Основные теоретические методы и подходы к управлению банковскими активами

Прочие недостатки в равной мере касаются и метода общего фонда средств, и метода распределения активов. Оба метода делают акцент на ликвидности обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уделяя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Имеется еще один недостаток: оба метода опираются на средний, а не на предельный уровень ликвидности. Среднее отношение кассовой наличности и Правительственных ценных бумаг к общей сумме вкладов может быть достаточным для оценки ликвидности банковской системы в целом, но оно не подскажет руководству отдельного банка, какова   кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки на кредит.

Рассмотренные методы следует оценивать  не как комплекс конкретных рекомендаций, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка способно точнее определить подход к решению проблемы управления активами с учетом требований рынка и интересов потребителя. Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного банка.

Более сложная методика предполагает научный подход к решению управленческих проблем с использованием прогрессивных математических методов и компьютеров для изучения взаимодействия разных элементов в сложных моделях. Этот подход требует точного определения целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства банка, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на три вопроса: «В чем суть проблемы?», «Каковы варианты ее решения?», «Какой вариант наилучший (оптимальный)?». Одним из используемых методов является линейное программирование. Данный метод позволяет увязывать проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении, как прибыльности операций, так и ликвидности.

Метод линейного программирования — это один из экономико-математических методов, позволяющих создать модель оптимального управления активами данного  банка. Модель линейного программирования выражает взаимосвязь различных  элементов принятия решения в стандартной математической форме. Цель решения может состоять, например, в максимизации прибыли, минимизации риска и т. д. Применение данного метода базируется на использовании современных компьютеров, программного обеспечения и математического инструментария. 

Модель использует один из стандартных  вычислительных методов, например симплекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Для облегчения использования таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные программы. И тем не менее крайне важно, чтобы руководство: могло выделить те виды проблем в области принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного программирования; понимало банковское и экономическое содержание различных допущений модели; было в состоянии помочь инженерам-математикам и специалистам по исследованию операций проанализировать проблему; могло интерпретировать и оценивать результаты анализа. 

В первую очередь, необходимо формулирование цели, которая выражается в виде целевой функции (уравнения). Она  должна быть оптимизирована. Оптимизация  может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель -  довести до максимальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить.

Например, упростив ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в такой комбинации, которая принесет наибольший доход. Решающие переменные или возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные бумаги, приносящие меньший доход (например, 4%  годовых),  долгосрочные правительственные облигации с более высоким доходом (5% годовых), первоклассные коммерческие ссуды (со средней  доходностью 6%),  срочные  ссуды  фирмам (средняя  доходность 7%), обязательства по приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и другие ссуды потребителям для покупки в рассрочку (12%). Если допустить, что переменная X (XI, Х2,...) представляет суммы, которые будут инвестированы в различные категории,  то  получение  прибыли (Р)  от  этих  инвестиций  можно  изобразить следующей формулой: Р - 0,04*Х1 + 0,05*Х2 + 0,06*ХЗ + 0,07*Х4 + 0,08*Х5 + 0,12*Х6

Целью решения данной задачи будет  максимизация прибыли - величины Р. Если, скажем, банкир вправе идти на любой риск, не связан требованиями ликвидности,  и не  должен  соблюдать какие-либо юридические ограничения в отношении инвестиций,  решение такого  уравнения не  составляет  труда. Ответом будет инвестирование всех имеющихся средств в ссуды потребителям в рассрочку (Х6), приносящие 12% годовых, или в другую кредитную операцию, обеспечивающую наивысший доход. Это, однако, нереально, ибо у банка есть  другие  клиенты,  требующие  его  внимания, к  тому же  существуют нормы регулирования банковских операций, не говоря уже о соображениях осторожности. Ограничения связаны  с  экономическими условиями или  устанавливаются  руководством  банка  для  гарантии  здоровых  принципов  банковской деятельности.  Некоторые  ограничения  труднее  выразить  математической формулой, другие проще. Одни  являются  абсолютными, другие  зависят  от  усмотрения руководства.³

Например, сумма кассовой наличности и вкладов в Центральном банке  должна быть, по меньшей мере, равна  минимальным резервам. Эту величину легко выразить в процентном отношении  к сумме вкладов различных  категорий. С  другой  стороны,  максимальная  сумма,  которую  можно  вложить  в  первоклассные срочные ссуды, ограничена объемом кредитных заявок, предъявляемых  банку.  Этот  объем,  даже  в  отношении  ближайшего  будущего,  является величиной не вполне определенной. Руководители банка призваны составлять соответствующие прогнозы и  оценивать ожидаемый спрос на кредиты. Ограничение же  на  первоклассные  ссуды  получает  математическое  выражение, когда максимально возможный спрос на эти ссуды уже определен. Допустим, что эта величина по ссудам, чистый доход от которых составляет 7% (Х4  в примере целевой функции),  установлена  в размере 5 млн.  денежных единиц. В математической записи это будет Х4<5000000. Некоторые ограничения сформулировать  математически гораздо сложнее,  но  принцип примерно  тот же. Модель  линейного  программирования  достаточно  эластична  и  может  включать любые ограничения, желательные для руководства или требуемые органами контроля. Модель позволит также отразить в решении  представления руководства о возможной динамике спроса на различные виды кредита и процентных ставок и даже о том, как изменятся рестриктивные предписания, в частности  нормы  обязательных  резервов.  Подобного  рода  оценки  не  только можно, но и необходимо учитывать, чтобы добиться максимизации прибыли в будущем.

Следовательно,  решение  системы  уравнений  линейного  программирования  укажет,  какие  суммы целесообразно  инвестировать  в  каждый  вид  активов, чтобы максимизировать  прибыль  при  заданном  наборе  допущений,  включенных в модель. Вполне вероятно, что потребуется рассчитать программу несколько  раз,  меняя  наборы  допущений,  чтобы  проверить  чувствительность результатов к изменению допущений. Например,  если сохраняется  неопределенность в отношении процентных ставок на последующие два периода, полезно испытать несколько наборов возможных ставок, чтобы проверить оптимальность размещения средств в различные категории активов. Решение определит также потери от неиспользованных возможностей, связанных с включением  в модель  ограничений, ослабление  требований  в  отношении  ликвидности или же активное привлечение дополнительных средств путем выпуска на рынок  новых  обязательств  банка  может  значительно  увеличить  его  прибыль. Так,  решение  системы  уравнений  линейного  программирования  может  включать теневые цены для каждого ограничения, лимитирующего значение целевой функции в этом виде проблемы, выявляя тем самым предел суммарной прибыли. Теневая цена - это величина прироста целевой функции в случае, если смягчить ограничение с помощью дополнительного допущения. Предположим, что решение приведенной выше проблемы после включения руководством банка дополнительных ограничений показало, что наибольшую норму прибыли принесет вложение допустимого максимума средств (5 млн. ден. ед.) в первоклассные срочные ссуды. Следовательно, условием повышения суммы прибыли является  рост  спроса  на  кредит.  Если  теневая  цена  по  этому  ограничению  окажется больше на 0,03 на каждый дополнительный 1000000, это следует понимать как добавочные три копейки прибыли на каждый рубль дополнительного спроса на кредит в 1 млн. ден. ед.. Рассмотрение теневых цен, определенных методом линейного программирования, - эффективное  средство  анализа  чувствительности  в принятии  стратегических  решений. Анализ теневых цен побуждает уделять больше внимания нововведениям.

Метод научного управления банковскими  активами дает заметные преимущества банкам, однако на завершающей стадии анализа руководство банка должно принять на себя ответственность  за формулирование модели и за те решения, которые основываются на полученной благодаря ей информации. Одно из главных  преимуществ, которое получает руководство при формулировании модели, состоит в том, что приходится тщательно определять цели и в явной форме выражать различные ограничения. Полученная информация представляет исключительную ценность независимо от метода ее получения⁴. 

Ни один из этих методов нельзя считать идеальным, поскольку у  каждого из них свои достоинства  и недостатки. В любом из методов  имеются элементы, которые можно  использовать при решении конкретных проблем отдельного коммерческого  банка. Очевидно, что ситуация резко усложнится, если приходится оценивать несколько активов, причем находящихся в различных отношениях взаимозависимости, с различными показателями банковской маржи и доходности. При этом с помощью этих методов мы не сможем оценивать эффективность использования вложений в активы банка.⁵

Необходимо создать такую модель управления активами, которая реализует  перераспределение средств на балансовых счетах, которые при заданных ограничениях (установлении необходимого уровня ликвидности) обеспечивают максимизацию (минимизацию) рассматриваемого показателя. Например, определение минимального количества наличных денег в кассе (Рисунок 1.3).

Рисунок 1.3.

Упрощенная модель управления активами.

Где ограничения – это необходимый  для банка уровень ликвидности; ограничения на суммы кредитов; соотношение суммы ликвидных активов и общей суммы активов; остатки на счетах.

Упрощенную модель управления можно  описать так: все доходные активы разделим на несколько типов. Каждый из активов имеет свою доходность в зависимости от срока размещения и процентной ставки. Таким образом, в зависимости от периода и ставки размещения определенный тип актива будет приносить доход. Однако для каждого актива существует риск невозврата размещенных средств.

Такая постановка имеет недостаток, связанный с тем, что значение доли возврата и процентных ставок по активам каждого типа однозначно определяют наилучший тип активов для данного периода с точки зрения соотношения доходности и риска. Однако на практике выбор между видами активов не столь однозначен.

Управление активами заключается  в установлении баланса в коммерческом банке между привлечением (формированием  источников) и возможностью размещения финансовых ресурсов с учетом их структуры. Таким образом, основными составляющими процесса управления активами коммерческого банка являются:

- оценка привлеченных средств с целью определения уровня устойчивости ресурсной базы, заключающаяся в определении вероятности нахождения привлеченных средств на счетах клиентов в соответствии с условиями заключенных договоров (депозитный риск);

- оценка кредитоспособности заемщика и эффекта от предоставления ему ссудной задолженности (кредитный риск);

- определение эффективных значений процентной ставки размещения ресурсов с учетом процентных ставок по привлеченным ресурсам (процентный риск).⁶

Таким образом, для управления активами необходимо также учитывать воздействие рисков. Управление банковскими рисками представляет собой процесс по выявлению, определению, оценке, отслеживанию и контролю рисков, связанных с деятельностью банка. Однако влияние рисков рассматривается по результатам деятельности банка, а не на этапе определения руководством банка оптимального вида вложения денежных средств.

Эффективность осуществления инвестирования денежных средств, как основной банковской операции зависит от способности  банка спрогнозировать наиболее доходный актив, принимая во внимание влияние рисков на виды активов. Необходимо рассмотреть вложения в активные  операции банка в перспективе, т.е. определить возможный уровень риска  вложения в тот или иной актив, в соответствии с этим определить, сколько привлеченных средств можно выдать клиентам банка в виде займов и кредитов; вложить в валютно-обменные операции с ценными бумагами.

Рассмотренные методы управления активами следует оценивать не как комплекс конкретных рекомендаций, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка способно точнее определить подход к решению проблемы управления активами с учетом требований рынка и интересов потребителя. Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного банка.