Валюта и валютный курс

              1.3. Золотой стандарт: фиксированные валютные курсы

          Система золотого стандарта предусматривает наличие фиксированного валютного курса. Ретроспективный анализ её функционирования и последовавшего краха важны для понимания функций и некоторых преимуществ и недостатков валютных систем с фиксированным курсом. Необходимо подчеркнуть, что и в настоящее время ряд экономистов выступают в поддержку фиксированных валютных курсов, а некоторые даже призывают к возврату к международному золотому стандарту.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она  выполняет три условия:

• устанавливает определённое золотое содержание своей денежной единицы.
• поддерживает жёсткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.
• не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

Если каждая страна устанавливает  золотое содержание своей денежной единицы, то различные национальные валюты будут иметь фиксированное  соотношение между собой. Например, США приравнивает стоимость доллара, скажем к 25 гранам золота, а Великобритания приравнивает стоимость фунта стерлинга  к 50 гранам золота. Это означает, что 1 фунт стерлинг равен 2 долларам. И причина  тому ясна: никто не заплатит больше 2 долларов за 1 фунт, поскольку можно  всегда купить 50 гран золота за 2 доллара  в США, переправить его в Великобританию и продать за 1 фунт стерлинг.

Система золотого стандарта  имеет следующие преимущества:

• стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределённости и риска и тем самым стимулируют рост объёмов международной торговли.
• золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платёжных балансов.

Если возникает дефицит  платёжного баланса, то неизбежное движение золота вызовет смещение кривых спроса и предложения до их пересечения  в точке, соответствующей фиксированному валютному курсу. Правила золотого стандарта делают эти меры автоматическими; никакие дискреционные меры не предпринимались. Нет ничего удивительного в том, что экономисты, которые выступают  за золотой стандарт, как правило, не доверяют дискреционной политике государства, то есть гибкой политике, не зависящей от законодательных  органов и меняющейся в зависимости  от экономических условий.

Золотой стандарт также обладает двумя недостатками:

1. Главный недостаток  золотого стандарта вытекает  из анализа мер приспособления, которые он порождает. Страны, в которых действует золотой  стандарт, должны примириться с  внутриэкономическими процессами  приспособления, принимающие такие  малоприятные формы, как безработица  и сокращение доходов с одной  стороны, и инфляция с другой  стороны.

Соглашаясь на золотой  стандарт (фиксированный валютный курс), страны должны быть готовы подвергнуть  свою экономику процессам макроэкономической перестройки.

При золотом стандарте  политика страны в значительной степени  определяется изменениями в спросе и предложении иностранной валюты. Если страна уже двигалась к спаду, утрата золота лишь уменьшит её денежную массу и усугубит проблему. При международной системе золотого стандарта страны должны будут отказаться от проведения независимой денежной политики.

2. Золотой стандарт может  функционировать до тех пор,  пока один из участников не  исчерпает свои золотые запасы. Таким образом, если страна  не является производителем золота  и сталкивается с устойчивым  его оттоком, то она будет  вынуждена на каком-то этапе  отказаться от золотого стандарта.  Иначе говоря, в качестве официальных  резервов в этой системе выступает  золото, и страны могут выполнять  требования о фиксированных валютных  курсах только при условии,  что у них есть такие резервы.

 

1.4. Управляемые плавающие валютные курсы

Систему, возникшую с тех  пор, можно определить как систему  управляемых плавающих валютных курсов. С одной стороны, общепризнанно, что изменяющиеся условия экономических  отношений между странами требуют  постоянных изменений валютных курсов во избежание устойчивых отрицательных  или положительных сальдо платёжных  балансов; валютные курсы должны иметь  возможность плавать. С другой стороны, краткосрочные изменения валютных курсов, возможно усиленные спекулятивными операциями купли-продажи, могут вызвать  частые и значительные их колебания, которые приводят к нарушению  торговых и финансовых потоков. Поэтому  имеется общая договорённость, что  центральные банки разных стран  должны покупать и продавать иностранную  валюту для сглаживания подобных колебаний валютных курсов. Другими  словами, центральные банки должны управлять краткосрочными спекулятивными изменениями курсов валют своих  стран, или стабилизировать их. Эти важнейшие моменты были зафиксированы в 1976 году ведущей группой стран, входящих в МВФ. Таким образом, в идеале новая система придаст не только долгосрочную гибкость валютным курсам, необходимую для выравнивания несбалансированных платёжных балансов, но и обеспечит их достаточную долгосрочную стабильность в целях поддержания и стимулирования международной торговли и финансов.

В действительности нынешняя валютная система несколько сложнее. В то время, как ведущие валюты, такие, как американский и канадский  доллары, японская иена, британский фунт стерлингов, колеблются, или плавают  в соответствие с изменяющимися  условиями спроса и предложения, большинство стран европейского «общего рынка» пытаются привязать  свои валюты друг к другу. Более того, многие слаборазвитые страны привязывают  свою валюту к валюте какой-либо ведущей  промышленно развитой страны. Так, например, около 40 наименее развитых стран привязали  свои валюты к доллару. Наконец, некоторые  страны привязывают стоимость своих  валют к «корзине» или группе других валют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II.  Понятия и элементы банковской системы

 

Понятие «система» широко используется современной наукой. Оно  соотносится с исследованием  многообразных явлений природы  и общественного развития. Считается, что признаком современного мышления является системный подход. Термином «система» охотно оперируют не только ученые, философы, но и деятели культуры и искусства, организаторы производства и работы банков.

Как это ни покажется странным, но термин «система» не получил от этого четкого определения. Чаще всего под словом «система» понимается состав чего-либо.

В одном из лучших немецких учебников «Банковское дело»  под редакцией проф. Х.Е. Бюшгена  отмечается, что банковская система  состоит из универсальных и специализированных банков, эмиссионного банка. Центральный  банк играет ведущую роль - роль банка  банков.

Вместе с тем термины  «система» и «банковская система» определяют не только состав банков. По содержанию понятие «банковская  система» более широкое, оно включает:

•          совокупность элементов;

•          достаточность элементов, образующих определенную целостность;

•          взаимодействие элементов.

Какими же свойствами, признаками характеризуется банковская система?

1.         Банковская система прежде всего не является случайным много

образием, случайной совокупностью  элементов. В нее нельзя механичес

ки включать субъекты, также  действующие на рынке, но подчиненные

другим целям.

К примеру, на рынке функционируют  торговая система, система

транспорта и связи, исполнительной и законодательной власти, право

охранительных органов, и  т.п. Каждая из данных и других систем имеет

свое особое назначение. Они соприкасаются друг с другом, но имеют

разные задачи. В банковскую систему нельзя включать производственные, сельскохозяйственные единицы, занятые  другим родом деятельности.

2.         Банковская система специфична, она выражает свойства, харак

терные для нее самой, а отличие от других систем, функционирующих  в

народном хозяйстве. Специфика  банковской системы определяется ее

составными элементами и  отношениями, складывающимися между  ними.

Когда рассматривается банковская система, то прежде всего имеется  в виду, что она в качестве составного элемента включает банки, которые как  денежно-кредитные институты дают «окраску» банковской системе.

Вместе с тем это  не следует понимать так, что сущность банковской системы есть сложение сущностей  ее элементов. Сущность банковской системы - это не арифметическое действие, а  проникновение в новую более  широкую сущность, охватывающую сущность не только отдельных элементов, но и  их взаимосвязь. Сущность банковской системы  обращена не только к сущности частных, составляющих элементов, но и к их взаимодействию.

Из этого следует, что  сущность банковской системы влияет на состав и сущность ее отдельных  элементов.

Практика знает несколько  типов банковской системы:

•          распределительная централизованная банковская система;

•          рыночная банковская система;

•          система переходного периода.

В противоположность распределительной  системе банковская система рыночного  типа характеризуется отсутствием  монополии государства на банки. Каждый субъект воспроизводства  самой разнообразной формы собственности (не только государственной) может образовать банк. В рыночном хозяйстве функционирует  множественность банков с децентрализованной системой управления. Эмиссионные и  кредитные функции разделены  ими между собой. Эмиссия сосредоточена  в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки - коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Деловые банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам деловых банков; деловые банки подчиняются своему Совету, решению акционеров, а не административному органу государства. 

 

        Современная банковская система Беларуси представляет собой систему переходного периода. Она выступает как рыночная модель; разделена на два яруса: первый ярус охватывает учреждения Центрального банка РБ осуществляющего выпуск денег в обращение (эмиссию), его задачей являются обеспечение стабильности рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Второй ярус состоит из различных деловых банков, задача которых - обслуживание клиентов (предприятий, организаций, населения), предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые, депозитные, валютные операции и др.).

Банковская система находится  в стадии переходной системы: она  содержит компоненты рыночной банковской системы, однако их взаимодействие еще  недостаточно развито. Известно, что  та или иная система так или  иначе происходит из предшествующей, поэтому содержит «родимые пятна» прошлого. Рыночная система, возникшая из централизованной системы, проходя становление в  условиях переходного периода, должна быть в условиях России еще «наполнена»  рыночной идеологией. В составе элементов  банковской системы и их взаимодействии должны полнее учитываться особенности  и условия рыночной экономики.

3. Банковскую систему  можно представить как целое,  как многообразие частей, подчиненных  единому целому. Это означает, что  ее отдельные части (различные  банки) связаны таким образом,  что могут при необходимости  заменить одна другую. В случае, если ликвидируется один банк, вся система не становится  недееспособной - появляется другой  банк, который может выполнять банковские операции и услуги. В банковскую систему при этом могут влиться новые части, восполняющие специфику целого.-

Теоретически можно предположить, что даже в том случае, если в  банковской системе исчезает первый ярус - центральный банк, вся система  не разрушается, какое-то время другие банки способны в пределах выпущенной массы платежных средств совершать  расчеты, выдавать кредиты, проводить  другие банковские и небанковские операции. В истории некоторых стран  были примеры, когда эмиссионные  операции поручались не только центральному банку, но и новым, коммерческим банкам.

4.         Банковская система не находится в статическом состоянии, напротив, она постоянно в динамике. Здесь выделяются два момента.

Во-первых, банковская система  как целое все время находится  в движении, она дополняется новыми компонентами, а также совершенствуется. Например, еще недавно в России не было муниципальных банков, сейчас они созданы в ряде крупных  экономических центров. Существенное место занимали маленькие банки (с капиталом до 100 млн. руб.), постепенно их число сокращается, достигнув  к 1 сентября 1998 г. 0,5% общей численности  кредитных учреждений. С выходом  нового банковского законодательства банковская система приобрела более  совершенную законодательную базу.

Во-вторых, внутри банковской системы постоянно возникают  новые связи. Взаимодействие образуется как между центральным банком и коммерческими банками, так  и между ними. Банки участвуют  на рынке межбанковских кредитов, предлагают для продажи «длинные»  и «короткие» деньги, покупают денежные ресурсы друг у друга. Банки могут  оказывать друг другу иные услуги, к примеру, участвовать в совместных проектах по финансированию предприятий, образовывать объединения и союзы.