Фирма – основной институт в рыночной экономике

Если типичная фирма в отрасли  получает экономическую прибыль, то в долгосрочном периоде это привлечет в отрасль новые капиталы, откроются новые фирмы, а существующие в отрасли предприятия будут расширять производство.

Если в краткосрочном периоде  фирма терпит убытки, но получает операционную прибыль, то рациональным долгосрочным решением было бы сокращение объема производства и последующий уход из отрасли. Естественно, таким же будет долгосрочное решение и при убытках, равных величине фиксированных издержек, т.е когда нет операционной прибыли в краткосрочном периоде. В этом случае и краткосрочное и долгосрочное решение будет однозначным: закрыть производство.

Подобные решения принимает обычно не единичная фирма, а все их множество. В результате массовых аналогичных, хотя и не согласованных друг с другом, действий рынок преодолевает экстремальные ситуации убыточного или сверхприбыльного производства и возвращает все "на круги своя", т.е. к условиям получения всеми только нормальной прибыли.

Это происходит следующим образом. Если сверхнормальная прибыль побуждает предприятия расширять производство и привлекает в отрасль новые фирмы, растут масштабы отраслевого производства и предложения. Кривая предложения отрасли сдвигается вправо, что ведет к понижению рыночной цены. Если цена опускается до такого уровня, что фирмы принимают решение закрыть производство и покинуть отрасль, отраслевое предложение сокращается и при прежней величине отраслевого спроса это приведет к повышению цены. Такие процессы будут протекать до тех пор, пока цена не установится на уровне, достаточном лишь для получения всеми фирмами отрасли нормальной прибыли. Этот механизм характеризует "невидимую руку рынка", о которой говорил Смит. Свободная совершенная конкуренция выравнивает позиции всех производителей и обеспечивает им только нормальную прибыль (в долгосрочном периоде).

Графически это соответствует случаю касания кривой спроса фирмы нижней точки долгосрочной кривой средних издержек. В этой точке

 

Р = SRMC = SRAC = LRMC.

 

Это будет точка равновесия фирмы в долгосрочном периоде (рис. 6).

Одновременно данная цена будет  и равновесной ценой рынка (фирмы не проходят в отрасль и не уходят из нее).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                            Рис.6. Равновесие конкурентной фирмы  в долгосрочном периоде.

 

В точке долгосрочного равновесия фирма имеет наиболее эффективные масштабы производства и минимизирует долгосрочные средние издержки. Равенство Р = LRACmin

характеризует так называемую производственную эффективность фирмы.

Масштаб производства может иметь  положительные и отрицательные последствия для фирмы.

Эффект масштаба может, в свою очередь, быть:

1. внутренним
2. внешним.

 Внутренний эффект масштаба обусловлен изменением размеров производства самой фирмы.

Внешний эффект масштаба для фирмы связан не с ее собственным уровнем производства, а с отраслевым. Так, если отрасль расширяется, сокращается и цена, а значит, долгосрочные средние издержки фирмы падают. Для фирмы это означает внешний положительный эффект масштаба.

 

 

2.2 Менеджериальная  теория фирмы: теория максимизации  дохода от продаж

 

Эта концепция исходит из предпосылок, что:

1. оперативное управление осуществляют не собственники, а профессиональные менеджеры;
2. цель менеджеров состоит в максимизации объема продаж и поступающего в результате дохода.

Данные предпосылки имеют под  собой реальное основание, поскольку  в связи с доминированием в  современных условиях акционерной  формы собственности, владельцы акций являются лишь формальными собственниками, уступив свои права управления профессионалам. Разумеется, а данном случае речь идет не о малочисленной прослойке владельцев контрольного пакета акций, которые сохраняют за собой стратегический контроль за деятельностью фирмы. Речь идет о миллионах мелких, средних и даже крупных вкладчиков, подчас находящихся очень далеко (в прямом и переносном смысле) от дел корпорации.

 

 

2.3 Теория максимизации  роста

 

Каким же образом может происходить  рост фирмы?

Первый путь к росту можно охарактеризовать как внутренний рост фирмы, концентрацию производства и капитала.

 Источниками внутреннего  роста фирмы служат:

1. собственные ресурсы фирмы, в первую очередь нераспределенная часть прибыли, в некоторой степени - амортизационный фонд;
2. заемные средства, полученные от банков и иных кредитно-финансовых институтов;
3. средства от дополнительной эмиссии ценных бумаг.

Второй способ роста  фирмы связан с централизацией производства и капитала в результате слияний и поглощений. Практика показывает, что весьма распространенный способ роста, он обеспечивает до 50% всего прироста активов фирмы и около 60% всей промышленной концентрации. Динамика слияний и поглощений неравномерна: наблюдается пики слияний и последующие периоды затишья.

Формально слияние отличается от поглощения, хотя на практике не всегда бывает легко  отделить одно от другого.

          Слияние означает обоюдный договор руководства двух компаний об объединении. Обычный механизм слияния - замена акций сливающихся корпораций на новые акции единого образца. Имя совместного предприятия чаще всего включает названия прежних фирм. Для осуществления слияния, как правило, не требуются специальные фонды финансирования.

          Поглощение происходит, когда одна фирма приобретает другую. При этом руководство фирмы А делает прямое предложение акционерам фирмы В выкупить у них контрольный пакет акций. Предлагаемая цена, как правило, существенно выше рыночного курса. На операцию поглощения покупающей фирме требуется значительный специальный фонд для оплаты контрольного пакета акций. В результате поглощения фирма и ее название перестают существовать как самостоятельное юридическое лицо.

          Слияния  (поглощения) бывают нескольких типов.  Основными являются горизонтальная  интеграция, вертикальная интеграция и конгломерация.

          Горизонтальная интеграция наблюдается при объединении фирм, выпускающих однотипную продукцию или осуществляют одинаковую стадию некоторого технологического процесса. Горизонтальную интеграцию можно охарактеризовать как внутриотраслевую концентрацию и централизацию производства. Примером может служить объединение фирм, производящих шарикоподшипники, или компаний, выпускающих швейные машины, или поглощение супермаркетом мелких зеленных магазинчиков. Начиная с 60-х годов и по настоящее время, в Великобритании, например, свыше 80% всех поглощений и слияний относились к типу горизонтальной интеграции. Подобные объединения дают экономию за счет масштаба на уровне производства и на уровне управления.

          Вертикальная интеграция происходит при объединении фирм, осуществляющих разные стадии некоторого единого технологического процесса. По сути - это межотраслевая концентрация и централизация производства. Примером может служить приобретение нефтедобывающими компаниями предприятий нефтепереработки, химических заводов, нефтепроводов и танкеров, бензозаправочных станций и т.д. Другим примером является приобретение торговой фирмой текстильных и швейных предприятий. Вертикальная интеграция позволяет снизить издержки, поскольку продукт переходит из одной стадии воспроизводства в другую, минуя рынок: расчет между подразделениями фирмы ведется не по рыночным, а по транспортным, более низким ценам. Вертикальная интеграция помогает расширить рыночные позиции и усилить контроль над рынком. Однако этот тип слияния дает лишь около 5% их общего числа.

          Конгломерат образуется в результате объединения фирм, чьи технологические процессы  никак не связаны. Так, например, англо-голландский концерн "Юнилевер" имеет многочисленные предприятия в пищевой, бумажной, химической промышленности, в производстве моющих средств, в транспорте, в парфюмерии, изготовлении питания для животных, тропическом плантационном хозяйстве и т.д. Конгломераты образуются либо путем диверсификации производства, либо путем приобретения "по случаю" чужих фирм.

          При диверсификации слияния и  поглощения преследуют цель рассредоточить  риск, распределив капитал по  разным отраслям; освоить новые  рынки, образующиеся "на стыке"  прежних видов производства; занять даже самые мелкие ниши на рынке; максимально эффективно использовать достижения науки и техники, применяя их одновременно в разных областях (так называемое "перекрестное опыление технологии"). В результате приобретенные компании вписываются в общую структуру фирмы и образуют с ней единую систему, устойчивость которой зависит от эффективности управления. Основной организационной формой таких объединений является концерн.

          Если  же конгломерат образуется в  спекулятивных целях, когда предприятия приобретаются и продаются лишь на том основании, что конъюнктура на фондовом рынке обеспечивает выигрыш при, соответственно, покупке или продаже, такие объединения не являются устойчивыми, носят амфорный характер, легко распадаются.

Одна из важнейших тенденций последнего десятилетия - это тенденция к деконцентрации и децентрализации. В условиях быстро меняющейся рыночной конъюнктуры, обострившейся конкуренции, принявшей и на внутренних рынках международный характер, в условиях динамично обновляющейся технологии выживание фирмы зависит от ее маневренности, гибкости, адаптивности. Добиться этого легче при децентрализации производства и управления. В связи с этим наблюдается процесс распада крупных фирм на более мелкие составляющие, каждая из которых становится независимым юридическим лицом и самостоятельно регистрирует свои акции на фондовой бирже.

 

 

2.4 Поведенческие теории  фирмы: теории множественности  целей

 

  Рассмотренные выше теории  предполагали, что у фирмы существует  лишь одна цель (прибыль, объем продаж, рост), которая максимизируется.

 Другая группа теорий, - поведенческие, - исходят из посылки, что у фирмы существует множество целей.

Эта совокупность интересов  и целей включает в себя:

1. интересы рабочих, стремящихся к высокой заработной плате, хорошим условиям труда технике безопасности, интересному содержанию труда,                                                                                                                                                                                                                             повышению квалификации и профессиональному росту и т.д.;
2. интересы менеджеров, стремящихся к власти, повышению своего социального статуса, карьере, росту доходов;
3. интересы акционеров, желающие получить высокие дивиденды;
4. интересы высшего руководства фирмы, которое стремится улучшить экономические показатели функционирования компании, повысить престиж фирмы.

Существует множество частных  вариантов поведенческих теорий, предлагающих разные рецепты согласования частных и общих интересов в рамках корпорации.

 К  числу предлагаемых  советов относятся такие, как:

1. установление временных ограничителей для выработки компромисса;
2. установление бюджетных ограничителей для каждой заинтересованной группы;
3. четкое распределение обязанностей и прав каждой структурной группе и другие.

 

 

3. Заключение

 

          Таким  образом, каждая теория имеет  свои слабые стороны и внутренние  противоречия. Тем не менее, в  каждой теории содержится рациональный  анализ, помогающий понять действия  современных компаний на рынке, прогнозировать их будущее поведение, оценивать последствия.

Список литературы

 

1. Агапова Т.А., «Макроэкономика».  М.: ИППК МГУ, 1996 г.
2. Борисов Е.Ф. «Высшая школа». Основы экономической теории. М., 2000 г.
3. Волков Ф.И. «Высшая школа». Основы экономической теории. Микроэкономика. М., 2002г.   
4. Гайгер Л. Т. «Макроэкономическая теория и переходная экономика». М., 1999 г.
5. Лэйард Р.З. «Макроэкономика». Курс лекций для российских читателей. М. 2001 г.
6. Эдвин Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М. 2000 г.
7. Хоскинг А.Г. "Международные отношения". Курс предпринимательства. М.,2003 г.