Общие рекомендации по определению цены лицензии

Выплата паушальных платежей особо выгодна лицензиару. Наряду с отсутствием необходимости  осуществлять контроль за деятельностью  лицензиата она связана с единовременным получением достаточно большой суммы  денежных средств (или валюты, по договоренности с лицензиатом), являясь для него в ряде случаев существенной финансовой поддержкой.

Определение размера паушального  платежа простым арифметическим сложением сумм платежей, определенных на основе роялти за весь период действия лицензионного соглашения, будет  неточным в связи с изменением "ценности" наличных денег в  зависимости от срока их получения, вызванным состоянием кредитно-денежных отношений.

По общему правилу, действующему в международной торговле лицензиями, лицензиар стремится получить такую  сумму паушальных платежей, которая, будучи вложенной в банк, обеспечивала бы ему прибыль, по величине и по времени получения равную выплате  лицензионного вознаграждения в  виде роялти. В свою очередь, лицензиат  стремится при выплатах в виде паушальных платежей снизить цену лицензии.

Коэффициент снижения вычисляется  по формуле сложных процентов:

аi = 1 / ((1 + n/100)*i)

где

i — число лет, отсчитываемых  от даты вступления лицензионного  соглашения в силу;

n — выбранная ставка  дисконта ( % );

а — коэффициент дисконтирования  для суммы, полученной в i-м году. Ставка дисконта должна быть не ниже ставки коммерческого кредита по долгосрочным кредитным операциям, иначе было бы выгоднее помещать деньги в банк. В качестве ставки дисконта могут быть взяты действующие ставки коммерческого банка по долгосрочным ссудам, средний уровень рентабельности по отрасли, норма прибыли по аналогичным инвестициям (или отраслевой нормативный коэффициент эффективности, выраженный в процентах).

Используя метод дисконтирования, можно текущие платежи в форме  роялти свести к паушальному платежу, и наоборот, паушальный платеж свести к среднему уровню роялти за весь период действия лицензионного соглашения. Чистые дисконтированные поступления  по лицензиям (чистая дисконтированная стоимость, прибыль) как основа для  определения размера паушальных платежей могут быть определены по следующей формуле, широко используемой в международной практике лицензионной торговли:

Cr = Cp * ((1 + n/100)*i)

где

Сr — роялти, которые должны быть выплачены в i-ом году;

Ср — чистые дисконтированные поступления по лицензии (чистая дисконтированная стоимость, прибыль);

n — ставка дисконта;

i — год выплаты роялти.

Таким образом, формулу расчетной  цены лицензии при выплате в виде паушальных платежей можно представить  в следующем упрощенном виде:

Cp = Cr * а

где

Ср — расчетная цена лицензии при выплате в виде паушальных платежей;

Сг — расчетная цена лицензии при выплате в виде роялти;

а — коэффициент перехода (дисконтирования) от платежей в виде роялти к паушальным платежам.

Необходимость уплаты значительных сумм до получения прибыли, а также  более высокая степень риска, связанного с приобретением лицензии, приводит к тому, что лицензиат  не всегда соглашается на выплату  лицензионного вознаграждения в  виде паушальных платежей. Не всегда приемлема  эта форма выплаты лицензионного  вознаграждения и для лицензиара — он лишается данных о рентабельности использования изобретений (ноу-хау) у лицензиата.

Вместе с тем следует  иметь в виду, что в ряде случаев  выплата лицензионного вознаграждения в виде паушальных платежей или в  виде роялти может оказаться неприемлемой для одного из партнеров или для  лицензиата и лицензиара одновременно.

Комбинированные платежи

В таких случаях могут  быть использованы комбинированные (смешанные) платежи. При этом первоначальные (паушальные) платежи выплачиваются в начальный  период действия лицензионного договора до начала коммерческого использования  объекта лицензии. Остальная часть  лицензионного вознаграждения выплачивается  в виде роялти в процессе коммерческого  использования объекта лицензии по окончании каждого отчетного  периода.

Первоначальные платежи  в большинстве случаев служат своего рода гарантией серьезности  намерений лицензиата, что очень  важно для отечественной практики торговли лицензиями. Они в то же время позволяют окупить затраты на заключение лицензионного соглашения, на изготовление технической документации, других материальных носителей информации о передаваемой технологии (образцы, специальное оборудование, приборы), а также на выполнение других условий соглашения, в определенных случаях могут восполнить затраты на исследование и разработку объекта лицензии.

Размер первоначальных платежей рекомендуется устанавливать в  пределах до 25% от цены лицензии, определенной в виде роялти. Для перевода этой цены в комбинированные платежи  рекомендуется установить размер первоначальных платежей, а затем соответственно уменьшить ставки роялти.

В целях стимулирования лицензиата к использованию изобретений  в производстве целесообразно в  лицензионных соглашениях при выплате  лицензионного вознаграждения в  виде роялти, в том числе и при  наличии первоначальных платежей, предусматривать  минимальные гарантированные платежи. Их рекомендуется выплачивать по окончании отчетного периода  вне зависимости от результатов  освоения объекта лицензии, объемов  производства и реализации лицензионной продукции из расчета, чтобы сумма  первоначальных и минимальных гарантированных  платежей не превышала 75% суммарных  платежей в виде роялти, дифференцируя  этот размер в зависимости от видов  лицензионных договоров (при полной и исключительной лицензии —до 75%, при  неисключительной лицензии —до 50%). Ежегодные  минимальные гарантированные платежи  фиксируются в тексте лицензионного  договора.

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.dist-cons.ru