Валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей

 

 

     В отличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, ЕВС использует золото в качестве частичного обеспечение ЭКЮ, объединив 20% официальных золотодолларовых резервов стран – членов.

     Режим валютных курсов основан на совместном «плавании» валют в установленных пределах взаимных колебаний курсов (±2,25 от центрального курса, для Италии – 6% с учётом нестабильности её валютно–экономического положения). С августа 1993 г. пределы колебаний были временно расширены до ±15%.

     В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование через Европейский  валютный институт (до 1994 г. – Европейский фонд валютного сотрудничества), который предоставляет центральным банком кратко- и среднесрочные кредиты для открытия временного дефицита платёжных балансов и расчётов, связанных с валютной интервенцией.

     1 января 1999 г. официальный переход Европейского союза к единой валюте получившее название Евро, хотя фактически новые денежные знаки вошли в обращение в 2002 году. Европейский валютный союз устранил границы для денежного обращения и вместо множества национальных валют появилась единая денежная единица – евро.

     К становлению союза Европа двигалась в течение длительного времени. Первый этап этого процесса начался в 1990 г. с либерализации движения капитала. Второй этап – создания в 1994г. во Франкфурте – на – Майне Европейского валютного института – предшественника Европейского центрального банка. В соответствии с договором, подписанным в Маастрихте, третий этап становления валютного союза начался 1 января 1999 года. К этому сроку обменные курсы национальных валют по отношению к евро и между собой будут зафиксированы по взаимной договорённости и без права отзыва. Европейский центральный банк будет проводить единую денежную и кредитную политику. Для тех стран, которые не сразу вступят в Европейский союз, будет создан союз обменных курсов (ЕВС 2), который приведёт их к более позднему членству в ЕВС. После создания валютного союза в 1999 г, начинается трёхлетний переходный период. В соответствие с договором, подписанным в Маастрихте, основными требованиями для участия в ЕВС является низкие темпы инфляции, стабильные обменные курсы валют, сравнительно низкие процентные ставки, дифицит бюджета не более 3%, а государственный долг – максимально 60%. По составлению на 1997г. шансы для членства в ЕВС наряду с Францией и Германией имеют страны Бенилюкса, Австрия, Ирландия, Финляндия.

     Валютный союз создаёт второй по величине финансовый рынок в мире. С начала деятельности ЕВС в 1999г. произошёл переход биржевых курсов на евровалюту.  ЕВС будет способствовать появлению большого рынка еврозаймов, исчезает разница в процентных ставках, которая основывается на ожиданиях изменения курсов. Займы в ЭКЮ будут пересчитаны в евровалюту в пропорции 1:1. Инвесторы повышают долю евровалюты в портфелях ценных бумаг. ЕВС представляет собой логичное дополнение внутенних национальных рынков. Общая валюта повышает эффективность ценообразования и укрепляет конкурентоспособность, ускоряя рост и повышая надёжность долгосрочных инвестиций. В валютном союзе отпадают риски изменения курсов валют участниц и в результате связанные с этим операционные расходы и расходы на хеджирование.

     Банки в Европе должны будут ориентироваться на фундаментальные изменения их основной деятельности. Частным примером этого является развитие европейской межгосударственной системы расчётов. Так система «ТАРГЕТ» центральных банков объединит национальные системы, а ассоциации банков «ЭКЮ» предложит европейскую систему нетто – клиринга. Постепенный переход на единую валюту затронет и интересы России, так как Евросоюз является основным торгово–экономическим партнёром Российской Федерации (на ЕС приходится около 60% нашей внешней торговли и примерно такая же доля иностранных инвестиций). Вероятные достоинства евро (она будет иметь более стабильный курс валюты, более устойчивыми и объёмными станут финансовые рынки ЕС, упроститься сопоставление цен и т.д.) не снимают возникающие для Российской Федерации вопросы. Прежде всего, предстоит произвести пересчёт всех российских активов и пассивов в Европе (долги, контрактные обязательства, оценки недвижимости, ценные бумаги и т.п.), что означает большую техническую работу. Встаёт вопрос и о гарантиях интересов, у которых контакты со странами ЕС в ряде случаев заключены в долларах США. Поскольку потери не исключены из – за курсов разницы евро – доллар и в ряде двусторонних операций, необходимо определить, кто и как будет нести валютные риски. Очевидно, что с более сложными проблемами столкнуться предприятия малого и среднего бизнеса в России.

     Европейский  союз – экономическое и политическое  объединение 27 европейских государств, подписавших договор о Европейском союзе (Маастрихтский договор). ЕС – международное образование, сочетающее признаки международной организации и государств, однако формально он не является ни тем, ни другим. Союз является субъектом международного публичного права, имеет полномочия на участие в международных отношениях и играет в них большую роль.

     Главным  новшеством, связанным с созданием  ЕС по сравнению с другими  международными образованиями, являются  то, что члены союза отказались  от определённой части национального  суверенитета ради создания политического объединения с единой культурой

     Расширение Европейского союза (ЕС) – это процесс распространения ЕС посредствам вступления в него новых государств-членов. Процесс начался с «Внутренних шести» стан стоящих у источников основания ЕС, которые организовали «Европейское объединение угля и стали» в 1951г. С тех пор членство в ЕС получили 27 государств.

     В настоящее время ЕС рассматривает  заявки о вступлении от нескольких  государств. Иногда расширение ЕС  называют также Европейской интеграцией.  Однако этот термин используются и когда речь идёт об усилении сотрудничества между государствами-членами ЕС, поскольку национальные правительства позволяют постепенно централизовать власть в пределах европейских институтов. Чтобы присоединиться к Европейскому союзу, государство-заявитель должно удовлетворять политическим  и экономическим условиям, общеизвестным как Копенгагенские критерии. Эти условия: устойчивость и демократичность существующего в стране правительства, его уважение к верховенству закона, а так же наличие соответствующих свобод и институтов.

Таблица №5 история расширения ЕС³

Год	Страна	Общее количество членов
25 марта 1957	Бельгия, Германия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Франция	6
1 января 1973	Великобритания, Дания, Ирландия	9
1 января 1981	Греция	10
1 января 1986	Испания, Португалия	12
1 января 1995	Австрия, Финляндия, Швеция	15
1 мая 2004	Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чехия, Эстония	25
1 января 2007	Болгария, Румыния	27

 

Рисунок №1.будущее  расширение Евросоюза

 

 

 

 

 

 

 Страны

                Черногория

                Албания      

                                                                      Сербия 

                                     Исландия

 

Рисунок №2 страны, подавшие заявку на вступление в ЕС

 

     Представленные рисунки и таблица содержат название стран, которые уже входят в ЕС и страны, которые планируются войти в расширение ЕС.

 

Таблица№6  Прогноз курса евро и доллара на 2010⁴

месяц	евро	доллар США	евро/доллару	доллар+евро
январь	42,6	29,84	1,43	35,57
февраль	41,5	30,2	1,38	35,30
март	41,6	30,2	1,37	35,35
апрель	41,1	30,1	1,36	35,04
май	40,5	30	1,35	34,73
июнь	40,4	29,9	1,34	34,61
июль	40,2	29,8	1,35	34,49
август	40,1	29,7	1,36	34,38
сентябрь	40,0	29,6	1,37	34,26
октябрь	39,8	29,5	1,38	34,15
ноябрь	39,7	29,4	1,39	34,03
декабрь	39,6	29,3	1,40	33,91

 

Из данной таблицы видно, что, по прогнозам, курс евро к концу года понизиться и составит 39,6 рублей.  Спад курса произойдёт в июне 2010года.

     В современной жизни, евро входит в повседневный обиход человека наряду с долларом США и даже рублём. Даже психологически он привлекает к себе внимание просто потому, что его планка держится намного выше курсов других валют, исключая только курс английского фунта стерлингов.

 

3. Балансы международных расчетов.

 

     Сущность платежного баланса и основные принципы его составления.

     Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами. В настоящее время платежные балансы в большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда, которые выпускаются в виде издания "Balance of Payments Manual" или "Рекомендации по составлению платежного баланса".

     Экономические операции, совершающиеся между резидентами и нерезидентами, охватывают сделки, объектом которых являются товары, услуги и доход, требования и обязательства по отношению к остальному миру, а также трансферты (которые с учетной точки зрения можно классифицировать как односторонние операции по счетам).

     Кроме платежного баланса, основанного на отражении финансовых потоков (flow-oriented), в системе балансов международных расчетов используется расчетный баланс, или позиция страны по международным инвестициям, составляемый по состоянию на определенную дату — как правило, конец года (stock-oriented). Международная инвестиционная позиция показывает объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов. Иногда, путем сопоставления активов и обязательств, можно получить чистую международную инвестиционную позицию страны, которая эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у внешнего мира (нерезидентов).

     Основной принцип, лежащий в основе построения платежного баланса — принцип двойной записи, т.е. любая экономическая сделка, находит двойное отражение в балансе путем записи по кредиту одной статьи и по дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Из этого следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо — равняться нулю, однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется "чистыми ошибками и пропусками". При этом, даже если показатель "чистых ошибок и пропусков" составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических  ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), для того, чтобы отразить эту операцию дважды, в системе платежного баланса вводится особая статья, которая называется "трансферты".

     Согласно принципам составления платежного баланса, записи по кредиту и по дебету производятся в случаях, касающиеся:

 

 

 

Таблица №7 «Правила операций в платёжном балансе по дебету и кредиту»

Записи по кредиту	Запись по дебету
- движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт.	- движение реальных  потоков, сопровождающих импорт.
- движения финансовых  потоков, отражающее уменьшение  зарубежных активов страны либо  увеличение зарубежных обязательств.	- изменение финансовых  потоков, отражающее увеличение  активов и уменьшение обязательств.

 

     Другими словами, для активов (реальных либо финансовых) положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей (платежи) в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить.

   Структура платежного баланса

     Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

- каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

- наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине.

- сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

- структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).