Сбережения и инвестиции в рыночной экономике

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧЕРЕЖДЕНИЕ 

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

“ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  ПО ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВУ”

 

Факультет: землеустройства

Кафедра: экономической теории и менеджмента

Направление: менеджмент

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине “Экономическая теория” на тему: ”Сбережения и инвестиции в рыночной экономике ”

 

 

 

 

 

Студент(ка):_____________Анна Сергеевна Коноплева

                                  Группа:11-М

                                  Руководитель:________Ольга Михайловна Олексенко

 

 

 

 

 

                                      

Москва 2012

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………….3

1.Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции…………4

2.Сбережения как основной источник инвестиций. Модель макроэкономического равновесия «I-S» …………………………...11

3. Проблемы превращения сбережений в инвестиции

в России……………………………………………………………….17 

Заключение……………………………………………………………26

Список используемой литературы…………………………………..28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Главной целью и задачей  этой работы является раскрытие сущности сбережений и инвестиций в рыночной экономике. Их изучение дает возможность  анализа потребительского спроса, который, в свою очередь, во многом помогает в изучении закономерностей макроэкономических процессов. Прежде всего необходимо понять, какова сущность инвестиций и из каких видов состоят инвестиции; понятие сбережения как основного источника инвестиций; как выглядит модель макроэкономического равновесия и выявить какие же основные проблемы превращения сбережений в инвестиции в России.

Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими факторами. Многие специалисты считают, что сегодня в нашей стране у населения скопилось около 100 млрд. долларов США, хранимые дома «в чулке». Необходимо заставить эти финансовые сбережения работать на экономику государства. Проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в экономике по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития.

Также актуальность темы «Сбережения и инвестиции в рыночной экономике» определяется тем, что в  условиях выхода государства из кризиса  значимость сбережений и инвестиций возрастает. В связи с сокращением уровня доходов населения в период кризиса, снизился уровень сбережений, что привело к изъятию вкладов с банковских счетов, а из-за нестабильности ситуации – хранению сбережений в форме наличности. Вследствие этого снизился уровень инвестиций, которые необходимы для восстановления экономики.

 

 

 

 

Сущность  инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции.

        В современных условиях бурного научно-технического развития успешная деятельность организаций (предприятий) невозможна без инвестиций. Рынок постоянно выдвигает требования не только количественных, но и качественных преобразований. Эти преобразования, особенно качественные, можно осуществить, используя самую передовую технику и технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в обеспечении высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции.

Благодаря инвестициям  осуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базы для  расширения производственных возможностей страны и экономического роста, что определяет ведущую роль инвестиций в развитии экономики.

Инвестиции, инвестиционная деятельность являются сравнительно новыми для российского права категориями, возникновение которых связано  с развитием рыночных отношений. В рамках централизованной плановой экономики для обозначения прямых инвестиций в производство использовалось понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, а рынок ценных бумаг отсутствовал вообще.

         Инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологий, объектов бытовой и социальной инфраструктуры. Для того чтобы раскрыть природу инвестиционного процесса, следует уточнить содержание такого понятия, как «инвестиции». Традиционно под инвестициями(от лат. investio – одеваю)  принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков, рассмотрим некоторые из них.

В зависимости от объекта вложения капитала выделяют:

• Финансовые инвестиции (портфельные) - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.
• Реальные инвестиции (капиталообразующие) - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции.

1. Материальные предполагают вложения, прежде всего в средства производства.

2. Нематериальные используются для получения нематериальных благ, они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака и т.п.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:

• Прямые предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования.
• Косвенные предполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту вложения выделяют:

• Внутренние  -  вложения капитала в активы самого инвестора.
• Внешние - вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов.

По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:

• Долгосрочные - вложения капитала на период от трех и более лет.
• Среднесрочные -  вложения капитала на период от одного до трех лет.
• Краткосрочные - вложения капитала на период до одного года.

По степени надежности подразделяют на:

• Относительно надежные - более надежные вложения в настоящее время в России – инвестиции в сферы импортозамещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.
• Рисковые - наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.

По субъекту инвестирования можно выделить:

• Институциональные - осуществляют профессиональные участники фондового рынка, финансовые посредники, страховые компании и другие финансовые институты, имеющие своей целью привлечение средств других инвесторов. Институциональные инвесторы, как правило, должны иметь разрешение на осуществление соответствующей деятельности. К числу институциональных инвестиций следует, например, отнести инвестиции, осуществляемые акционерным инвестиционным фондом, действующим в соответствии с Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах». Акционерный инвестиционный фонд на основании специального разрешения (лицензии) в виде исключительной деятельности осуществляет инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты в соответствии с названным Законом.
• Корпоративные - признаются инвестиции, осуществляемые коммерческими организациями в собственное производство продукции (работ, услуг) для его расширенного воспроизводства.
• Индивидуальные - называют инвестиции, осуществляемые гражданами самостоятельно, независимо от других, за счет собственных средств и для собственных нужд.

 

 

Иностранный капитал  тоже привлекается в инвестиции, различают: 

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику. Прямые зарубежные инвестиции представляют способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий.  Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на  мировой рынок.

Портфельные зарубежные инвестиции - капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Эти два вида зарубежных инвестиций движимы  аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В  обоих  случаях  инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями  доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том,  чтобы руководить  компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная  компания)  стремится взять в свои руки руководство предприятием.

Иностранный капитал  продолжает прибывать в российскую экономику. Данные о динамике и объемах  этого движения противоречивы, однако, по имеющимся оценкам аналитиков, масштабы участия предприятий с  иностранным капиталом во многих отраслях российской экономики в последнее время резко возросли. Так, в целом по промышленности доля иностранного капитала составляет 29,5%, в промышленности строительных материалов – 45,7%, в пищевой промышленности – 52,0%, в лесной и деревообрабатывающей – 62,9%, а в черной металлургии – 75,2%; в торговле и общественном питании – 28,2%, в общей коммерческой деятельности – 42,3%, в отрасли связи – 47,5%. Это означает, что в экономике России предприятия с участием иностранного капитала дают в ряде отраслей почти половину всего объема производимых товаров и услуг .

 

С точки зрения правового  режима инвестиций важно заметить, что они осуществляются на различных  рынках: товарном, фондовом, финансовом, валютном, рынке труда – и подчиняются  правилам, регулирующим соответствующие рынки.

Потребность национальной экономики в обновлении на другом, более высоком технологическом  уровне основного капитала и в  изменении в связи с этим структуры  оборотного капитала формирует инвестиционный спрос.

        Инвестиционный спрос со стороны предприятий (фирм) является основным, но не единственным фактором конечного спроса на заемные средства. Чем определяется инвестиционный спрос? Любая фирма, создавая или обновляя капитал, делает это с целью получения определенных выгод. Одним из основных предположений экономической теории (достаточно оправданным и естественным) является то, что основной целью фирмы является максимизация прибыли. Для достижения этой цели фирма стремится использовать оптимальное сочетание различных факторов производства – в том числе и капитала. Стремление осуществлять инвестиции, то есть создавать новый капитал, возникает, когда вложенные средства позволяют компенсировать первоначальные затраты и получить

дополнительную  прибыль. Можно сказать и по-другому – побудительным мотивом к инвестированию является неоптимальное соотношение факторов производства, и возможность получения дополнительной прибыли при увеличении объема (или повышения качества) используемого капитала. Размер этой прибыли можно выразить в виде процента от инвестиционных затрат, который мы назовем доходностью инвестиций:

Доходность инвестиций может быть различной в зависимости  от вида деятельности, размера фирмы  или других факторов. Но существует общая закономерность – с увеличением объема инвестиций доходность снижается. Попробуем обосновать это на примере отдельного предприятия. Любая фирма может располагать разнообразными возможностями по инвестированию средств – различающимися, в том числе и по доходности. Исходя из стремления к максимизации прибыли, фирма реализует в первую очередь наиболее выгодные проекты – однако возможности получения высоких доходов ограничены, и при расширении объема инвестиций внедряются менее выгодные проекты. Закон снижения доходности инвестиций является проявлением наиболее общего экономического закона – закона снижающейся предельной производительности фактора производства. На Рисунке 1. представлена типичная кривая зависимости доходности инвестиций отдельной фирмы от их объема, – кривая предельной эффективности инвестиций.

 

Рисунок 1. Кривая предельной эффективности  инвестиций отдельной фирмы представляет собой зависимость доходности инвестиций от объема. Доходность инвестиций снижается с увеличением объема вследствие действия закона убывающей предельной производительности факторов производства.

Эта кривая, характеризующая  возможности фирмы по получению  выгод от инвестиционной деятельности, и определяет ее инвестиционный спрос. Попробую это обосновать. Мы выяснили, как можно изменять выгоды фирмы от инвестиций, но необходимо также ответить на вопрос – как определить издержки создания нового капитала?

 Независимо  от того, какие средства – собственные  или заемные, – использует  фирма, издержками здесь является цена, которую необходимо заплатить на рынке за использование заемных средств – рыночная процентная ставка. Если предприятие использует привлеченные средства – процент принимает форму прямых издержек – платы за использование средств. Если задействуются собственные средства – процентная ставка является альтернативными издержками – упущенной выгодой оттого, что инвестиционные ресурсы не предоставлены для использования другими участниками рынка.