Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Рис.1.1.    Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности

деятельности предприятия  и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в  поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.  Кризисное финансовое состояние предприятия дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). [16,с.108]

Последовательность проведения практического анализа финансовой устойчивости предприятия  представлена на рис.1.2.  [24, 158]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       Внеоборотные                                                  Собственные и приравненные к ним

           активы (раздел I актива)                                      средства (разделы III и IV пассива

Норматив собственных оборотных

средств или плановый процент                                            Показатель 1

покрытия финансово-эксплуатационной                   Собственные оборотные средства

потребности в оборотных активах

Кредиты банков под товарно-материальные

Показатель 2                                         ценности с учетом кредитов под товары

Излишек (+) или недостаток (-)                       отгруженные и части кредиторской

собственных оборотных средств                     задолженности, зачтенной банком при

кредитовании

Величина запасов                                            Всего средств для формирования

запасов

Показатель 3

Иммобилизация оборотных                          Излишек (+) или недостаток (-) средств

средств                                                          для формирования запасов

Показатель 4

Денежные средства и                излишек                     Излишек (+) или недостаток (-)

Финансовые вложения              средств                      средств  с учетом иммобилизации

Восполнение недостатка средств

Показатель 5

Источники, ослабляющие                                                          Показатель 6

финансовую напряженность                                             Величина неплатежей

- временно свободные собственные                            - задолженность по зарплате и пр.

средства резервного и прочих фондов                    - ссуды банков, не оплаченные в срок

-  превышение нормальной кредиторской                 - просроченная задолженность

задолженности над дебиторской                                 поставщикам

-  кредиты банков на временное                                  - недоимки в Государственный  и

пополнение оборотных средств  и пр.                         местный бюджеты

 

                   Рис.1.2. Схема анализа показателей  финансовой устойчивости предприятия.

Алгоритм идентификации  типа финансовой ситуации, в которой  находится предприятие, согласно изложенной выше классификации, представлен на рис.1.3.  [24, 160]

          Исходные данные:

           -внеоборотные  активы;

           - запасы;

          - реальный  собственный капитал;

                                   - долгосрочные пассивы;

                                  - краткосрочные кредиты и заемные  средства.

        Вычисляемые показатели:

                -  излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

               -   излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования 

                    запасов;

               -   излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

                   формирования  запасов.

           Определение типа финансовой ситуации

                                     по значениям вычисляемых показателей

 

     Абсолютная                  Нормальная                  Неустойчивое                    Кризисное

     устойчивость               устойчивость                     состояние                        состояние    

              (1)                                  (2)                                   (3)                                     (4)

 

 

            Рис1.3. Схема алгоритма идентификации  типа финансовой ситуации.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ООО «СИБ-ВЕСТ»

2.1.Краткая  характеристика деятельности    ООО «СИБ-ВЕСТ»

Основные технико-экономические  показатели деятельности предприятия даны в таблицах: за 2006г. -  в таблице 1, за 2007г. – в таблице 2

Таблица 1

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абс. откл.	Темп роста, %
1. Выручка от реализации продукции  (услуг), тыс. руб.	7388	42348	+34960	573
2. Среднесписочная численность работающих, чел.	4	5	+1	125
3. Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб.	1847	8469,6	+6622,6	459
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	146	237	+91	162
5. Среднегодовой уровень оплаты  труда, тыс. руб.	36,5	47,4	+10,9	130
6. Стоимость ОПФ на конец года,   тыс. руб.	17	15	-2	88
7. Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб.	7346	40400	+33054	550
8. Фондоотдача, руб/руб	434,6	2823,2	+2386,6	650
9. Фондоемкость, руб/руб.	-	-	-	-
10. Затраты на 1 руб. реализованной  продукции, руб.	0,99	0,95	-0,04	96
11. Прибыль от продаж, тыс.руб.	42	1950	+1908	464
12. Рентабельность:           продукции, %	0,57	4,83	+4,26	-
продаж, %	0,57	4,6	+4,03	-

 

 

Таблица 2

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абс. откл.	Темп роста, %
1. Выручка от реализации продукции  (услуг), тыс. руб.	42348	49967	+7619	118
2. Среднесписочная численность  работающих, чел.	5	5	0	100
3. Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб.	8469,6	9993,4	+1523,8	118
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	237	383	+146	162
5. Среднегодовой уровень оплаты  труда, тыс. руб.	47,4	76,6	+29,2	162
6. Стоимость ОПФ на конец года,   тыс. руб.	15	12	-3	80
7. Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб.	40400	46927	+6527	116
8. Фондоотдача, руб/руб	2823,2	4164	+1340,8	147
9. Фондоемкость, руб/руб.	-	-	-	-
10. Затраты на 1 руб. реализованной  продукции, руб.	0,95	0,93	-0,02	98
11. Прибыль от продаж, тыс.руб.	1950	3040	+1090	156
12. Рентабельность: продукции, %	4,83	6,5	+1,67	-
продаж, %	4,6	6,1	+1,5	-

 

Мы можем увидеть  из таблиц, что стоимость ОПФ небольшая  и в течение двух лет она  уменьшается. Скорее всего, фонды состоят  из компьютеров и оргтехники, а  стоимость их уменьшается за счет амортизации. К концу 2006 года выручка ООО «СИБ-ВЕСТ» увеличилась почти в 6 раз, видимо фирма – покупатель значительно расширила свое производство. К концу 2007 года выручка также увеличивается, но незначительно всего на 18%. Увеличивается среднегодовой уровень оплаты труда в 2006 году на 30%, в 2007 году на 62%. Также растет себестоимость продукции и ее прибыль. Показатели рентабельности – невысокие, но, тем не менее, они тоже растут.

2.2.Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

Для определения уровня финансовой устойчивости организации  используют совокупность относительных показателей. Значение этих показателей зависят от влияния многих факторов; отраслевой принадлежности, условий кредитования, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п. с их помощью оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия. При проведении анализа целесообразно рассмотреть динамику двух групп качественных показателей:

1-я группа- характеризует  структуру источников средств.  Показатели этой группы формируются  путем сопоставления определенных групп имущества и источников его покрытия. Условно эту группу показателей можно считать показателями капитализации.

2-я группа-  характеризует  качество расходов, связанных с  обслуживанием внешних источников. Условно эту группу показателей  можно считать показателями покрытия. С помощью показателей данной группы осуществляется оценка того, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств .Привлечение заемных средств связано с финансовыми расходами(плата за использование кредитными ресурсами, расходы по финансовой аренде), которые должны покрываться текущим доходом.

Проанализируем структуру  источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели.

Основными коэффициентами финансовой устойчивости 1-й группы (капитализация) являются:

-коэффициент концентрации собственного капитала Кф1- определяется как отношение суммы собственных средств предприятия(СОБС) к общей сумме средств, авансируемых в его деятельности (ИС):

Кф1=СОБС:ИС,

где ИС- общая сумма  источников. 

Его значение показывает долю собственности владельцев предприятия  в обще сумме средств, авансируемых в его деятельности. Рост показателя в динамике является положительным  фактором, свидетельствует  о повышении уровня финансовой устойчивости, снижение уровня зависимости от внешних инвесторов. Нормальное минимальное значение показателя КФ1 оценивается на уровне 0,5. если значение показателя Кф1 больше 0,5, то предприятия может покрыть  все свой  обязательства собственными средствами. В большинстве стран принято считать  финансово независимыми предприятиями  с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30%(критическая точка) до 70%.

1. коэффициент  автономии Кф2- удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:

К=СК:ВБ