Международные валютно-финансовые организации

200 тыс. акций, разделенных  поровну между центральными банками  государств-

спонсоров (Бельгия, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и

США), которые они могли выкупить сами или продать другим. Доля США

составляла 9,9%, но поскольку амер. правительство не могло позволить амер.

представителю офиц. принимать участие в получении репарации с Германии, то

группа частных банков вместо него представила совместные гарантии по

капиталу первоначальным подписчикам. Вся доля амер. акций была продана на

амер. рынке, при этом большая часть из них вернулась обратно к европейским

держателям. Японская доля была также передана банковской группе и была

куплена центральными банками стран - учредителей БМР. Федеральный резервный

банк Нью-Йорка выступает в качестве амер. банка - корреспондента БМР.

 

Банк получил 300 млн дол. прибыли от первой серии ссуд по плану Янга в мае

1930 г. и распределил  их между Германией и правительствами-кредиторами.

Первый месячный фин. отчет был опубликован 30 июня 1930 г. Кроме выполнения

своей основной задачи по инкассированию и передаче немецких репараций по

назначению, БМР также выполнял др. функции, разрешенные по уставу: защиту

валют (участие в коллективной валютной интервенции. - Прим. науч. ред.),

депозитные операции и переводы по поручению центральных банков, а также

обычные агентские отношения с ними.

 

Во время второй мировой войны, в силу своей основной функции, а также того

факта, что большую часть его активов составляли немецкие репарации, БМР

вынужден был очень пристально следить за фин. ситуацией в Германии.

 

В резолюции Бреттон-Вудской конференции 1944 г. содержалась рекомендация

ликвидировать БМР, поскольку были организованы МВФ и Международный банк

реконструкции и развития. Однако ликвидации удалось избежать, и

впоследствии БМР стал выполнять роль технического агента в рамках

Соглашения о многосторонних взаимных расчетах в соответствии с послевоенным

внутриевропейским соглашением, заключенным 18 ноября 1947 г., к-рым

впоследствии руководствовались все страны, участвующие в программе

европейского восстановления. Деятельность БМР заключалась в техническом

осуществлении компенсационных соглашений, включая дебетование и

кредитование счетов компенсационных платежей по соглашениям для взаимных

расчетов и сбор и анализ статистики по соглашениям по выплатам.

 

Позднее, в 1948 г., по просьбе Организации европейского экон.

сотрудничества (Organization for European Economic Cooperation - OEEC),

расположенной в Париже, организации европейских стран, участвующих в

программе европейского восстановления, БМР согласился продолжать функции

технического агента в рамках последующего соглашения о внутриевропейских

платежах и взаимных зачетах.

 

Это соглашение было подписано 16 октября 1948 г. в Париже правительствами

16 государств, участвующих  в программе европейского восстановления, а также

представителями англо-американской и французской зон Германии и свободной

зоны г. Триеста. Это соглашение действовало в форме ежемесячных взаимных

зачетов по счетам, предназначенным для внутриевропейских платежей, плюс

использование прав заимствования, и было впоследствии продлено при внесении

определенных изменений до июня 1950 г. Деятельность БМР по выполнению

ежемесячных операций практически явилась продолжением его технической

функции по соглашению 1948 г.

 

По мере увеличения его капитала БМР за время своего существования

значительно расширил свою разнообразную деятельность, о чем свидетельствует

следующее описание современной деятельности, представленное Федеральным

резервным банком Нью-Йорка.

 

БМР является банком центральных банков. Почти все европейские центральные

банки, а также центральные банки США, Канады, Японии, Австралии и Южной

Африки участвуют или тесно связаны с разнообразной деятельностью БМР. БМР

оказывает помощь центральным банкам в размещении валютных резервов, служит

форумом для международного валютного сотрудничества, выступает в качестве

агента или доверенного лица при осуществлении международных кредитных

соглашений, а также ведет обширные научные исследования.

 

Управляя резервами центральных банков, БМР осуществляет традиционные формы

инвестирования. Средства, не востребованные для кредитования др.

центральных банков, размещаются на мировых финансовых рынках. Основными

формами инвестиций являются депозиты в коммерческих банках и покупка

краткосрочных обращающихся ценных бумаг, включая казначейские векселя США.

Эти операции в настоящее время составляют основу деятельности банка. БМР

также кредитует др. центральные банки за счет средств, полученных в

качестве депозитов из центральных банков. Кредитные операции БМР могут быть

в форме `свопов` с золотом, кредитов, обеспеченных золотом, или легко

реализуемых на рынке краткосрочных ценных бумаг, кредитов под золото или

размещенных в БМР валютных депозитов на ту же сумму и с теми же сроками

погашения, необеспеченных кредитов в форме авансов или депозитов и кредитов

на условиях `стэнд-бай`. Кроме того, также применяются различные сочетания

указанных выше видов кредита. В области валютных операций БМР является

участником соглашения ФРС об операциях `своп`. Однако БМР не имеет права

предоставлять ссуды правительствам и открывать им определенные виды счетов.

Также не разрешаются операции с недвижимостью. По уставу, при проведении

банковских операций БМР должен гарантировать, что его действия не

противоречат денежной политике центрального банка-клиента.

 

Кроме того, БМР периодически организует совещания экспертов для анализа

экономических, валютных и др. вопросов, представляющих интерес для

центральных банков. Он проводит исследования в области денежной и валютной

политики и теории. На БМР возложена обязанность по наблюдению за

международными финансовыми рынками, созданию банков данных для центральных

банков Группы десяти стран и Швейцарии, а также по подготовке

статистического обзора международного банковского дела. (Группа десяти

стран состоит из Бельгии, Канады, Франции, Италии, Японии, Нидерландов,

Швеции, Великобритании, США и Западной Германии. Швейцария принимает в ней

участие.)

 

С юр. точки зрения, БМР является корпорацией, что оговорено в его уставе,

как международная организация, созданная на основе Гаагского соглашения

1930 г. За деятельность  банка отвечает совет директоров. В совет директоров

входят управляющие центральных банков Бельгии, Франции, Германии, Италии и

Великобритании, а также пять представителей фин. бизнеса, промышленности и

торговли, назначенных по одному от каждого из указанных выше пяти

центральных банков их управляющими.

 

Статус БМР предусматривает, что эти 10 директоров могут избирать др. лиц в

качестве кооптированных директоров из числа управляющих тех центральных

банков-членов, чьи представители еще не входят в совет. Управляющие

центральных банков Нидерландов, Швеции и Швейцарии являются такими

кооптированными членами и уже много лет являются членами совета директоров.

Совет директоров, состоящий из 13 членов, избирает из своего состава

председателя банка.

 

Являясь международной организацией, БМР выполняет некоторые функции

доверенного лица и депозитария для официальных групп. Напр., БМР

предоставляет секретариат для Комитета управляющих центральных банков

Европейского сообщества (Committee of Governors of the European Community

(EC) central banks) и Совета  управляющих Европейского фонда  валютного

сотрудничества (ЕФВС1) (Board of Governors of the European Monetary

Cooperation Fund), а также  для их подкомитетов и групп  экспертов,

занимающихся подготовкой документов для управляющих центральных банков.

Далее, БМР выступает в качестве агента ЕФВС (EMCF), исполняя фин. операции

по урегулированию сальдо по счетам от имени стран - членов ЕС, участвующих

в валютном союзе. БМР также отвечает за техническое управление системой

взаимной краткосрочной валютной поддержки ЕС и за переводы платежей,

связанные с операциями ЕС по заимствованию.

 

После создания БМР центральным банкам-участникам позволено сделать выбор

между собственной подпиской на акции БМР и реализацией их в своих странах.

Ок. 15% акций БМР не были приобретены центральными банками и в настоящее

время принадлежат частным владельцам. Акции, выделенные США, не были

приобретены ФРС, а были распространены по подписке среди ряда коммерческих

банков. В 1930 г. акции были куплены на имя Первого нац. банка города Нью-

Йорка (сейчас Ситибэнк Н. А.) (the First National Bank of the City of New

York, now Citibank, N. A.) синдикатом, состоящим из `Дж. Пи. Морган энд

Компани (J. P. Morgen and Company), Первого нац. банка Чикаго (First

National Bank of Chicago), Первого  нац. банка города Нью-Йорка. В 1930 г.

БМР обязал Первый нац. банк города Нью-Йорка представлять и голосовать

через доверенное лицо по амер. акциям. Хотя все акции обладают равными

правами на участие в прибылях банка, частные владельцы не имеют права

голоса или представительства на общих собраниях БМ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Для осуществления своих функций международные валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

 

Список использованных источников

 

Халевинская Е.Д. Международные экономические организации (учебное пособие).

М., 1995

1. "Международные  валютно-кредитные и финансовые  отношения" - под ред,

Красавиной Л.Н. / 1994