Валютная система и ее эволюция

             При золотом стандарте существовал свободный обмен национальных кредитных денежных единиц на золото – он производился на базе их монетных паритетов, т.е. весовых количеств содержащегося в них золотого металла. Система золотого стандарта отвечала условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных денежных расчётов, основывавшегося на золотом стандарте, имело большое значение для расширения международных экономических связей и формирования единого мирового хозяйства. 

             Вместе с тем денежно-валютная система золотого стандарта стала препятствовать концентрации и централизации капитала, практике ценообразования, противодействовать покрытию возросших внутренних и внешних расходов государств путём эмиссии бумажных средств, а также затруднять международную торговлю и вывоз капитала за рубеж. Отсюда – возникновение структурного кризиса, а затем и разрушение механизма золотого стандарта, в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. 

          

 

 

2. 2 Особенности валютной системы при золотослитковом стандарте

 

         Золотослитковый стандарт - это денежная система, при которой в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот производится только на золотые слитки с определенными ограничениями. В Великобритании цена стандартного слитка весом 12,4 кг равнялась 1700 ф. века, во Франции цена слитка весом 12,7 кг - 215 тыс. фр.  
Большинство стран (Германия, Австрия и др.), не имели достаточных золотых запасов, перешедших к золотодевизного стандарта. В соответствии с этим стандартом также отсутствует обращение золотых монет и их свободное чеканка, а обмен банкнот производится на иностранную валюту (девизы), которая обменивается на золото. Таким образом сохранялся косвенный связь денежных единиц 30 стран мира с золотом.  
Золотослитковый и золотодевизный стандарты были денежными системами без золотого обращения, т.е. золото функций обращения и платежа не выполняло. Именно поэтому эти стандарты называют «урезанным» формами золотого стандарта. 

          Окончательный крах золотого стандарта как денежной системы был ускорен экономическим кризисом 1929-1933 гг результате нее золотой стандарт был отменен во всех странах (в Великобритании, Германии и Японии - в 1931 г., в США - в 1933 г.). 

          После мирового кризиса 1929-1933 гг золотой стандарт определенное время сохранялся лишь в странах так называемого «золотого блока»: Франции, Бельгии, Голландии, Швейцарии, Италии и Польши. В 1935 г. от золотого стандарта отказались Бельгия и Италия, а в 1936 г. - все остальные страны. С того времени утвердилась система бумажно-кредитных денег. А единственная международная валютная система, которая базировалась на золотом монометаллизме, уступила место валютным группировкой - валютным блокам и зонам. [22]

         С 30-х годов ХХ ст. во всех странах утвердилась система кредитных денег, не разменных на золото. Современные деньги по сути - это кредитные деньги, которые неразрывно связаны с хозяйственным оборотом и реально отражают его движение. То есть современные деньги в своей основной массе являются не только свидетельством стоимости титулом платежеспособности, но и реальным отражением движения товарно-материальных ценностей, движения капитала. 

         Характерными чертами современных денежных систем являются:  
1) потеря связи с золотом вследствие вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота; 

2) выпуск денег в  обращение не только для кредитования  хозяйства, но и для кредитования государства; 

3) широкое развитие  безналичного оборота и сокращение  наличного; 

4) хроническая инфляция; 

5) государственное регулирование  денежного обращения; 

6) отмена официального  золотого содержания банкнот,  их обеспечения и размена на  золото; 

7) развитие интеграционных процессов в сфере денежно-кредитных отношений. [20] 
            Кредитный механизм эмиссии денег базируется на общих принципах, что создает предпосылки для обеспечения устойчивости денег путем формирования специального механизма регулирования предложения денег в соответствии с потребностями оборота в средствах обращения. Ныне во всем мире эмиссия денег монополизирована государством, которое берет на себя обязательство обеспечивать постоянство денежных знаков, что от ее имени эмитирует центральный эмиссионный банк той или иной страны.  
При определенных условиях кредитная природа банковских билетов может приобретать формального характера. Расстройство экономической жизни общества влияет на характер функционирования кредитно-финансовых учреждений. Отмена золотого конверсии, а затем и отказ от поддержания рынка ценных бумаг неоднократно приводили к сближению кредитных и государственных бумажных денег. Сохраняя формальные признаки кредитных денег, банкноты без какого-либо обеспечения. Однако это происходило лишь в условиях полной дезорганизации экономики. Банковская система фактически расседалась, она теряла способность регулировать денежные потоки. Например, именно так произошло в период гиперинфляции 1918-1923 гг в Германии, когда рейхсмарки формально оставались банкнотами, но имперский банк-эмитент фактически перестал быть центральным банком и превратился в казначейские структуру правительства.  
         Выпуск банкнот в целях покрытия бюджетного дефицита изменяет характер их функционирования, приводит к непропорционального разбухания денежной массы в обороте, способствует возникновению и углублению инфляционной ситуации. 

          Вследствие значительного роста денежной массы в 1991-1993 гг денежная система Это был период полного расстройства экономики, денежной и банковской систем. Инфляция в 1993 г. превысила 10 тыс. процентов в год. Денежные системы в зависимости от степени вмешательства государства в экономические отношения могут быть рыночными и нерыночными. 

 

 

 

2. 3 Сущность валютной системы при золотодевизном стандарте

 

        Вторая мировая валютная система получила название золотовалютной и основывалась на золоте и двух резервных валютах — долларе(США) и фунте стерлингов (Великобритания). В соответствии с решением Бреттонвудской конференции был образован Международный валютный фонд(МВФ), который стал осуществлять межгосударственное регулирование валютных связей между странами. 

    Основные положения золотовалютной системы заключались в следующем:

1) за золотом была сохранена роль мировых денег;

2) доллар обменивался  на золото по официальной цене только по требованию иностранных центральных банков и правительственных учреждений в целях осуществления международных расчетов.;

3) рыночная цена золота  не могла значительно отклоняться от официальной;

4) остальные бумажные  валюты обменивались на доллар (или фунт стерлингов) по фиксированному валютному курсу. 

  Фиксированный валютный курс — официально установленное соотношение между национальными валютами. Этот валютный курс предполагает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или в их заменителе — долларе (фунте стерлингов). Заменители золота выполняли роль посредников между золотом и национальными валютами. [15.c.164]

        В 70-е годы стала складываться новая валютная международная система, ее принципы определило Ямайское соглашение стран — участниц МВФ в 1976г. В соответствии с решением этого соглашения был прекращен размен долларов на золото; была отменена официальная цена золота; режим фиксированных валютных курсов сменился плавающим валютным курсом. Плавающий валютный курс — режим свободно колеблющихся курсов валют, основанный на использовании рыночного механизма валютного регулирования, то есть спроса и предложения валюты. 

    Основные черты современной валютной системы состоят в следующем: 

1. Валюта любой страны  утратила прямую связь с золотом.  

2. Ликвидирована официальная твердая цена на золото и золото утратило роль денег, всеобщего средства платежа как на внутреннем, так и на мировом рынке. 

3. Центральные банки получили  возможность свободно покупать  и продавать золото на рынке по рыночным ценам. 

4. Валютные отношения  между странами строятся на плавающих курсах, которые зависят от двух причин: во-первых, покупательной способности валюты на внутреннем рынке страны; во-вторых, от спроса и предложения национальных валют на международном рынке. 

    В современных условиях основой валютного механизма фактически остается доллар. Он по-прежнему обслуживает международное обращение и играет роль ключевой валюты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные проблемы международных валютных отношений, их взаимосвязь с валютной системой

 

           Динамика курса рубля и адекватные этому изменения цен на товары и услуги сделали очевидным даже для далеких от экономики людей влияние курса национальной валюты на экономическую ситуацию в стране. Чего же следует опасаться - падения или роста курса национальной валюты? Каково действительное влияние подобных колебаний на национальную экономику?

          Изменения курса национальной валюты по-разному сказываются на различных субъектах рынка. Совершенно справедлива негативная реакция российских потребителей на удорожание различных импортных товаров, на  которое влияет падение курса рубля. Эту ситуацию усугубляют инфляционные процессы, нехватка товаров национального производства. Даже в условиях насыщенного рынка в развитых странах понижение курса национальной валюты ведет к удорожанию импортных товаров, делает их менее доступными покупателю, сокращает возможность выбора и понижает в конечном счете уровень потребления населения. Соответственно, если ситуация складывается противоположным образом, т.е. курс национальной валюты повышается, потребителям это идет на пользу. Неоднозначно сказываются колебания курса валют на производителях. Негативные последствия повышения курса испытывают на себе, прежде всего отрасли, ориентированные экспорт. Удорожание национальной валюты повышает цену на экспортируемый товар, как следствие, сокращаются объемы продаж, что нередко ведет к сокращению производства. Так, упомянутый рост курса иены для страны, чье экономическое процветание во многом определяется экспортными продажами, может иметь весьма тяжелые последствия. Для автомобильной корпорации "Тойота", например, падение курса доллара на одну иену оборачивается финансовыми потерями определяемыми цифрой 6 миллиардов иен. Однако в ситуации с повышающимся курсом валюты есть производители, которые выигрывают от нее. Это те, чье производство основано на импортируемом сырье, материалах, оборудовании. Удешевление импортных составляющих сокращает производственные издержки, укрепляет позиции этих предприятий рынке. В случае понижения курса валюты обстоятельства складываются для них противоположным образом: происходит повышение издержек, как следствие, падение прибыльности или убыточность производства, далее - сокращение его объемов или закрытие. Есть отрасли, слабо реагирующие на колебания валютных курсов. Это те, чье производство замкнуто на внутренний рынок, не связано ни с экспортом, ни с импортом.

              Понятно, что, к каким бы последствиям для различных субъектов рынка не приводили колебания валютных курсов, наиболее оптимальной ситуацией, уже в силу своей предсказуемости был бы стабильный курс национальной валюты как важное условие успешной экономической деятельности.

             Для выяснения макроэкономических последствий колебания валютных курсов напомним, что экспорт и импорт можно рассматривать как составляющие совокупных расходов. Экспорт, подобно инвестициям и потреблению, дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Увеличение экспорта – это увеличение реально покупаемых товаров, произведенных национальной промышленностью, т.е. увеличение совокупного спроса. Соответственно увеличение импорта – это увеличение потребления товаров, произведенных за рубежом и уменьшение совокупного спроса на отечественные товары.[2.c.390]

           Отсюда можно сделать выводы о влиянии колебания курсов валют на совокупный спрос. Повышение курса валюты ухудшает ситуацию для экспортеров и улучшает для импортеров, т.е. оба фактора, с точки зрения совокупного спроса, действуют в одном направлении - в сторону его уменьшения. Понижение курса валюты, способствуя увеличению экспорта и уменьшению импорта, может содействовать росту совокупного спроса, т.е. того объема национального производства, который может быть приобретен при прочих равных условиях.

           Что касается воздействия валютного курса на совокупное предложение, т.е. того объема производства, который может быть произведен, то здесь ситуация складывается противоположным образом. Вспомним, что понижение курса валюты цен на импортные сырье, материалы, оборудование, усиливает рост издержек производства, а результатом может стать сокращение его объемов. Резкое падение валютного курса может привести экономику к сокращению реального объема производства при одновременном росте цен.

           Государственное регулирование валютного курса. Поскольку последствия изменения валютного курса могут быть очень ощутимыми,  он является важным моментом регулирования как внутри страны, так и в межгосударственных отношениях. Среди действий правительства, влияющих на валютный курс, можно выделить меры прямого и косвенного регулирования. К ним, в условиях открытой экономики, относится почти весь арсенал денежно-кредитной и финансовой политики. На курсы национальной валюты влияют реальные нормы процента, темпы инфляции, количество денег, находящихся в обращении,  и т.п. Государство может использовать и меры прямого воздействия. Среди них можно отметить дисконтную политику (дисконт - процент, взимаемый банком) и валютные интервенции на внешних валютных рынках.[24]