Транснациональные банки

Транснациональные банки (ТНБ) — крупные кредитно-финансовые учреждения с широкой сетью заграничных представительств, филиалов и отделений. Являются основными посредниками в международном движении ссудного капитала. Контролируют валютные и кредитные операции на мировом рынке. Для деятельности таких банков характерна высокая доля международных операций, глобальный характер деятельности, широкий спектр и универсальность предоставляемых услуг. Основными клиентами являются транснациональные корпорации, иностранные представительства и государственные институты, международные организации^[1][2].

В 1988 году в число 25 крупнейших ТНБ мира входило: 17 банков Японии, 4 - Франции, 2 - Великобритании, и по одному - США и Германии. В то же время 15 филиалов банков США в развивающихся странах имели 948 филиалов (все остальные вместе - 1693)^[2].

К транснациональным  банкам относятся Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank of America и другие.

Рассматривая деятельность ТНБ, следует подчеркнуть их особенности:

• к ТНБ относятся, как  правило, крупнейшие банковские монополии (см. табл. 1.1), которые играют доминирующую роль на своих национальных рынках. Это в первую очередь

крупнейшие коммерческие банки, располагающие огромными  собственными капиталами и депозитной базой, а также ведущие деловые банки, которые уступают коммерческим банкам в масштабах привлекаемых средств, но имеют большой опыт работы в специальных сферах банковской деятельности. Будучи монополистами на собственном рынке, ТНБ также полностью контролируют операции на мировом рынке ссудных капиталов;

· деятельность ТНБ отличается международным характером, что связано с высокой долей зарубежных операций в их совокупной деятельности, а также зависимостью их от внешнего рынка в отношении мобилизуемых и используемых средств. Это в значительной степени определяет глобальность их деятельности. Иногда деятельность ТНБ осуществляется независимо от интересов страны их основного базирования. По существу нет ограничений и у клиентуры этих банков;

· определяющим признаком ТНБ является наличие обширной сети зарубежных подразделений, представляющей собой механизм оперативной аккумуляции и перераспределения ссудного капитала, а также монополизации денежных ресурсов отдельных стран. ТНБ осуществляют международные операции через сложную сеть тесно связанных заграничных филиалов, отделений и агентств, находящихся в основных финансовых центрах мира, а также на национальных рынках ведущих капиталистических стран.

Особое значение приобретает  создание зарубежных отделений ТНБ в так называемых "налоговых гаванях" с целью сокрытия прибылей и операций от налогообложения и сделок, запрещенных законом. К таким "налоговым гаваням" относятся Сингапур, Панама, Бахрейн, острова Карибского моря, Гонконг и Каймановы острова, где ТНБ создал такое количество филиалов, которое почти не уступает их числу в Западной Европе.

Формирование заграничной  сети ТНБ в значительной степени отличается от филиального. В зависимости от системы акционерного контроля со стороны ТНБ дочерние и подконтрольные иностранные банки делятся на полностью контролируемые, контролируемые и контролируемые незначительной частью пакета акций. Если первая из них самостоятельна в правовом отношении, с собственным уставом и капиталом, то две другие разновидности, хотя и не имеют таких привилегий, но позволяют ТНБ быстро и с незначительными издержками освоиться на

незнакомых рынках, а также получить прямой доступ к местным ресурсам и клиентам.

Наибольшее количество, т. е. более половины зарубежных подразделений, приходится на ТНБ США, Великобритании, Японии, Франции, ФРГ, Щвейцарии и Канады;

• для ТНБ характерны тесная взаимозависимость, переплетение капиталов, интересов, несмотря на острейшую конкуренцию между ними. Весьма типичной становится тенденция к усилению картелизации международной банковской деятельности, фактический раздел мирового рынка между несколькими десятками крупнейших банковских монополий, многомасштабная деятельность на мировом рынке по размещению евронот, еврооблигаций и евроакций.

Операции ТНБ

Важную особенность ТНБ  составляет их международный характер, проявляющийся как в организационной структуре, так и в функциональной деятельности. В отличие от национальных банков, обслуживающих внешнюю торговлю, ТНБ заняты преимущественно организацией капиталообмена, что проявляется в структуре их зарубежных отделений (табл. 1.2).

Данные таблицы показывают широту и неоднородность формирования депозитной базы зарубежных отделений транснациональных банков США, а также каналов размещения их средств.

Характерной особенностью транснациональных  банков в формировании их пассивов является особый так называемый "оптовый" подход к формированию депозитов  на базе расширения источников ссудного капитала, который включает привлечение вкладов промышленных компаний, правительств, индивидуальных вкладчиков, средств различных фондов, благотворительных обществ, населения и др.

Международный размах деятельности транснациональных банков ведет  к диверсификации депозитной базы - расширяются круг вкладчиков, география и объем накопления ссудного капитала. В результате, например, к началу 90-х гг. депозиты шести японских супергигантов достигли 1785,2 млрд. долл., или 84,7% общей суммы их пассивов (2108,3 млрд. долл.). У крупнейшего транснационального банка США - Ситикорп они достигают 76,5%, у английского Барклайз бэнк - 80,7%, у французского Банк насьональ де Пари - 78,1%, у германского Дойче банк - 62,2%.

Необходимо отметить, что  депозитная база формируется как  за счет внутрибанковского движения капитала, т. е. между головными компаниями, банковскими филиалами и дочерними компаниями в других странах, так и за счет иностранных вкладов в эти учреждения. Кроме того, в странах, где развитие иностранной собственности в банковской сфере ограничено местным законодательством, депозитная база формируется путем создания "околобанковских" финансовых подразделений транснациональных банков или привлечения партнеров из местных банков.

Транснациональные банки  стремятся к накоплению долгосрочных депозитов, что обеспечивает стабильность мобилизации денежных средств и управления ими.

Особенность формирования депозитной базы ТНБ в условиях интернационализации  экономики связана также с  регулированием экономики государством и "многовалютным" аспектом управления депозитами. Это выражается в том, что транснациональные банки трансформировали четко налаженную систему управления валютными операциями, в том числе руководство равновесием валютной базы. В зависимости от событий на международном рынке транснациональные банки изменяют объемы

своих депозитов, выраженные в разных валютах, а также их валютную структуру. Это дает возможность ТНБ не только снижать валютный риск зарубежных операций, но и получать прибыль от них.

Формированию депозитной базы ТНБ способствует также развитие, несмотря на обострение конкуренции  между банками, широкой сети корреспондентских  связей между ними. Например, многие американские ТНБ имеют "взаимные депозиты" с коммерческими зарубежными банками, что открывает им свободный доступ к заграничным операциям.

Интересное исследование банковских депозитов ТНБ было проведено  с точки зрения их структуры и  объема получения филиалами транснациональных банков США в Японии, ФРГ, Великобритании и Швейцарии с разбивкой по частным и правительственным вкладчикам

Новым явлением в деятельности ТНБ стало также вхождение  их в международные консорциумы, т. е. объединения ряда банков для выпуска и размещения крупных займов ТНК, правительств, межгосударственных организаций и международных кредитно-финансовых институтов (МБРР и Европейского союза). Специфика деятельности таких консорциумов заключается, во-первых, в устойчивом числе участников (не более 200) и, во-вторых, в обратной последовательности проводимых операций - они не размещают ценные бумаги, мобилизуя денежные средства, а сразу выкупают все бумаги эмитента за собственный счет, наделяя заемщика сразу необходимым капиталом и лишь позже продавая его ценные бумаги. Это позволяет банкам получать дополни-

тельный доход на разнице  курсов в периоды покупки и  продажи ценных бумаг. Этой же цели служит и организационная структура  международных консорциумов, во главе  которых, как правило, находятся  банки-руководители (обычно один из 20 ведущих  ТНБ мира), которые имеют большие  капиталы, солидную репутацию в финансовых кругах, большой опыт инвестиционных операций, деловые связи с торгово-промышленными  корпорациями.

Транснациональные банки  крайне заинтересованы в проведении инвестиционной стратегии, основанной на эмиссионно-посреднических операциях, что обусловлено рядом причин:

· они ведут к диверсификации источников доходов ТНБ, повышая их прибыльность путем получения комиссионных вознаграждений (10% стоимости необходимого заемщику капитала), прибыли от последующей продажи бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-аналитические работы, вознаграждений, взимаемых за хранение и управление имуществом. По данным банковских кругов, доходы от посредничества составляют более половины прибыли ведущих банков капиталистического мира;

· эти операции образуют основу долговременных связей банков с нефинансовыми корпорациями путем приобретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слияниях и поглощениях транснациональных корпораций;

· часть операций ТНБ не находит отражения в их балансах, что ослабляет воздействие регулирующих мероприятий государства, а также дает возможность скрывать сделки от общественности;

· преимущество посредничества по сравнению с прямым банковским кредитованием состоит в том, что ТНБ, избегая риска от коммерческих операций, включая и невозврат ссуд должником, перекладывает этот риск на плечи конечных владельцев ценных бумаг. В результате изменилась структура рынка капиталов: если в 70-е гг. 80% международного рынка капиталов направлялись заемщикам в виде банковских кредитов, то в 80-е - начале 90-х гг. международные займы поглощали до 4/5 средств рынков;

· сочетание посреднических операций с ценными бумагами со спекулятивными сделками с использованием таких видов услуг, как продажа инвесторам облигаций со "скользящим" (изменяющимся в зависимости от конъюнктуры рынка и темпов

обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход  по облигациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых "двухвалютных" займов. В последнем случае инвестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, поскольку при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой;

• доверительные операции с пенсионными  фондами, что предоставляет ТНБ  крупный источник долгосрочных вложений. ТНБ выступают посредниками в размещении средств фондов за границей с целью получения прибыли от разницы в курсах ценных бумаг. Средства пенсионных фондов огромны: только фонды корпораций США составляют 1,5 трлн. долл., ежегодно они пополняются в среднем на 100 млрд. долл. и к 2000 г. достигнут 5 трлн. долл.

Особым признаком ТНБ  является структура их доходов, которые характеризуются устойчивой и растущей долей прибыли от операций за рубежом в совокупном доходе, а также воздействием этих доходов на результативность деятельности банка в целом. Так, крупнейшие ТНБ США (Ситикорп и Бэнкамерика корпорейшн) присваивают зарубежный доход в размере более 500 млн. долл.

Главным стимулом роста мощности ТНБ явилась научно-техническая  революция (НТР), когда особенно возрос спрос на заемный капитал в  промышленности, строительстве и  торговле, что было вызвано постоянным обновлением капитала промышленных предприятий в результате приспособления производства к постоянно изменяющимся запросам рынка.

Одной из отличительных черт современного этапа развития ТНБ  является создание новых центров  еврорынка, так называемых рынков "офф-шор", т. е. заграничных по отношению к традиционным европейским центрам. Если первоначально еврорынок возник в Европе, которая после войны нуждалась в долларах, то в 70-е гг. такая потребность в основной валюте расчетов вследствие расширения внешних связей мира появилась и в других частях света. Там начали формироваться новые рынки капитала, операции которых в сущности не отличались от операций на традиционных рынках, т. е. проводились они в льготном по сравнению с национальным рынком режиме в валюте, не являющейся национальной для страны проведения сделки. Причем для появления такого центра наличие развитой банковской системы, крупной фондовой биржи и устойчивой валюты было не обязательно. Международных дилеров привлекал в рынок "офф-шор" льготный режим регулирования евроопераций и прежде всего налоговый режим. Как правило, налог в центрах '"офф-шор" на прибыль с банковских операций очень низок по сравнению с традиционными центрами либо вообще отсутствует. Поэтому наряду с такими традиционными международными финансовыми центрами, как Лондон, Париж, Люксембург, Цюрих, важную роль стали играть новые центры, созданные на Багамских островах, в Нидерландских Антилах, Сингапуре и т.д. Рынок нефтедолларов ряда финансовых центров Арабского Востока (Кувейт, Бахрейн и т. д.) также не является самостоятельным и представляет собой часть еврорынка, который в настоящее время развивается по пути создания широкого единого международного рынка ссудных капиталов, привлекающего капиталы как развитых, так и развивающихся стран.