Управление портфелем банковских активов в современных условиях

Введение

За прошедшее  десятилетие высокие темпы роста  активов российских коммерческих банков, интернационализация финансовых потоков, появление новых банковских продуктов  существен но изменили облик банковского дела в России. Одновременно эти процессы обусловили расширение и углубление рисков банковской деятельности. Глобализация экономических отношений усилила взаимозависимость внутренних и внешних банковских рисков. Наблюдающийся в настоящее время мировой финансовый кризис подтвердил этот тезис. Проблемы в сегменте ипотечных кредитов категории саб-прайм (sub-prime) в США привели к нестабильности на финансовых рынках всего мира. Не стала исключением и Россия.

Безусловно, такие  проблемы, как падение российских фондовых индексов, ограничение доступа  к внешним заемным ресурсам, отток  капитала, рост темпов инфляции, стали  следствием нестабильности на финансовых рынках других стран, т. с. имели внешние  причины. Однако нельзя сбрасывать со счетов внутренние проблемы, свойственные российской экономике и банковскому  сектору.

1. Проблемы, оказывающие влияние на состояние  банковского сектора

Применительно к  российской экономике можно отмстить следующие проблемы, оказывающие  влияние на состояние банковского  сектора.

Структурные диспропорции в экономике (чрезмерное развитие добывающих отраслей, невысокий удельный вес  обрабатывающих производств в ВВП) оказывают влияние на банковский сектор. Формирование ресурсной базы банков, качество их активов основаны на функционировании экономических агентов. Преобладающее развитие всего нескольких отраслей и несбалансированный экономический рост не позволяли банкам создавать диверсифицированную ресурсную базу, формировали ограниченный круг отечественных надежных заемщиков. Это усиливало внутри страновые риски банковской деятельности.

В результате государственной  экономической политики сверхдоходы  от продажи энергоносителей не использовались для сбалансированного развития отечественной экономики и се качественного обновления, а выводились за рубеж (под предлогом вынуждены  прибегать к внешним заимствованиям. Результатом стала чрезмерная зависимость отечественных кредитных организаций от зарубежных кредиторов и рынков капитала. Первый же «внешний шок» вызвал необходимость поиска альтернативных источников восстановления ресурсной базы, срочного изменения структуры портфеля активов.

Применительно к  банковскому сектору наряду со слабой капитальной базой, неравномерной  обеспеченностью регионов банковскими  услугами, невысоким качеством ресурсов и активов коммерческих банков, недостаточным  уровнем развития банковской инфраструктуры, затронувший Россию банковский кризис выявил низкую эффективность банковского  менеджмента. По мнению автора, данная проблема имеет большое значение, поскольку качество банковского  менеджмента определяет эффективность  функционирования кредитной организации.

2. Различные  подходы к управлению банковскими  активами

Как показывает практика, сложившаяся в России система  управления банковской деятельностью  не обладает научной базой, стратегическими  подходами, корпоративной ответственностью, рыночной культурой, ориентацией на развитие кадрового потенциала. Рассмотрим указанные проблемы и основные направления  их решения применительно к системе  управления активами.

Большинство российских банков придерживаются традиционного  подхода при управлении своими активами: основное внимание концентрируют на единичных активах и отдельных  группах активов (в основном кредитном  портфеле и портфеле ценных бумаг), что соответствует современному уровню развития отечественной банковской системы. Активы не рассматриваются  в качестве единого объекта управления и формируются зачастую случайным  образом. Немногие кредитные организации  нацелены на осознанное формирование структуры. количественных и качественных характеристик своих активов, особенно в тесной связи с усилением рыночной позиции банка. В российских коммерческих банках отсутствуют четко сформулированные принципы управления активами. Такое бессистемное управление крайне неэффективно и аморфно. В результате структура активов становится неустойчивой, плохо приспособленной к внешним шокам. Очередной такой шок выявил ошибки отечественных банков в управлении портфелем активов: недостаточную диверсификацию, бессистемный маркетинг, несоответствие процентных ставок уровню риска. Эти ошибки приводят к возникновению убытков, возрастанию упущенных возможностей, потере позиций на целевых рынках - другими словами, к снижению уровня конкурентоспособности.

За рубежом распространение  получила портфельная концепция  управления банковскими активами. Она  рассматривает портфель активов  как единый объект управления, структурированный  по различным критериям. Это даст возможность планировать, анализировать, регулировать портфель во всем многообразии взаимных связей входящих в него элементов, учитывать не только индивидуальные характеристики отдельных элементов, но их сочетание, сопряжение, влияние  на количественные и качественные параметры  всего портфеля.

Объединение активов  в портфель имеет своей целью  целенаправленное формирование структуры  активов по различным критериям  и перманентное управление ими на всех этапах, что предполагает постоянный мониторинг (анализ и контроль) портфеля. его регулирование, а также осуществление соответствующих организационных мероприятий. В этом состоит принципиальное различие понятий «портфель банковских активов» и «активы банка». В отличие от традиционного подхода портфельная концепция рассматривает портфель банковских активов как объект управления в условиях рыночной экономики, другими словами, управление портфелем должно быть направлено на увеличение его справедливой стоимости, рост конкурентоспособности и эффективности функционирования всего банка на основе:

разумного, оптимального сочетания активов в портфеле;

понимания рыночной конъюнктуры и наилучшего использования  возможностей банка;

сосредоточения  усилий на целевом рынке;

развития человеческого  капитала и улучшения деловой  репутации.

Для оценки системы  управления банковскими активами в  современных российских условиях обратимся  к рассмотрению отдельных этапов процесса управления.

Планирование. В  начале и середине 1990-хгг., когда  появлялись первые банки, планирование активов как элемент управления практически отсутствовало, поэтому  банковские активы формировались случайным  образом. К настоящему моменту ситуация изменилась. Крупные и средние  банки пытаются использовать стратегическое планирование как метод управления активами в целях поддержания конкурентоспособности. Однако есть еще следующие проблемы:

далеко не все  банки в России формулируют свою миссию, а для тех кто ее предлагает, она зачастую носит формальный характер, не имеет практической значимости и не является отправной точкой для стратегического планирования;

планирование как  этап управления банковскими активами в России не носит пока стратегического  характера ни по временному горизонту (оно охватывает 1 - 2 года), ни по содержанию. Российские банки не продумывают  различных сценариев будущего, а  ведь их подготовка и составляет смысл стратегического планирования портфеля активов.

Американский экономист  Э. Кейн замечает: «Проработка различных сценариев будущего - вот из чего состоит стратегическое планирование»1; s планирование, как правило, касается структуры и качественных характеристик групп активов (ценные бумаги, кредитный портфель, др.), но не портфеля активов в целом. Это соответствует традиционному подходу к управлению активами и не позволяет российским банкам формировать сбалансированную структуру портфеля активов, устойчивую к негативным событиям во внешней рыночной среде; S пели планирования активов в целом в российских банках ограничиваются плановыми заданиям по объему активов, их рентабельности, а также показателями чистой процентной маржи, просроченной задолженности и созданных резервов. За редким исключением банки не имеют представления о портфельном риске. Не осуществляется планирование оптимальной структуры портфеля по различным критериям, не определяются инструменты для ее поддержания в долгосрочной перспективе. В качестве интегральной цели могла бы выступить максимизация стоимости портфеля активов, однако отечественные банки ее не оценивают.

Организация. По словам американского экономиста и специалиста  в области портфельного управления Эдгара М. Морсмана: «Компании выживают и процветают, поскольку они прислушиваются к своим клиентам и отвечают их нуждам. Они ищут способы привнести дополнительную стоимость и при этом создавать устойчивые конкурентные преимущества». В рамках портфельного подхода важное место отводится усилению рыночной позиции байка, стремлению соответствовать запросам действующих и потенциальных клиентов. Сегодня многие российские банки (обычно крупные и средние) создают организационные структуры, ориентированные на обслуживание отдельных категории клиентов. Такая структура в целом соответствует «духу» портфельной стратегии, хотя и не является се достаточным атрибутом.

Для системы управления активами в российских банках характерен высокий уровень централизации  процесса управления активами: большинство  решений относительно изменения  состава и структуры активов  принимаются первым лицом или  членами правления коллегиально, система делегирования полномочий развита слабо.

Все это. безусловно, вносит порядок в процесс управления группами банковских активов, снижает уровень операционного риска в условиях недостатка квалифицированных кадров, повышает степень управляемости портфелем активов. Однако дальнейшее использование такого подхода приведет к заметному снижению эффективности управления активами и оперативности обслуживания клиентов, к уменьшению потенциала для дальнейшего развития.

Внутрибанковские положения, регламенты и инструкции касаются отдельных групп активов, но не портфеля в целом. Сотрудники российских кредитных организаций концентрируются на управлении отдельными активами, не понимая, как новый выданный кредит или приобретенный пакет ценных бумаг отразится на характеристиках всего портфеля.

Еще одной особенностью системы управления банковскими  активами в России является слабое развитие (а в большинстве банков просто отсутствие) эффективных способов коммуникации между высшим руководством и рядовыми сотрудниками. У сотрудников  заинтересованных подразделений и  руководителей среднего звена просто нет информации о комплексной  стратегии банка в области  управления активами (даже если таковая  существует). Отсутствие ориентиров порождает  неоднозначность и повышает вероятность  ошибки.

Как известно, ни одна инструкция или методика не может  быть совершенной, поэтому в отличие  от традиционного подхода к управлению активами, в рамках которого приоритет  отдастся формальным процедурам и правилам, портфельный подход на первый план выдвигает понятие корпоративной  культуры как системы неформальных принципов, действий, сдерживающих факторов и выгод, которые существуют в  кредитной организации.

В российских банках только начинают формироваться кредитная  культура, культура обслуживания.

Человеческий капитал  — важная составляющая портфеля банковских активов, поэтому успех портфельной  концепции во многом зависит от профессионализма банковских служащих, их личных и деловых  качеств. По признанию Эдгара М. Морсмана. «компании стагнируют не потому, что они не видят возможностей, а потому что у них нет человеческих ресурсов, при помощи которых они могли бы воспользоваться этими возможностями»3. Всестороннее развитие человеческого капитала является необходимым условием реализации портфельной концепции. Как заявляет председатель правления американской финансовой корпорации JPMorgan Chase & Со. Дж. Даймон, «наши сотрудники — наш самый большой актив».

В отечественных  банках пока еще не уделяется должного внимания развитию персонала. Только крупные  банки предлагают своим сотрудникам  регулярные программы повышения  квалификации, формулируют ясные, объективные  принципы и перспективы карьерного роста для лучших сотрудников.

Регулирование. За последние годы кредитные организации  в целом неплохо освоили методы регулирования отдельных активов (структурирование кредитов, методы реабилитации проблемных ссуд, создание резервов на возможные потери, др.) и групп  активов (поддержание определенной доли кассовых активов, регулирование  структуры активов в целях  поддержания нормативов банковской деятельности). Однако решения относительно выдачи/пролонгации кредита, приобретения/продажи  ценной бумагипринимается изолированно, вне контекста управления структурой, количественными и качественными характеристиками всего портфеля активов.

Диверсификация  активов рассматривается в качестве способа снижения уровня портфельного риска. Отечественные банки используют этот метод регулирования применительно  к портфелю ценных бумаг. В последние  годы они ищут возможности для  использования данного метода применительно  к управлению кредитным портфелем, но ограничиваются в основном установлением  лимитов кредитования отдельных  заемщиков, отраслей, регионов.

В большинстве российских кредитных организаций не создана  методика опенки портфельного риска, поэтому  о диверсификации всего портфеля как способе регулирования активов  речь пока не идет.

Несовершенство  методов регулирования активов, используемых российскими банками, проявляется в избыточном кредитовании на фоне стремительного роста активов  банковского сектора. В течение  последних 4 лет размер активов банковской системы увеличивался почти на 40% ежегодно, объем кредитного портфеля - на 47%. За период с января 2005 г. но сентябрь 2008 г. совокупный портфель ценных бумаг российских банков увеличился в 2 раза, а кредитный портфель — в 4 раза. Как известно, слишком высокие темпы прироста активов приводят к снижению их качества и увеличению уровня кредитного риска. По оценкам зарубежных аналитиков, 2/3 банкротств банков связано именное плохим качеством активов.

В свою очередь избыточное кредитование привело к появлению  основной структурной проблемы для  отечественных банков, а именно к  несоответствию темпов роста кредитования компаний и населения темпам роста  депозитов в условиях ограничения  объема внешних займов. Если в середине 2007г. кредитный портфель всех отечественных  банков превышал общий объем депозитов  только на 8 - 12 %, то через год - уже  на 20 — 24 %. Этот разрыв частично покрывался за счет продажи ценных бумаг. Дальнейшее избавление от ликвидных ценных бумаг может стать критичным для многих кредитных организаций, так как уже сейчас доля кредитного портфеля в структуре активов банковского сектора увеличилась до рекордных 80%, портфеля кассовых активов, напротив, уменьшилась до 6%, а доля высоколиквидных ценных бумаг - до 0,5 %.