Предпринимательство как особая форма экономической активности

Качественный состав денежных агрегатов неоднозначен в различных странах, что обусловлено как традиционно сложившимися теоретическими представлениями о деньгах, соотношении налично-денежного и безналичного компонентов в совокупном денежном обороте, денег и финансовых активов, так и спецификой денежно-кредитной системы и используемыми методами ее регулирования центральным банком. Так, в США в составе денежной массы присутствуют следующие основные денежные агрегаты:

М1 - наличные деньги в обращении, находящиеся за пределами банков, дорожные чеки, депозиты до востребования и так называемые прочие чековые депозиты;

М2 - агрегат М1 плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады в банках, однодневные операции РЕПО (покупка и продажа ценных бумаг с обратным выкупом-продажей), однодневные долларовые депозиты резидентов США, средства на счетах взаимных фондов;

М3 - агрегат М2 плюс краткосрочные государственные облигации, срочные соглашения о выкупе, заключаемые коммерческими, а также сберегательными банками, срочные евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков.

Спецификой системы денежных агрегатов, используемых в США, является применение агрегата L, состоящего из агрегата М3 плюс казначейские ценные бумаги и банковские акцепты, размещенные вне банковской системы.

В Японии центральные банки используют четыре денежных агрегата. При этом наиболее объемный агрегат М4 включает в себя наряду с наличными деньгами в обращении, средствами на текущих и срочных депозитах в коммерческих банках также и средства, вложенные в один из видов краткосрочных ценных бумаг - депозитные сертификаты.

Во Франции для определения денежной массы используются десять денежных агрегатов, в Швейцарии и Германии - три, в Англии - пять.

Несмотря на отличия качественных составов денежных агрегатов и их разное количество, в последние годы наблюдается тенденция к универсализации финансовых рынков, которая предопределила постепенное сближение и составов денежных агрегатов.

Каждая страна, являющаяся членом МВФ, рассчитывает денежный агрегат М1 согласно разработанной Фондом методологии: М1 включает наличную денежную массу и все виды чековых вкладов. Наряду с ним определяется более широкий показатель денежной массы - квази-деньги, т. е. срочные и сберегательные счета банков и наиболее ликвидные инструменты финансового рынка.

В любой стране денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Так, например, если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. В то же время государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального производства, то при неизменной скорости обращения денег их может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, что создаст вероятность возникновения перебоев в работе национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. При этом главным должником, как правило, является государство. Именно оно будет сдерживать рост денежной массы.

Для анализа состояния денежного обращения кроме денежной массы используются и другие показатели, в частности скорость обращения денег. Скорость обращения денег характеризует интенсивность движения денег как средства обращения и средства платежа, т. е. отражает количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года. В развитых странах обычно используются два способа расчета этого показателя.

1. Скорость обращения  денег в кругообороте доходов рассчитывается как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе (М1 или М2).

2. Оборачиваемость  денег в платежном обороте  определяется как отношение суммы  оборотных средств по банковским  текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы. Чем выше скорость обращения денег, тем при прочих равных условиях их меньшее количество необходимо для обращения.

Еще одним показателем, характеризующим состояние денежного обращения, можно считать коэффициент монетизации. Он представляет собой величину, обратную скорости обращения денег. Этот коэффициент определяется как отношение денежной массы (М1 или М2) к ВНП и отражает насыщенность экономики деньгами.

Косвенным показателем состояния денежного обращения является коэффициент наличности, который характеризует долю наличных денег в совокупной денежной массе. Он рассчитывается как отношение наличной денежной массы (М0) к агрегатам или М1, или М2, или М3. Принимая во внимание общую тенденцию к увеличению доли безналичных денег в совокупном денежном обороте можно считать, что чем меньше значение коэффициента наличности, тем больше развито денежное обращение.

Регулирование   денежного  обращения со стороны государства предполагает:

• учет и контроль  денежной   массы  в обороте;
• создание резервов денежных средств;
• эмиссию денег;
• изъятие денег из обращения.

 

 Регулирование   денежного  обращения осуществляется ЦБ РФ в соответствии с основными положениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Схема  регулирования  наличного  денежного  оборота может быть представлена следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Схема  регулирования  налично-денежного обращения

При территориальных главных управлениях Банка России созданы расчетно-кассовые центры (РКЦ). В свою очередь, в их структуру входят:

• ОК - оборотные кассы (для приема и выдачи наличных денег);
• РФ - резервные фонды денежных банкнот и монет (запас не выпущенных в оборот наличных денег).

Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы (ОПК) коммерческих банков.

Остаток наличных денег в оборотной кассе (ОК) лимитируется. Если лимит суммы превышен, то излишек денег поступает в резервный фонд (РФ), то есть изымается из обращения.

Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс (ОПК). Наличные суммы, превышающие лимит, они сдают в РКЦ.

Тем самым осуществляется постоянный контроль величины наличной  денежной   массы , не допускается образование избыточных, неподвижных запасов наличных денег.

Если банки начинают испытывать потребность в наличных деньгах, то территориальные подразделения ЦБ переводят наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Тем самым оперативно компенсируют нехватку наличности.

Банк России свою деятельность осуществляет во взаимодействии с Правительством РФ (прежде всего с Министерством финансов) и Федеральным Собранием.

 

 

Практическое задание по макроэкономике

Тесты

 

1.   Основными инструментами макроэкономического регулирования являются:

а)  денежно-кредитная политика;

б)  фискальная политика;

в)  внешнеэкономическая политика;

г) политика цен и заработной платы;

д) все перечисленное выше.

Ответ: д.

Для достижения поставленных целей в качестве важнейших инструментов используются: фискальная политика, осуществляемая преимущественно правительством (доходы и расходы государства); денежная политика, направленная на регулирование объема денег в обращении и осуществляемая преимущественно Центральным банком; политика регулирования доходов (политика «зарплаты-цены»); внешнеэкономическая политика (обеспечение увеличения ВНП за счет внешнеэкономических связей).

 

 

2. Доля безработицы определяется как отношение в процентах числа безработных:

а)  к численности населения страны;

б)  к численности трудоспособного населения;

в)  к числу желающих работать;

г)  к числу свободных рабочих мест;

д)  к численности рабочей силы.

Ответ: д.

Уровень безработицы — это доля безработных в общей величине рабочей силы.

 

3.  Валовой внутренний продукт (ВВП) — это:

а)  расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг;

б)  стоимость товаров и услуг, произведенных в экономике в течение определенного периода;

в)  рыночная стоимость конечных товаров и услуг минус амортизация основного капитала;

г)  стоимость товаров, произведенных в отраслях материального производства;

д)  рыночная стоимость произведенной продукции минус стоимость сырья и материалов.

Ответ: б.

ВВП - суммарная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за год.

 

4.  Номинальный ВВП:

а)  измеряет стоимость товаров и услуг в ценах базового периода;

б)  отражает изменения в качестве товаров и услуг, произведенных в течение года;

в)  измеряет объем ВВП, выраженный в текущих ценах;

г)  отражает стоимость товаров и услуг, для конечного пользования;

д)  характеризует запас активов, которыми население страны владеет в данный момент.

Ответ: в.

Номинальный ВВП – это ВВП, рассчитанный в текущих ценах, в ценах данного года

 

5.  Дефлирование ВВП — это способ определения:

а)  величины совокупного предложения;

б)  объема совокупного спроса;

в)  реального объема ВВП;

г)  среднего уровня цен;

д)  номинального ВВП.

Ответ: в.

Дефлирование — англ.deflating расчет величины валового национального продукта или других стоимостных показателей в реальных ценах.

 

6.   Какие из перечисленных величин не входят в ВВП, рассчитанный по методу расходов:

а)  потребительские расходы;

б)  чистый экспорт товаров и услуг;

в)  прибыль корпораций;

г)  государственные закупки товаров и услуг;

д)  валовые частные инвестиции?

Ответ: в.

Прибыль как доход входит в формулу расчета ВВП по доходам.

 

 

7. В условиях галопирующей инфляции в стране реальный ВВП будет:

а)  больше номинального ВВП;

б)  меньше номинального ВВП;

в)  равен номинальному ВВП;

г)  инфляция не влияет на соотношение номинального и реального ВВП;

д)  все предыдущие ответы не верны.

Ответ: б.

Инфляция увеличивает цены, а следовательно реальный ВВП будет намного меньше номинального.

 

8.  Какое из указанных событий будет способствовать увеличению предложения денег в экономике:

а)  рост учетной ставки;

б)  увеличение нормы обязательных резервов;

в)  уменьшение учетной ставки;

г)  продажа государственных облигаций центральным банком страны;

д)  снижение общего уровня цен?

Ответ: в.

Уменьшение учетной ставки стимулирует к тому, чтобы юридические и физические лица прибегали к кредитам, тем самым увеличивая количество денег в экономике.

 

9.  Что из ниже перечисленного не является функцией центрального банка:

а)  эмиссия денег (банкнот) и контроль денежного обращения;

б)  хранение централизованного золотого запаса;

в)  прием вкладов у населения;

г)  проведение мероприятий денежно-кредитной политики;

д)  контроль за уровнем банковских резервов?

Ответ: в.

Данная функция свойственная для коммерческих банков.

 

10.  Какое из определений инфляции является наиболее удачным:

а)  инфляция — обесценение денег из-за излишка денежной массы в экономике;

б)  инфляция — повышение общего уровня цен;

в)  инфляция — дисбаланс между товарной и денежной массой;

г)  инфляция — период роста цен в сочетании с экономическим спадом;

д)  инфляция — рост стоимости издержек на единицу продукции?

Ответ: б.

Инфляция – это рост цен.

 

11.  Кривая Филлипса отражает:

а)  прямую зависимость между темпами инфляции и безработицей;

б)  обратную зависимость между темпами инфляции и процентной ставкой;

в)  обратную зависимость между темпами инфляции и безработицей;

г)  прямую зависимость между темпами инфляции и процентной ставкой;

д)  перераспределение богатства и доходов.

Ответ: а.

Кривая Филипса отражает взаимосвязь между темпами инфляции и безработицы, чем выше инфляция, тем выше уровень безработицы.

 

12.  Классическая интерпретация общей модели макроэкономического равновесия предполагает:

а)  стабильность цен и заработной платы;

б)  совокупный спрос как главный импульс к экономическому росту;

в)  способность рынка к саморегулированию;

г)  необходимость вмешательства государства для достижения сбалансированного состояния экономики с обеспечением полной занятости;