Управление кредитным риском

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

Управление кредитным  риском

Управление кредитным  риском является основным содержанием  работы банка в процессе осуществления  кредитных операций и охватывает все стадии этой работы - от анализа  кредитной заявки потенциального заемщика до завершения расчетов и рассмотрения возможности возобновления кредитования. Управление кредитным риском составляет органичную часть управления процессом  кредитования в целом.

В структуру кредитного риска  входят риск конкретного заемщика и  риск портфеля.

По аналогии с кредитным  риском конкретного заемщика при  идентификации факторов риска кредитного портфеля банка выделяют две группы факторов: факторы, связанные с риском заемщиков (внешние) и внутренние. Внешние  факторы риска совокупности кредитных  вложений банка имеют одну основу с внешними факторами риска индивидуального  заемщика - риск неисполнения в каждом конкретном случае обязательства заемщика по возврату ссуды и уплате процентов. Однако применительно к портфелю ссуд, риск выражается не в потенциальных  причинах неисполнения обязательств заемщиком, а в их последствиях. Реализация кредитного риска в части неисполнения отдельным заемщиком своих обязательств отражается на качестве совокупного  портфеля банковских кредитов. Качество кредитного портфеля банка характеризуется  такими показателями, как размер просроченных ссуд, ссуды погашенные с нарушением сроков погашения, не обслуженные в срок кредиты, списанные кредиты и т.п. Отклонение данных показателей от стандартных величин, увеличение их, является прямой угрозой снижения доходов, капитала банка и является проявлением кредитного риска портфеля.

Количественная оценка кредитного риска конкретного заемщика проводится в процессе рассмотрения кредитной  заявки заемщика, в ходе мониторинга  заемщика, а также в процессе рассмотрения необходимости и возможности  изменения условий кредитования. Содержание количественной оценки кредитного риска индивидуального заемщика заключается в определении его кредитоспособности. Процесс определения кредитоспособности включает оценку вероятности выполнения заемщиком условий кредитной сделки, а также масштаба потерь банка в случае реализации риска.

Факторы кредитного риска  носят как внешний характер, так  и внутренний. Факторы, носящие внешний  характер, связаны с возможностью реализации кредитного риска по причине, не зависящей от деятельности персонала  кредитного подразделения . Заемщик может не вернуть кредит, несмотря на добросовестные действия сотрудников . Напротив, факторы, носящие внутренний характер связаны с ошибками персонала, допущенными в ходе оформления кредитной документации, ошибками при оценке кредитоспособности заемщика, нарушениями должностных инструкций и ошибками, заложенными в самих правилах осуществления кредитования.

Организация управления кредитным  риском в рамках кредитного процесса обеспечивается за счет информационного  обмена, осуществляемого его участниками  на постоянной основе. Взаимодействие участников процесса управления кредитным  риском, рассматриваемое как обмен  информацией.

Управление кредитным  риском представляет собой организованную определенным образом последовательность действий, разделяемых на следующие  этапы: выявление факторов кредитного риска; оценка степени кредитного риска; выбор стратегии (принятие решения  о принятии риска, отказе от выдачи кредита или применении способов снижения риска); выбор способов снижения риска; контроль изменения степени  кредитного риска.

Основные способы  управления кредитным риском:

Основные способы управления кредитным риском: перенесение риска (страхование, консорциальные, синдицированные  кредиты), рассредоточение риска (диверсификация портфеля), ограничение риска (нормативы  регулирующих органов, внутренние лимиты), рисковый мониторинг, классификация  активов по степени риска и  формирование резервов.

В целях снижения риска  при кредитовании особо крупных  заемщиков банки формируют консорциумы  или синдикаты из нескольких банков-кредиторов, тесно взаимодействующих между  собой при кредитовании одного клиента. При этом риски и прибыль от операции распределяются пропорционально  доле участия в финансировании кредитного проекта. Этот метод широко применяется  на международных кредитных рынках. Имеется такая практика и в  России.

Лимитирование применяется для ограничения потенциальных убытков в случае реализации кредитного риска и состоит в установлении внутренних финансовых нормативов в процессе выработки кредитной политики организации.

Лимитирование позиционного кредитного риска может включать:

• лимиты кредитования отдельного контрагента;

• лимиты крупных кредитных  рисков.

Лимитирование портфельных кредитных рисков включает:

• лимит на общую сумму  выданных кредитов;

• лимиты концентрации кредитных  рисков в портфеле (географические, отраслевые, по группам клиентов);

• лимит совокупных потерь по кредитному портфелю.

Главным способом управления любыми портфельными рисками, в том  числе и кредитными, является диверсификация портфеля (кредитов, других активов). Механизм диверсификации используется прежде всего для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов риска. Для этого практикуется рассредоточение вложений между различными объектами (организациями, ценными бумагами) с низкой степенью корреляции основных параметров. Уровень портфельного риска всегда ниже, чем уровень риска отдельных входящих в него инструментов.

В большинстве случаев  управление кредитными рисками осуществляется традиционными вышеизложенными  методами. Однако в связи с тем, что именно кредитный риск представляет главную угрозу деятельности коммерческих организаций, сопутствует большей  части проводимых ими операций и  часто недооценивается риск-менеджерами, становятся все более очевидными ограниченность существующих методов управления кредитными рисками и необходимость поиска новых инструментов управления ими. Все это привело к появлению и использованию в практике управления кредитными рисками новых производных финансовых инструментов кредитных деривативов. К ним относятся кредитный дефолтный СВОП (или СВОП на неисполнение обязательств - credit default swap), СВОП на совокупный доход (total return swap), спрэдовый форвард (credit spread forward), спрэдовый опцион и связанная кредитная нота (credit linked note). Применение этих инструментов позволяет использовать вторичный рынок для оперативного управления кредитным риском при изменении кредитоспособности должника. В целом необходимо отметить постоянное усложнение инструментов управления рисками.

Срочная структура кредитных  продуктов тесно взаимодейству ет с управлением рисками ликвидности.

Ликвидность организации - это  соответствие между доступными источниками  ликвидности и объемом соответствующих  срочных обязательств. Превышение источников ликвидности над требующими исполнения обязательствами формирует ликвидную  позицию банка. В случае нехватки ликвидности для оплаты текущих  обязательств и невозможности привлечения  средств извне или покупки  на финансовых рынках возникает дефицит  ликвидности, который может привести к неплатежеспособности, а затем  и банкротству банка.

Главной проблемой управления ликвидностью является грамотное планирование и прогнозирование ее потоков, поступающих  в банк, и потребности в ней. Риск утраты ликвидности возникает  вследствие неожиданных изменений  либо в потребности, либо в источниках ликвидности. Эти неожиданные изменения  могут быть вызваны как внешними по отношению к организации (например, дефолт августа 1998 г.), так и внутренними  факторами (неквалифицированный менеджмент, плохое планирование и управление ликвидностью).

Существуют два основных подхода к управлению ликвидностью: управление ликвидностью как запасом  ликвидных активов и управление ликвидностью как денежными потоками. Первый способ (накопленная ликвидность) предусматривает формирование первичного резерва ликвидности (наличные и  безналичные денежные средства), обеспечивающего  исполнение обязательств по тре бованию, и вторичного резерва ликвидности (краткосрочные, надежные ценные бумаги), служащего амортизатором на случай нехватки первичного резерва ликвидности. В данном случае ликвидность создается, когда активы реализуются.

Превращение активов в  ликвидность может быть дискреционным (т.е. совершаемым на основе специально планируемых действий, например сделок СВОП) либо недискреционным. Недискреционные превращения активов в ликвидность - это естественное поступление потоков ликвидности в банк в результате возврата кредитов, выплат по долговым ценным бумагам при наступлении срока погашения и т.п. Управление ликвидностью на базе недискреционных превращений активов лежит в основе стратегии, известной под названием теории ожидаемого дохода.

Второй способ (поток ликвидности) базируется на возможности быстрого привлечения ликвидности с кредитных  рынков в случае неожиданного роста  потребности в ней, при этом запас  ликвидных активов у банка  поддерживается на минимально необходимом  уровне, что позволяет максимизировать  доходность вложений. Однако такой  подход не только требует высокопрофессионального  управления и планирования денежных потоков, но и наличия свободного, оперативного доступа к внешним  источникам ликвидности (например, наличие  кредитной линии или возможность  овердрафта, доступ к межбанковским  кредитам). Однако привлечение внешних  источников ликвидности имеет определенные ограничения (например, ликвидность  кредитных рынков, уровень процентных ставок, надежность банка и т.п.).

С другой стороны, реализация активов для поддержания ликвидности  чревата упущенной выгодой. Полная сбалансированность активов и пассивов по срокам ограничивает возможности  банка по получению дополнительной прибыли.

Для управления ликвидностью можно использовать систему нормативов, устанавливаемых либо регулирующими  органами, либо менеджментом организации. Так, для коммерческих банков Банком России установлены три обязательных норматива: норматив мгновенной ликвидности  Н2 (отношение высоколиквидных активов банка к обязательствам до востребования), равный 15%, норматив текущей ликвидности НЗ (отношение ликвидных активов банка к обязательствам до востребования и сроком исполнения 30 дней), равный 50%, и норматив долгосрочной ликвидности Н4 (соотношение активов банка, размещенных на срок более года, и долгосрочных ресурсов банка), максимальное значение которого 120%'.

При управлении ликвидностью следует помнить, что существует тесная связь между параметрами  ликвидности и доходности и эта  связь обратная. Поэтому менеджмент вынужден постоянно решать дилемму: максимизировать доходность в ущерб  ликвидности либо наоборот. Кроме  того, следует учитывать повышенный риск наиболее доходных активов.

4. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных  с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита, экономическая  защита. Физическая защита заключается  в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается  в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового  механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование.

1. Уклонение заключается  в отказе от совершения рискового  мероприятия. Но для финансового  предпринимательства уклонение  от риска обычно является отказом  от прибыли. Включает в себя  также поглощение и лимитирование.

Поглощение состоит в  признании ущерба и отказе от его  страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого  ущерба незначительно мала и ей можно  пренебречь.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. При этом стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности хозяйствующего субъекта. Чем агрессивнее стратегия - тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал предприятия, а при консервативной политике - прибыль.

Виды лимитов: структурные  лимиты, лимиты контрагента, лимиты открытой позиции, лимиты на исполнителя и  контролера сделки, лимиты ликвидности.

Структурные лимиты поддерживают соотношение между различными видами операций: кредитование, МБК, ценные бумаги и т.д. Устанавливается в процентах  к совокупным активам, т.е. носят  не жесткий характер, а поддерживают общие пропорции при изменении  размеров совокупных активов. Размеры  структурных лимитов определяются политикой банка в области  рисков.

Лимиты контрагента включают три подвида: лимит предельного  риска на одного контрагента (группу взаимосвязанных контрагентов), лимит  на конкретного заемщика или эмитента ценных бумаг (группу взаимосвязанных  заемщиков), лимит на посредника ( покупателя - продавца, брокера, торговую площадку).