Факультет Управления_____________

Кафедра   Экономика и управление__

Специальность Государственное и муниципальное управление 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине            Экономическая теория_________________

                           

Тема                  Кредитно-денежная политика________________

                             

Выполнил сту-

дент                        первого курса группы №УД11.1/0-10,_______

                                 Гольдин Александр Сергеевич_________                      

                                                    (курс, группа, фамилия, имя, отчество) 
 

Руководитель ра-

боты                  ____Жидков А.С./Баранов Д.Н. _______________

                               (ученая степень, звание, фамилия и инициалы) 

   К защите _____________________

                         (дата, подпись руководителя)

Работа  защищена с оценкой_____ 
 
 

Москва 2010 г.

                     

ОГЛАВЛЕНИЕ: 

1.ВВЕДЕНИЕ 3

2. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА: ЕЁ ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ 6

З. ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ 13

4. ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ  КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 19

5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22

6. ПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ 23

 

1. ВВЕДЕНИЕ

 

          Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности.

Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в  кредитно–денежной сфере с целью  регулирования экономики.

        Цели кредитно–денежной политики:

1) устойчивые  темпы роста национального производства;

2) стабильные  цены;

3) высокий  уровень занятости населения; 

4) равновесие  платежного баланса. 

         Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.

           На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

           Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования.

          Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:

1) изменение  учетной ставки;

2) изменение  нормы обязательного резервирования;

3) операции  на открытом рынке. 

         Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.

             При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (Dм), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (Sм) ведет к снижению ставки ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”).

            При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”).

             Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

                Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”).

И наоборот, понижение резервной нормы переводит  часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности  коммерческих банков к созданию денег  путем кредитования (“политика дешевых  денег”).

              Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор.

Операции  на открытом рынке – покупка или  продажа Центральным банкам государственных  ценных бумаг.

             Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег.

        Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет коммерческим увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег (политика “дешевых денег”).

            Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы (политика “дешевых денег”).

                Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия Центрального банка на кредитно–денежную сферу.

В зависимости  от состояния экономики страны Центральный  банк может выбрать следующие  типы кредитно–денежной политики и  определенные цели. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег”, направленная на сокращение денежной массы: 1) повышение учетной ставки, 2) увеличение нормы обязательного  резерва, 3) продажа государственных  ценных бумаг на открытом рынке. Политика “дорогих денег” является основным методом  антиинфляционного регулирования.

                В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк:

1) снижает  учетную ставку 

2) сокращает  резервную норму 

3) покупает  государственные ценные бумаги.

                 Кредитная политика является составной частью денежной политики, двумя другими ее компонентами являются бюджетная политика и политика международных финансовых отношений.

                В этой работе будут рассмотрены принципы и цели кредитной политики, ее инструменты и проблемы ее реализации, а также будут приведены примеры России и других стран. 

2. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА: ЕЁ ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ 

В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитные меры. Как и финансовый механизм, они  рассматриваются двояко. С одной  стороны, эти меры являются составной  частью всего комплекса экономической  политики, с другой — кредитное  регулирование выступает своего рода инструментом государственного вмешательства  в экономику.

         «По своему содержанию кредитная политика — совокупность мероприятий центрального банка в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс». Цель данных мер – «частное преломление общей государственной линии на обеспечение равновесного и устойчивого развития экономики».¹

Выделяют  следующие цели:

Экономические цели.

После длительного  периода экономического роста и  полной занятости цели государства  в области экономики имеют  скорее защитный характер и направлены на поддержание экономической активности и сокращение безработицы.

               Стремление сохранить и по возможности увеличить производство, а также поддержать достигнутый уровень жизни соответствует современным задачам. Это «предполагает крупные капиталовложения на переоборудование промышленных и сельскохозяйственных предприятий и создание производственных структур, чтобы уменьшить зависимость страны в сфере энергетики, повысить производительность труда на предприятиях, удовлетворить нужды населения в целом, а также обеспечить подготовку специалистов (инженеров, техников) и наладить разработки научно-технических исследований.» Для этого также требуются значительные оборотные капиталы, необходимые, например, для выдачи заработной платы, для закупок сырья и энергии.

                  Необходимость подчинения эмиссии платежных средств экономическим целям ставит проблему согласованности всех мер, принимаемых государственными органами. Поэтому кредитная политика должна быть составной частью общей экономической политики. В этом отношении особую важность представляют собой два явления, наблюдающиеся в настоящее время в развитых странах: во-первых, это значительное вмешательство государства в экономическую деятельность, во-вторых, реализация номиналистической концепции денег, которая позволила снять ограничения эмиссии платежных средств, свойственные золотому стандарту.

                Кредиты должны направляться прежде всего в те отрасли экономики, динамизм которых представляется наиболее необходимым для гармоничного развития экономики в целом.

Политика  полной занятости соответствует прежде всего интересам человека, но ее объектом является также промышленное оборудование, технические ресурсы, потенциальные экономические возможности.

                         Полная занятость населения означает отсутствие массовой безработицы: она представляет собой такую ситуацию, в которой трудоспособные члены общества могут найти без особых трудностей и за довольно короткий срок работу, соответствующую их способностям. Тем не менее отсутствие постоянной безработицы не исключает возможности временной безработицы, поскольку развитие экономики предполагает определенный минимум текучести кадров. Смена должности, переход из одной сферы экономики в другую или с одного предприятия на другое могут сопровождаться временной потерей работы, которая терпима, если длится недолго. Банковское кредитование должно способствовать такой мобильности.

2. Монетарные цели контроля над кредитом.

                  Цель государственных органов в области денежной политики можно сформулировать кратко: экономический рост без инфляции. Важно, чтобы ресурсы, используемые для развития экономики, были застрахованы от потерь; в частности, кредитование с целью увеличения богатства не должно повлечь за собой повышение цен или истощение валютных ресурсов. Здесь проявляется сдерживающая роль внутреннего и внешнего аспектов кредитной политики.

                Стабильность внутренних цен необходима для нормального функционирования экономики. Общее понижение цен повлекло бы за собой замедление темпов производства и тем самым препятствовало бы экономическому развитию; однако эту возможность не стоит рассматривать, поскольку в настоящее время она не может реализоваться. Общее повышение цен таит в себе известные социальные и экономические опасности, оно не только подрывает или ослабляет стремление к накоплению денег и делает неэффективными предпринимаемые усилия, приводя к неоправданному обогащению некоторых слоев населения, оно также ухудшает условия капиталовложений и снижает их рентабельность.

            Тем не менее стабилизация не может быть абсолютной и не исключает изменений в соотношении цен. В определенных случаях могут и должны допускаться изменения, чтобы, например, создать благоприятные условия для приспособления производства к спросу потребителей или к техническим новшествам. Эта гибкая политика, как бы желательна она ни была, может привести к понижению цен и даже заработной платы; поэтому она способна вызвать ожесточенное сопротивление, которое затрудняет выполнение государственными органами своих задач в этой области.