Современные денежные системы промышленно развитых стран

 Резкие колебания рыночных  процентных ставок вынуждали  ФРС не только прибегать к  контролю над рынком ссудных  капиталов, но ослаблять влияние  на различные агрегаты, которые  использовались как основные  инструмент» денежно-кредитной политики. С середины 70-х до начала 80-х  гг. ФРС неоднократно признавала невозможность обеспечить плавное увеличение денежной массы при низкой эффективности денежно-кредитных мер в условиях сочетания инфляции, кризиса и хронического дефицита государственного бюджета.       

 С 1975 г. ФРС по требованию  Конгресса США ежегодно обязан  определять допустимые пределы  роста денежных агрегатов и ряда процентных ставок.       

 С 1981 г. начинает проводиться  более жесткое регулирование  денежного обращения путем ограничения  денежной массы и повышения  процентных ставок. В последующем  это способствовало снижению темпов инфляции и укреплению престижа доллара путем повышения его курса по отношению к валютам других западных стран. Все эти мероприятия США нанесли определенный финансово-экономический ущерб странам Западной Европы и Японии из-за бегства оттуда горячих денег и падения курса их валют.

Денежная система промышленно развитых стран, как и любая другая система, состоит из ряда элементов, среди которых выделяются:

-   масштаб цен;

виды денег, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством; порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

-   методы регулирования денежного обращения.

Составные элементы денежной системы промышленно развитых стран:

1)денежная единица - это установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица делится на более мелкие, пропорциональные части. Наименования денежной единицы обычно складываются исторически, хотя в некоторых случаях государство может установить новое наименование денежной единицы;

2) масштаб цен - средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. В настоящее время масштаб цены складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены;

3) виды денежных знаков. В настоящее время основными  видами денежных знаков являются:

-   кредитные банковские билеты (банкноты) - вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства;

-   государственные бумажные деньги (казначейские билеты) - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом; для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда; не обеспечивались драгоценными металлами и не подлежали размену на золото и серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась;

-разменная монета - слиток металла, имеющий установленное законом весовое содержание и форму. Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

Характерными чертами современных денежных систем промышленно

развитых стран являются:

-отмена официального  золотого содержания и свободного  размена

банкнот на золото;

-   переход к не разменным на золото кредитным деньгам;

-   выпуск в обращение банкнот не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства;

-   преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

-   усиление государственного регулирования денежного обращения.

Современная денежная система включает следующие элементы; денежную единицу; масштаб цен; виды денег; эмиссионную систему; государственный или кредитный аппарат регулирования денежного обращения.

Составной частью денежной системы является национальная валютная система, хотя она и относительно самостоятельна.

Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления 1:10:100. (1 доллар США равен 100 центам; 1 фунт стерлингов — 100 пенсам; 1 индонезийская рупия — 100 сенам и тд.).

Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с развитием государственно-монополистического капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В результате Ямайской валютной реформы 1976—1978 гг. официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц отменены.

Виды денег, являющиеся законным платежным средством, — это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Например, в США в обращении находятся: банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 долл. (выпуск банкнот в 500 и выше долларов прекращен); казначейские билеты в 100 долл.; серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 долл., 50, 25, 10, 1 цент. В Великобритании в обращении находятся банкноты в 50, 20, 10, 5 и 1 ф. ст., монеты в 1 ф. ст., 50, 10, 5, 2 пенса, 1 и 1/2 пенни. Имеют хождение старые монеты в 2 и 1 шиллинг, которые по стоимости соответствуют новым 10 и 5 пенсам. Если в промышленно развитых странах, как правило, не выпускаются государственные бумажные деньги в узком смысле слов (казначейские билеты), то в некоторых развивающихся государствах они имеют достаточно широкое обращение.

Эмиссионная система в развитых капиталистических странах означает порядок выпуска банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монет — казначействами в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. Главный канал эмиссии денег в этих странах — депо-зитно-чековая эмиссия: увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот. В ней участвуют коммерческие банки и другие кредитные организации. Например, в США право выпуска банкнот предоставлено Федеральной резервной системе (Центральный банк), а мелкокугаорных денежных билетов, серебряных долларов и разменной монеты — казначейству.

В связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, в условиях современного капитализма осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении на предстоящий период, которых придерживаются в своей политике центральные банки. В США с 1975 г. Федеральная резервная система (ФРС) периодически отчитывается перед Конгрессом о планируемых темпах роста или сокращении денежной массы в обращении на предстоящие 12 месяцев. 

          Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых капиталистических государств являются:

1. отмена  официального  золотого  содержания  и   размена банкнот на золото; демонетизация золота; 
2. переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
3. выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия  расходов  государства  (эмиссионным  обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги);
4. преобладание в денежном обращении безналичного оборота;
5. усиление  государственного  монополистического  регулирования денежного обращения.

Образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. валютные блоки обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссии обусловливались состоянием платежных балансов, а не потребностями хозяйства. Во время и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются: поддержание твердого курса валют по отношению к основной валюте; хранение национальных валют в банках страны-гегемона; льготный порядок валютных расчетов внутри зоны.

В начале 80-х годов в большинстве малых государств, в том числе островных, были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.

 

 

 

 

 

 

 

2. Особенности денежных систем промышленно развитых стран

2.1 Денежная система США

         Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование не только биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельца серебряных рудников. Но и широкие круги заемщиков-мелких и средних промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности. По закону 1873 года денежной единицей США был признан золотой доллар свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем - покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 году был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 грамма. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения. Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-годов 19 века правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 года это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; том не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 по 1914 года, являлось обязательное обеспечение выпускавших банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 года каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такой порядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребителей товарооборота в деньгах.

           В декабре 1913 года был издан закон, по которому была создана новая система эмиссионных банков - Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория СШВ была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежден федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн. долларов. Банкноты федеральных резервных банков-федеральные резервные билеты- подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечивать не менее чем на 40% золотом, а на остальные 60%- векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от «банков-членов». Все национальные банки обязаны вступить в члены ФРС; другие банки могли стать ее членами с разрешения руководства ФРС. Во главе ФРС был поставлен Федеральный резервный совет под председательством министра финансов, в его состав входили контролер денежного обращения и членов, назначаемых президентом США.

         Федеральный резервный акт внес  следующие изменения в денежную  систему страны:

1. Он централизовал банкнотную эмиссию
2. Существенно изменил систему обеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселя вместо государственных ценных бумаг.

         В период мирового экономического  кризиса 1929-1933 годов особенностью  денежной системы США стало  длительное сохранение золотомонетного  стандарта. Это объясняется прежде  всего тем, что США вступили  в Первую мировую войну лишь не задолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести большие военные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску ценных денег. Кроме того, после войны золотой запас страны значительно вырос, что способствовало сохранению ею прежней системы свободного размера банкнот на золотые монеты.

           Однако и в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929-1933 годов. Ликвидации золотого стандарта сопутствовала девальвация доллара на 41%. Согласно «акту о золотом резерве», вступившем в силу 31.01.1934 года, новое золотое содержание доллара не должно было превышать 60» прежнего, причем президенту предоставлялось право определять его в пределах от 50% до 60%. Фактически новое золотое содержание золота было установлено на уровне  59% прежнего путем повышения бумажной цены золота с 20,67 до 35 долларов за тройскую унцию; тем самым золотое содержание доллара было снижено с 1,50463 до 0,888671 грамма.

              По тому же «акту о золотом резерве» было осуществлено огосударствление централизованных золотых запасов: весь золотой запас федеральных резервных банков передавался казначейству в обмен на его золотые сертификаты по старой цене (20,67 долларов за унцию чистого золота), а за счет прибыли, полученной казначейством от переоценки золота по более высокой цене (35 долларов), был создан стабилизационный фонд в сумме 2 млрд. долларов для регулирования курсов доллара, иностранной валюты и государственных ценных бумаг. Фактически стабилизационный фонд был использован правительством США для ведения валютной войны против Англии: путем скупки фунтов стерлингов на доллары за счет средств этого фонда оказалось понизительное воздействие на курс доллара.

              Закон о серебре 1934 года обязан  казначейство закупать серебро  и выпускать в замен его серебряные сертификаты, ставшие одним из составных элементов денежной массы. Закупки серебра должны были продолжаться до тех пор, пока серебряный запас достигнет 25% совокупного централизованного металлического запаса(золотого и серебряного). Акт 1934 года был продиктован интересами серебропромышленников. За 1934–1942 года казначейство купило около 2,7 млрд. унций серебра, что привело к повышению его цены.

              После Второй мировой войны увеличилось промышленное потребление серебра и значительно уменьшилась его роль в денежном обращении. За 1955-1972 года сумма серебряных долларов сократилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Денежная система Великобритании

           Денежная единица Великобритании -фунт стерлингов. Он использовался задолго да возникновения централизованного государства еще в 19-20 вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название –«стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов. В 14 в. В Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца 18в. Действует биметаллическая денежная система.

            В конце 18- начале 19 в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1978 г. Чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 в. Ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. В обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот размена банкнот на золото в 1816г. Был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная ( без пошлины) чеканка золотых монет(из расчета 3 ф. Ст. 17 шилл. И 10 S пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844г.) эмиссия банкнот почти на 100% обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.

            В 1914г. Банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

             В 1925 г. Размен банкнот на золото  был восстановлен, но в урезанной  форме: на слитки, а не золотые  монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 г. Был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. Изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы – с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.