Спрос на кредит

Спрос на кредит зависит от многих факторов. Отметим главные из них.  
 
Во-первых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с уровнем цен (Р) при прочих равных условиях. В самом деле, чем выше уровень цен, тем в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.  
 
Во-вторых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с реальным доходом (y). Как ни парадоксально, но именно наиболее обеспеченные домашние хозяйства и крупные фирмы демонстрируют бóльшую склонность к кредитным заимствованиям. Региональные и муниципальные органы власти также чаще прибегают к кредитованию в периоды высокой экономической конъюнктуры для финансирования проектов регионального развития. Федеральное правительство, напротив, менее склонно обращаться к кредитам в периоды благополучной макроэкономической ситуации, так как в такие времена возрастают его налоговые поступления и сокращаются расходы на многие социальные выплаты (пособия по безработице и т.п.). Несмотря на это в целом спрос на кредит изменяется прямо пропорционально движению дохода. 
 
В-третьих, спрос на кредит связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i),⁵ так как становится более дорогим. 
 
В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой инфляции ), тем выше спрос на кредит (как известно, от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).p(  
 
В-пятых, экспансивная фискальная политика (сокращение налогов – T, и увеличение государственных расходов – G), приводит к росту дефицита государственного бюджета (δ), может вызвать мультипликативный рост экономики, а значит – способствует увеличению спроса на кредит. 
 
На основании этих размышлений изобразим спрос на кредит в математическом виде: 
 
 
K^D =  (2.1) 
 
^ Предложение на рынке кредита также зависит от многих факторов. Перечислим главные из них.  
 
Во-первых, предложение кредита (также как и спрос) связан прямой функциональной зависимостью с уровнем цен (Р). При росте уровня цен заработные платы и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать: номинальный доход домашних хозяйств увеличивается и они, как правило, приводит к повышению склонности приобретать ценные бумаги, что увеличивает предложение кредита.  
 
Во-вторых, рост реального дохода (у) увеличивают возможности предложения кредита.  
 
В-третьих, рост процентной ставки (i) увеличивает предложение кредита. 
 
В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой инфляции ), тем ниже предложение кредита (повторим, что от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).p(  
 
В-пятых, экспансивная монетарная политика центрального банка (понижение ставки рефинансирования, увеличение денежной массы и т.п.), приводит к росту денежной массы (М), а значит – к увеличению предложения кредита. 
 
Выразим функцию предложения кредита в математическом виде:  
 
 
K^S =   (2.2) 
 
^ Равновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит (K^D), которую формируют заемщики и кривой предложения кредита (K^S), которую формируют кредиторы (см.: рис.2.3).