Анализ финансовой устойчивости

Норм ≥ О- нормальная финансовая устойчивость;

Н ≥ О - неустойчивое финансовое состояние;

Н < О - кризисное финансовое состояние.

Источниками, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть:

временно свободные  собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.

Для оценки финансовой устойчивости  предприятия  применяется  набор  или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают  разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.  

 Приемлемость значений  коэффициентов,  оценка  их динамики  и  направлений  изменения  могут  быть  установлены   только   для конкретного  предприятия  с  учетом  условий  его  деятельности.    

 Большое количество  коэффициентов служит для оценки  с разных сторон структуры  капитала предприятия. Для оценки  этой группы  коэффициентов есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение  предприятиям, где велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.[2]

Можно ограничиться следующими семи показателями:

1) коэффициент соотношения  заемных и собственных средств;

2) коэффициент прогноза  банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества  производственного назначения;

5) коэффициент маневренности  собственных средств;

6) коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов;

7) коэффициент  обеспеченности   оборотного   капитала   собственными

источниками финансирования.

 Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:

Показывает, какая часть  собственных средств находится  в мобильной форме позволяющей  относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.

3. Автономии = собственные  средства / итог баланса

Показывает долю собственных  средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением  можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.

4.Краткосрочной задолженности  = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.

Следует помнить, что  внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.[3]

 

3. Оценка финансовой устойчивости

Неустойчивое финансовое положение характеризует покрытие (равенство или излишек) величины всех источников, формирующих запасы. При этом величина их считается нарушенной, поскольку ее восстановление возможно только, если привлечь временно свободные источники средств, банковские кредиты и другие средства.

Кризисное финансовое положение  говорит о вероятности банкротства  предприятия. Его характеризует  недостаток величины всех источников, формирующих запасы (собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные пассивы), для покрытия величины запасов компании. 
Оценку финансовой устойчивости проводят не только абсолютными показателями, но и другими финансовыми коэффициентами: коэффициентом автономии формирующих запасы источников, коэффициентом маневренности, коэффициентом обеспеченности запасов организации собственными источниками, а также коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

С помощью динамического анализа всех этих коэффициентов за различные периоды деятельности не только выявляются тенденции, изменяющие финансовую устойчивость, но и определяются факторы для ее восстановления. Основные факторы заключаются в:

• ускорении оборота текущих активов организации;
• определении оптимальных размеров запасов предприятия;
• пополнении собственных оборотных средств в результате накопленной нераспределенной прибыли или чисто прибыли компании из фондов накопления.[5]

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – М.: Высшая школа, 2002.

2. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности. Учебное  пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

3. Савицкая Г.В.Анализ  хозяйственной деятельности предприятия.  – Минск: Новое знание, 2003. - 456с.

4. Абрютина М.С.  Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002.

5.  Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2005. – 104 с.

6.   Трохина С.Д., Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия. //Финансовый менеджмент. 2004.