Концепции и модели инфляции. Антиинфляционная политика государства

      Монетарная и немонетарная концепции инфляции - две стороны одной медали. На определенном этапе экономического развития денежный фактор послужил как бы аллергеном, обострившим инфляционную ситуацию в XX столетии. Бурное развитие кредитно-денежных отношений привело к тому, что денежный рынок отрывается от реального рынка и превращается в самостоятельный полигон для развития инфляционных процессов. В этом заключается и специфика объекта исследования, и ценность монетарной теории. Рост скорости обращения денег - проинфляционный фактор, способный самостоятельно вызывать инфляцию при неизменном объеме денежной массы и производства.

      Однако не любое увеличение денежной массы или скорости обращения денег приводят к инфляции, т. е. сумма темпов прироста денежной массы и скорости обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема производства. Очевидно, что неинфляционный темп прироста денежной массы должен в точности соответствовать темпу прироста реального производства, если скорость обращения денег постоянна. Неинфляционный темп прироста денежной массы необходимо корректировать с учетом изменения скорости ее обращения.

Важным инфляционным фактором в современных условиях является депозитарное расширение денежной массы. Проходя по банковской цепочке, депозитарные деньги мультипликативно увеличиваются в объеме, создавая инфляционный сигнал. Его может усиливать обращение вексельных денег и других видов финансовых активов, используемых как дополнительное средство платежа.

В качестве основных причин инфляции монетаристы выделяют следующие:

-Рост денежной массы превышает рост объема совокупного производства. Это может возникнуть в случае ошибок ЦБ в определении соотношения размеров денежной массы и чековых платежей, а также при активном использовании долговых обязательств для оплаты товаров и услуг.

-Рост скорости денежного обращения превышает рост объема совокупного производства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы.

При высокой инфляции обе эти причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инфляции могут оказать инфляционные ожидания.

Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же следующие:

-В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода.

-В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении.

-В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем денежного обращения, но и на стороне структурных проблем экономического развития.

Можно сказать, что приблизительно с середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе). Утратив популярность в экономической науке этих стран, дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции приобрели актуальность в странах Восточной Европы и, особенно, в России. Данные теории помогают не только глубже изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Антиинфляционная политика государства

 

      Борьба с инфляцией и разработкой специальной антиинфляционной программы является  необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению, или снижению уровня инфляции до разумных пределов. Конечно, полностью победить инфляцию нельзя. Порождаемая стимулирующей политикой государства, подогреваемая инфляционными ожиданиями населения инфляция – неизбежная плата за повышение темпов роста экономики, снижение уровня безработицы. Антиинфляционная политика предполагает контроль за уровнем цен, а в наиболее острых случаях, особенно в ситуации гиперинфляции, – осуществление мер, направленных на сокращение денежной массы в обращении. Приведем пример:

       Экономика России очень чувствительна к курсу доллара: укрепление рубля вызывает рост долларового предложения, что сначала приводит к укреплению рубля на неустойчивом уровне, а потом к его падению. Отказавшись от такой политики ЦБ и правительство, вынуждены постоянно выкупать избыточную экспортную выручку, и не могут реально управлять денежной массой, объем, который связан с количеством поступившей в страну валюты. Политика правительства в отношении этих поступлений имеет три направления.

 

1. это стерилизация валюты за счет профицита бюджета и Пенсионного фонда.
2. снижение инфляционных ожиданий, которые в России сильнее связаны с курсом, чем с издержками. При устойчивом номинальном курсе спрос на деньги снижается.
3. увеличение денежной доли в расчетах естественных монополий с бюджетом и соответственно усилие их давления на экономику.

Эти меры позволяют снизить инфляцию и замедлить укрепление реального курса рубля. Но результат и длительность действия этих мер предсказать невозможно. Это всегда только надежда. Таким образом, проблема курса остается самой сложной и самой больной и не имеет стандартных решений.

           При выборе варианта антиинфляционной политики необходимо в первую очередь правильно выявить ее источники. Еще важно принимать во внимание конкретные экономико – политические условия, особенности и традиции данной страны, господствующие психологические установки, степени реализованности социальных преобразований Если мы имеем дело преимущественно с инфляцией спроса, основными направлениями антиинфляционной политики будут:

 

-Сокращение темпов роста денежной массы за счет осуществления ограничительной кредитно – денежной политики: повышения цены кредита, сокращения выпуска денег и т. п.

-Запрет на эмиссионный способ покрытия бюджетного дефицита

 

 Если речь идет об инфляции  предложения, правительство будет  осуществлять:

 

-Понижение налоговых ставок в целях создания стимулов для развития производства

-Снижение степени монополизации экономики – осуществление активного антимонопольного регулирования

-Повышение производительности факторов производства

 

При осуществлении антиинфляционной политики важно также принимать во внимание степень инфляционных процессов и их продолжительность.

Возможны два перехода к управлению хозяйством в условиях инфляции: один заключается в поиски адаптационной политики, т. е. Приспособлении инфляции в коротком периоде хозяйственной деятельности, другой – в попытки ликвидировать инфляции антиинфляционными мерами в долгосрочной хозяйственной перспективе.

Вся антиинфляционная политика может быть разделена на две части.

 

-Меры, осуществляемые за короткий период, которые должны быстро сбить накал инфляционного давления и вдохнуть оптимизм в участников рыночного процесса. Поэтому меры адаптационной политики – это лишь начало четкой и выверенной на перспективу антиинфляционной политики.

 

-Меры, обеспечивающие непосредственную борьбу с инфляцией с упором на долговременное и систематическое их осуществление. Первая часть является как бы прелюдией второй части.

 

      Антиинфляционная политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйство, фирмы, государства) в своих действиях учитывают инфляцию – прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег. В мировой практике существуют два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег. Наиболее распространена индексация ставки процентов, как правило, эта операция сводиться к увеличению ставки процента на величину инфляционной премии. Другой метод компенсации инфляции – индексация первоначальной суммы инвестиции, которая периодически корректируется, согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса.

Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы. другими способами адаптации является перестройка семейного бюджета в сторону наиболее неэластичных товаров и услуг, быстрая материализация денег в товарно – материальной ценности и т. п.

Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращения инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, лизинг, факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств относительно собственных, и повышению финансового риск предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской, и лишь незначительное количество денег хранить на счетах в банке.

В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к деятельности фирмы менеджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые на материальное поощрение. С другой стороны, в виду того, что в условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток расходов растет собственники фирмы, если они не хотят допустить, сворачивание своего капитала, вынуждены всю большую часть чистой прибыли направлять на развитие производства.

История знает много вариантов адаптационной политики. В 60 -70 – х годах в Англии и в других странах внедрялась политика «стоп – вперед», т. е. Крайне осторожное движение вперед. Но эта политика оказалась неэффективной, т. к. сдерживание цен оплачивалось снижением производительности труда и жизненного уровня населения.

В основе иной политики лежит контроль над соотношением цен и заработной платы. Эта политика дает положительный эффект в краткосрочном плане (например, в США в 1951 – 1952 гг., в Финляндии в 1967 – 1971 гг.), но в долгосрочном периоде эта политика не прижилась, не стала популярной.

      Сторонники кейнсианской трактовки инфляции, представители теории «структурной инфляции» и «экономики предложения» в своей программе предусматривают более активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание роста цен и заработной платы, налоговое стимулирование предпринимательства, сбережений населения, поддержку жизненно важных отраслей и производств.

Краткосрочные мероприятия, призваны обуздать всплеск инфляции должны опираться на возможность проявления быстрого эффекта от данного мероприятия. К такого рода мерам можно отнести проведение денежной реформы конфискационного типа. Жесткость данной меры очевидна. Введение в обращение новых денег взамен старых по принудительному курсу, прежде всего, бьет по интересам потребителей. Так было например, в 1947 г. в нашей стране, когда денежные знаки старого образца обменивались на новые в пропорции 1:10. однако такая радикальная мера весьма эффективна. Она утверждает новые ценовые соотношения, снимая инфляционные диспропорции.

Другой подобного рода мерой может быть импортная интервенция. Если на лицо острая нехватка товаров, которая резко гонит цены в верх, то данная мера на короткий срок может способствовать соответствию предложения товаров, растущему спросу.

Цель антиинфляционной политики – удержать надежный контроль над инфляцией, обеспечивая невысокий темп роста уровня цен. В долгосрочном плане эти меры должны быть последовательными и выверенными. Острие антиинфляционных мер должно быть направленно на обеспечения равновесия на рынках. Меры антиинфляционных действий должны касаться действия только косвенных регуляторов. Попытки введения государственного контроля над ценами всегда приводит к отрицательным результатам. Поэтому минимизация государственного вмешательства в игру рыночных сил является важным и необходимым условием реализации эффективной антиинфляционной стратегии.

Практика борьбы с инфляцией в развитых странах показывает некоторые общие направления антиинфляционной стратегии.

Фундаментом эффективной антиинфляционной политики являются меры, обеспечивающие социальное согласие в обществе. Существование правительства, которому доверяет большинство граждан – хорошая основа для проведения антиинфляционных мероприятий.

Следует выделить стратегию гашения адаптивных инфляционных ожиданий. Сторонники монетаристского направления уделяют этому большое внимание. Смысл этих действий – изменение психологии потребителя, избавление его от страха постоянного и неуклонного роста цен, обесценения его сбережений. Американский экономист Э. Фелпс теоретически разработал меры по обеспечению так называемого «Эффекта объявления».смысл этого эффекта очень прост: правительство должно регулярно и правдиво информировать граждан об уровне инфляции, о тех мерах, которое оно принимает для борьбы с инфляцией. Здесь важно достичь психологического эффекта веры потребителя в действия государства, вдохнуть оптимизм в ожидания потребителя.

Другой важной линией антиинфляционной стратегии являются действия по жестокому ограничению денежной массы.

В инфляционной экономике денежная политика должна играть основную роль. Режим жестких денежных ограничений относиться к сильнодействующим регулятором экономики. Поэтому эти меры должны использовать с большой осторожностью.

Третья линия антиинфляционной стратегии – сокращение бюджетного дефицита. Она может достигать как за счет роста налога, так и за счет сокращения государственных расходов. Государство должно дать понять населению, что необходимо жить по средствам. Тем самым оно постепенно будет освобождаться от централизованного финансирования целого ряда видов хозяйственной деятельности. Уменьшение вмешательства государств в инвестиционный процесс создаст основу для более правильного и эффективного расходования бюджетных средств.