономики;

3. Специального назначения - создаются  с целью проведения выборочных  банковских операций;

4. Региональные - ведение деятельности  на территории определенного  региона страны.

Коммерческие  банки удовлетворяют потребности  в финансовых операциях, начиная  от физических лиц и заканчивая крупными организациями.

Собственный капитал служит основополагающим элементом в создании банка и  является его финансовой базой развития. В других сферах бизнеса собственный  капитал обеспечивает платежеспособность и финансирование операционной деятельности. В банковской деятельности - выполняет  защитную функцию (страхует интересы вкладчиков) и в меньшей степени - обеспечение  операционной деятельности.

Размер собственного капитала коммерческого  банка характеризует его надежность и контролируется Центральным банком, который обеспечивает стабильность и законность работы банковского  сектора. Формируется за счет выпуска  акций (простых и привилегированных). Не распределенная прибыль является внутренним источником пополнения собственного капитала. Уже в процессе своей  деятельности банк формирует резервный  капитал. Он используется на покрытие убытка и для выплаты дивидендов при недостатке прибыли. Размер резервного капитала устанавливается в процентном соотношении к уставному фонду.

Кредитные деньги - это денежные ресурсы, которые банк временно занимает на платной основе у других коммерческих банков. Межбанковский кредит служит примером заемных ресурсов банка. Предоставление такого кредита помогают осуществить корреспондентские отношения коммерческих банков. Межбанковский кредит - быстрый и удобный способ для получения необходимых денежных ресурсов, но и более дорогой, по сравнению с оплатой процентного вознаграждения по депозитным вкладам.

Привлеченные средства банка включают в себя: депозиты физических и юридических  лиц; остатки денежных средств на расчетных, текущих и прочих счетах до востребования. Депозиты физических и юридических лиц - это денежные ресурсы, которые временно предоставляются  в пользование банку за вознаграждение в виде процентов. Депозиты подразделяются на:

• срочные;
• сберегательные;
• до востребования.

По сроку вкладов выделяют краткосрочные (до 1-го года) и долгосрочные (свыше 1-го года). Депозитные вклады представляют собой наиболее главный и недорогой  источник формирования средств для  кредитной деятельности. Но основной недостаток состоит в том, что  привлечение депозитов очень  долгий и трудоемкий процесс, который  требует высоких материальных затрат на рекламу и продвижения своего банковского продукта среди других конкурентов.

Пассивные операции (депозиты, межбанковские  кредиты, остатки на счетах клиентов и т.д.) служат источником для проведения активных операций (кредитная деятельность, операции с ценными бумагами). Кредитная  деятельность - одно из главных и  наиболее выгодных направлений деятельности коммерческих банков. Финансовые ресурсы (привлеченные пассивными операциями) передаются в виде кредита в пользование  заемщику. Смысл в том, что процентная ставка при кредитовании существенно  выше той, которую банк платит своим  вкладчикам за пользование депозитом. Итогом работы коммерческих банков (прибыль или убыток) за период времени является разница между валовыми доходами и валовыми расходами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Многодепозитное расширение кредита. Денежный мультипликатор.

Денежная  эмиссия в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента. При банковской эмиссии могут возникнуть ситуации большого роста денежной массы по сравнению с ее первоначальным увеличением (первичной эмиссией). Например, центральный банк покупает на 10 тыс. руб. ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов в свою очередь может выдать кредитов на 10 тыс. руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу. Возможны и последующие этапы перемещения денег и их соответствующего увеличения. Такой эффект получил название денежного мультипликатора. В нашем примере его можно записать следующим образом:

или

и окончательная формула записи денежного мультипликатора в  нашем случае

Поскольку значение первоначально  эмитированной денежной массы —  величина не постоянная, а переменная, то в общем виде формула денежного  мультипликатора выглядит следующим  образом:

K = Э / (1 — k)

Где

Э — первичная эмиссия; k — денежный мультипликатор.

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М₀ + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой  величиной денежной массы могут  оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Следовательно, Денежный мультипликатор = М₂ (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном  и величиной денежного мультипликатора  существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

 

39, 40 КДП: цели и инструменты. Политика дешёвых и дорогих денег.

Кредитно–денежная политика – часть  общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы  нестабильности.Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.

Цели кредитно–денежной политики: 
1) устойчивые темпы роста национального производства; 
2) стабильные цены; 
3) высокий уровень занятости населения; 
4) равновесие платежного баланса.

Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

Эффективность кредитно–денежной  политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами  кредитно–денежной политики являются: 
1) изменение учетной ставки; 
2) изменение нормы обязательного резервирования; 
3) операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.

При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (Dм), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (Sм) ведет к снижению ставки ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”)

.

При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к  сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег  и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”)

.

Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения  гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет  Центральному банку регулировать предложение  денег. Это связано с тем, что  норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

Если Центральный банк повысил  резервную норму, то коммерческие банки  увеличивают обязательные резервы  и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”)

.

И наоборот, понижение резервной  нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым  увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем  кредитования (“политика дешевых  денег”)

.

Следует учитывать, что повышение  или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор.

Операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банкам государственных ценных бумаг.

Для применения этого инструмента  необходимо наличие в стране развитого  рынка ценных бумаг. Покупая и  продавая ценные бумаги, Центральный  банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег.

Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у  коммерческих банков и населения, что  позволяет коммерческим увеличить  резервы, а также выдачу ссуд и  увеличить предложение денег (политика “дешевых денег”).

Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный  банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы (политика “дешевых денег”).