Инвестиции как фактор экономического роста

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………….....…3

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды………………………….5

2.Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора……………………………………………………………………...7

3. Проблема инвестиций в современной экономике России……….……….14

4. Практическая часть………………………………………..………………….23

Заключение………………………………………………………………………24

Список использованной литературы…………………………………………..25

 

 

Введение

 

О состоянии  дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств. Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы, например машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования, роста и развития экономики страны. Инвестиции - это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода. 

Если потребление  функционально связано с доходами, а государственные расходы и чистый экспорт довольно легко предсказуемы, то объёмы инвестиций весьма сложно прогнозировать на макроуровне. Они могут резко и внезапно увеличиваться либо падать.

Процесс инвестирования совершается в любой экономике  как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает,  к тем, кто в них нуждается.

Исходя из всего  выше сказанного, можно сделать вывод, что одним из обязательных условий  успешного функционирования экономики  страны в целом, а также одной  из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности.

Одной из отличительных  особенностей функционирования мирового хозяйства второй половины ХХ века является интенсивное развитие международных  экономических отношений. Происходит расширение и углубление экономических отношений между странами, группами стран, экономическими группировками, отдельными фирмами и организациями. Становление открытой экономики - это объективная тенденция мирового развития. Действие в соответствии с принципами открытой экономики - это признание стандартов мирового рынка, действие в соответствии с его законами.

В такой стране как Россия, инвестиции играют важную роль в развитии среднего и крупного бизнеса. Предприятия не могут самостоятельно выбраться из кризиса, а государство не имеет средств на субсидирование и инвестирование в эти предприятия. Таким образом, если государство заинтересовано в стабильной и сильной экономике, то оно должно на законодательном и исполнительном уровнях создать благоприятный инвестиционный климат.

Концепция мультипликатора-акселератора помогает уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между  инвестициями и сбережениями.

Я считаю, что  тема курсовой работы очень актуальна  сегодня и в то же время интересна. Так как Россия поставила перед собой цель интегрироваться в мировое хозяйство, провозглашая принципы следования идеям открытой экономики.

 

 

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды

 

Под инвестициями принято понимать использование  сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны.

Экономическое содержание инвестиций находит выражение  в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

• Строительство новых производственных зданий и сооружений;
• Закупки нового оборудования, техники и технологии;
• Дополнительные закупки сырья и материалов;
• Строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

• Производственные инвестиции;
• Инвестиции в товарно-материальные запасы;
• Инвестиции в жилищное строительство.

В зависимости  от сферы, в которую направляются инвестиции и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики  и виды экономической деятельности, обеспечивающие увеличения средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции - это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передаёт свои права на деньги (отдаёт деньги) и взамен приобретает права на будущей доход (получает в собственность ценную бумагу).

Кроме указанных  основных видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

В зависимости  от субъекта выделяют три категории инвестиций: частные инвестиции, государственные инвестиции (в административные структуры и в государственные предприятия) и частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние внешние. Внутренние источники финансирования складываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеют две формы: добровольные и принудительные сбережения.

Внешние источники  инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования – прямого или портфельного (косвенного). Прямые инвестиции – это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он осуществляет прямое инвестирование. Портфельная инвестиция – это вложения в портфель, набор ценных бумаг или имущественных ценностей, приносящих доход.

Инвестиции  различаются по степени риска. Под риском понимается возможность того, что абсолютная либо относительная величина прибыли на инвестицию окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и наоборот. Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода, инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными.

С точки зрения срока действия инвестиции делятся на кратко- и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

 

2. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора

 

В теории инвестиций их связь с накопленным капиталом (сбережениями) занимает центральное  место. Это определяется сущностной природой капитала как накопленного (сбереженного) экономического ресурса, предназначенного к инвестированию. Только путем инвестирования капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс.

Из всего  произведенного в стране валового внутреннего  продукта одна часть потребляется, а другая – сберегается, накапливается. Сбережение не обязательно будет израсходовано в стране и может уйти за рубеж в виде вывоза капитала, расходов по обслуживанию внешнего долга и других расходов. Одновременно аналогичные средства поступают в страну из-за рубежа.

Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта. Рост ВВП в период с 2005 по 2012 год отражен в таблице 1.

Следует отметить, что действие этого фактора не подчиняется какому-то строгому регламенту. Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта. Возьмем, к примеру, продолжительность сроков службы оборудования. С экономической точки зрения здесь все вроде бы определенно: срок амортизации закончился, следовательно, необходимо менять оборудование. В реальной жизни все гораздо сложнее. По известным только предпринимателю причинам сроки действия оборудования могут быть продлены сверх периода амортизационных отчислений. Они могут быть частично обновлены, обновлены на 1/2, на 1/4, но основной капитал в течение какого-то периода может вовсе не обновляться, и с этими решениями предпринимателей связана амплитуда колебаний инвестиций в общественном производстве: они то расширяются, то сужаются. Инвестированию может быть подвергнуто производство и до истечения сроков амортизации, если этого требует научно-технический прогресс.

 

 

                                                                                             Таблица 1

 

Динамика  реального объема элементов использованного ВВП 
                                      в % к предыдущему году²

 

 

	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Валовый Внутренний  Продукт	110,0	105,1	104,7	107,3	107,2	106.4	107.4	108.1
в том числе:
Расходы на конечное потребление	105,6	106,8	107,0	106,2	109,2	108.8	108.9	110.6
домашних хозяйств	107,3	109,5	108,5	107,5	112,1	111.8	111.2	112.8
государственного  управления	102,0	99,2	102,6	102,2	102,1	101.3	102.5	105.0
некоммерческих  организаций, обслуживающих домашние  хозяйства	101,6	101,9	100,8	101,1	88,8	81.4	99.8	99.3
Валовое накопление	175,2	116,7	97,4	113,2	112,2	109.5	118.3	122.6
валовое накопление основного капитала	118,1	110,2	102,8	112,8	112,6	110.6	117.7	120.8
изменение запасов  материальных оборотных средств	-	176,5	66,3	116,7	109,4	101.5	122.9	134.0
Чистый  экспорт	84,1	86,8	103,2	103,0	87,8	88.1	84.4	71.9
Экспорт	109,5	104,2	110,3	112,5	111,8	106.5	107.3	106.4
Импорт	132,4	118,7	114,6	117,7	123,3	116.6	121.9	127.3

 

 

Характерная особенность  инвестиций – их нерегулярность. С  точки зрения той или иной отрасли  экономики в ближайшее время  инвестиции в ней могут не предвидеться, но коррективы могут произойти незамедлительно. Технические и технологические  сдвиги в какой-то одной отрасли могут вызвать быстрые и интенсивные инвестиции в других, смежных отраслях экономики. Например, технический прогресс в автомобильной промышленности всегда вызывает поток инвестиций в нефтехимические отрасли производства. Аналогичное происходит, по существу, со всеми взаимосвязанными друг с другом отраслями экономики. Колебания в инвестициях происходят в зависимости от размера текущей прибыли: прибыль стабильна - стабильны и инвестиции; прибыль растет - растут инвестиции; появляются тенденции к падению прибыли- тут же ограничиваются и инвестиции. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

 Наконец,  предопределяют нестабильность  инвестиций ожидания и их изменчивость. Ожидания подвержены изменчивости  в силу большого количества  обстоятельств, в том числе и состояния дел на фондовой бирже. Колебания курса акций, часто созданные искусственно биржевиками, чтобы нажиться на спекулятивных сделках с ценными бумагами, вызывают нестабильность в инвестиционной политике предпринимателей и домохозяев.

Инвестиции  будут приносить фирме дополнительную выручку, если с их помощью она  сможет реализовать свою продукцию  на большую сумму. Это означает, что  очень важным фактором инвестиций является совокупный выпуск продукции (или валовой  продукт) и соответственно выручка. Инвестиции, таким образом, зависят от выручки, которая в свою очередь определяется состоянием общеэкономической активности. Некоторые исследования показывают, что колебания выпуска продукции влияют на динамику инвестиций в течение деловых циклов.

Теория динамики инвестиций базируется на принципе мультипликатора. Эта концепция помогает уяснить  проблемы равновесия, связанные с  соответствием между инвестициями и сбережениями.

Понятие мультипликатора  было введено в экономическую  теорию в 1931 г. Английским экономистом Р. Каном. Он обратил внимание, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликативному эффекту занятости – появлению не только первичной занятости, но и вторичной, третичной и т.д. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывается более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. Таким образом, первоначальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения.